又站崗？上市僅4天，最牛轉(zhuǎn)債遭實(shí)控人清倉式拋售！投資者懵了：“滿倉240元，還有機(jī)會(huì)嗎？”

每經(jīng)編輯 畢陸名

11月13日晚間，樂歌轉(zhuǎn)債（123072）被實(shí)控人清倉的消息讓持有該債券的投資者炸了鍋。

樂歌股份公告，公司于2020年11月13日收到實(shí)際控制人姜藝女士及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國際的通知，姜藝女士、麗晶電子、麗晶國際通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)采用集中競(jìng)價(jià)方式及大宗交易方式減持其所持有的樂歌轉(zhuǎn)債共計(jì)30萬張，占本次發(fā)行總量的21.27%。

本次減持完成后，公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂宏先生、姜藝女士及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國際、聚才投資不再持有“樂歌轉(zhuǎn)債”。

值得注意的是，實(shí)控人如此迅速的“脫身”也引發(fā)了市場(chǎng)熱議。有股友在股吧直言：“股東可以這樣減持嗎？難道不違規(guī)嗎”，也有網(wǎng)友比較悲觀，稱“滿倉240元還有機(jī)會(huì)嗎，有多少難兄難弟240元左右的”。

截至13日收盤，樂歌轉(zhuǎn)債報(bào)213.333元/股、大跌7.25%。

實(shí)控人清倉減持樂歌轉(zhuǎn)債

樂歌股份13日晚間發(fā)布公告稱，實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人已清倉減持樂歌轉(zhuǎn)債。公告稱，樂歌人體工學(xué)科技股份有限公司于2020年10月21日向不特定對(duì)象發(fā)行了142萬張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值為人民幣100元，發(fā)行總額人民幣1.42億元。其中，公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂宏、姜藝女士及其一致行動(dòng)人寧波麗晶電子集團(tuán)有限公司(麗晶電子)、麗晶(香港)國際有限公司(麗晶國際)、寧波聚才投資有限公司(聚才投資)共計(jì)配售樂歌轉(zhuǎn)債896584張，占本次發(fā)行總量的63.14%。

公司于2020年11月13日收到實(shí)際控制人姜藝及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國際的通知，姜藝、麗晶電子、麗晶國際通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)采用集中競(jìng)價(jià)方式及大宗交易方式減持其所持有的樂歌轉(zhuǎn)債共計(jì)302022張，占本次發(fā)行總量的21.27%。

其中，姜藝女士通過集中競(jìng)價(jià)方式減持樂歌轉(zhuǎn)債700張，占發(fā)行總量的0.05%；麗晶電子通過集中競(jìng)價(jià)方式減持樂歌轉(zhuǎn)債70張，占發(fā)行總量的0.00%；麗晶國際通過大宗交易方式減持樂歌轉(zhuǎn)債301252張，占發(fā)行總量的21.21%。

本次減持完成后，公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂宏、姜藝及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國際、聚才投資不再持有“樂歌轉(zhuǎn)債”。

公開資料顯示，樂歌轉(zhuǎn)債于11月10日上市，由樂歌股份發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為1.42億，債券評(píng)級(jí)為A+，債券年限為6年，2026年10月21日到期。

值得一提的是，樂歌轉(zhuǎn)債迎來多日暴漲后，監(jiān)管適時(shí)出手。深交所13日通報(bào)，11月9日至11月13日，共對(duì)38起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，對(duì)多日漲跌幅異常的“智慧農(nóng)業(yè)”“樂歌轉(zhuǎn)債”持續(xù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并及時(shí)采取監(jiān)管措施。

同時(shí)，樂歌轉(zhuǎn)債迎來多日暴漲后，監(jiān)管適時(shí)出手。深交所13日通報(bào)，11月9日至11月13日，共對(duì)38起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，對(duì)多日漲跌幅異常的“智慧農(nóng)業(yè)”“樂歌轉(zhuǎn)債”持續(xù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并及時(shí)采取監(jiān)管措施。

存在較大估值風(fēng)險(xiǎn)

11月10日，剛上市的樂歌轉(zhuǎn)債開盤大漲30%，觸發(fā)深交所盤中臨時(shí)停牌新規(guī)，停牌至14時(shí)57分。當(dāng)日僅三筆成交便將收盤價(jià)格封于132元的高位。

11月11日，樂歌轉(zhuǎn)債再度在開盤后迅速觸發(fā)“20%漲幅”臨停線，并在復(fù)牌后一度沖擊30%漲幅，最終全天收漲18.94%。

11月12日，樂歌轉(zhuǎn)債開盤后延續(xù)上漲，兩次臨停后，14時(shí)57分復(fù)牌的樂歌轉(zhuǎn)債價(jià)格在短短三分鐘內(nèi)一路走高，最終收230元，全天漲幅達(dá)46.50%，成交金額超38億元。

與轉(zhuǎn)債相反，正股樂歌股份卻節(jié)節(jié)走弱，11月10日到12日，樂歌股份已累計(jì)下跌11.43%，最新收?qǐng)?bào)54.78元，市值76.09億元。

樂歌轉(zhuǎn)債炒作跡象明顯，公司隨即公告警示風(fēng)險(xiǎn)。

樂歌股份11月12日晚公告指出，11月12日，“樂歌轉(zhuǎn)債”日收盤價(jià)為230元，當(dāng)日漲幅為46.50%，自2020年11月10日至公告披露日，累計(jì)漲幅為130%，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率達(dá)207.04%，均處于較高水平。當(dāng)日成交量為207.2萬手，換手率高達(dá)1459.24%，處于交易異常狀態(tài)。依據(jù)相關(guān)規(guī)則，可轉(zhuǎn)債交易不設(shè)置漲跌幅限制，可能存在價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

樂歌股份表示，資本市場(chǎng)是受多方面因素影響的市場(chǎng)，公司可轉(zhuǎn)債價(jià)格可能受到來自國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)流動(dòng)性、資本市場(chǎng)氛圍、短期技術(shù)指標(biāo)、投資者心理等因素影響。通常情況下，股票價(jià)格與其可轉(zhuǎn)債價(jià)格高度正相關(guān)，且不存在超高溢價(jià)率的情況。近期，“樂歌轉(zhuǎn)債”價(jià)格較大偏離與公司股價(jià)之間的關(guān)聯(lián)，存在較大的估值風(fēng)險(xiǎn)。“樂歌轉(zhuǎn)債”的價(jià)格較高，主要系公司可轉(zhuǎn)換公司債券流通量較少，可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)格易受市場(chǎng)資金影響。敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

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