時(shí)隔兩月 兩市成交額重返萬億

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

昨日（11月9日），A股三大指數(shù)集體大漲，其中滬指收盤上漲1.86%，深成指上漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.96%。兩市成交額時(shí)隔兩月再度超過萬億元。行業(yè)板塊幾乎全線上揚(yáng)，科技股與券商股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。對(duì)于今年僅剩的兩個(gè)月交易時(shí)間，有機(jī)構(gòu)表示，A股跨年行情可能悄然開啟，多種跡象表明，當(dāng)前市場資金正積極做多。

北向資金狂買近200億元

A股市場前期調(diào)整使得風(fēng)險(xiǎn)充分釋放，市場具有較強(qiáng)的基本面支撐，尤其是隨著上周末美國大選靴子基本落地，使得市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回升。昨日A股三大指數(shù)集體大漲，其中滬指收盤上漲1.86%，而深成指上漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.96%。兩市合計(jì)成交超過一萬億元，這也是A股時(shí)隔兩個(gè)月再迎萬億成交。行業(yè)板塊幾乎全線上揚(yáng)，科技股與券商股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，北向資金大幅凈買入近200億元。

對(duì)此，北京星石投資告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，昨日市場一改往日頹勢(shì)，滬指重新站穩(wěn)3300點(diǎn)，重要指數(shù)均明顯上漲?？偟膩砜?，大漲與兩個(gè)因素相關(guān)。首先是美國大選靴子基本落地，對(duì)于全球資本市場風(fēng)險(xiǎn)偏好都有明顯提振。其次是增量資金持續(xù)流入，昨日北向資金單日凈流入金額創(chuàng)2019年年末以來的新高。增量資金也為市場提供了進(jìn)一步上行的動(dòng)力。

展望未來，國內(nèi)政策預(yù)期升溫，市場向好的趨勢(shì)應(yīng)該基本能得到確認(rèn)。具體來看，未來仍然可以關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線，順周期相關(guān)的成長股表現(xiàn)可能會(huì)更好。而且美國大選之后，美國財(cái)政刺激計(jì)劃有望加速出臺(tái)，未來海外經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)程可能會(huì)加快，順周期成長股更加受益。相比今年早些時(shí)候，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的核心驅(qū)動(dòng)已經(jīng)由投資驅(qū)動(dòng)逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)。因此，未來低估值的消費(fèi)板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。

私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，市場在周一出現(xiàn)這種放量上升的走勢(shì)，并且還是在上周上漲之后，通常是在市場的情緒認(rèn)知趨于一致的時(shí)候才能形成。美國大選的基本落地刺激了昨日的半導(dǎo)體、航運(yùn)、有色等板塊走強(qiáng)，同時(shí)證券等行業(yè)也因?yàn)槭袌雠Ｊ蓄A(yù)期受到投資者追捧。前期比較熱鬧的新能源車板塊相對(duì)較弱，反映出市場板塊出現(xiàn)輪動(dòng)。通過近段時(shí)間的走勢(shì)，可以看出市場有了一定共識(shí)，熱度短期之內(nèi)應(yīng)不會(huì)消退，但經(jīng)歷一段時(shí)間上漲后，個(gè)股可能出現(xiàn)分化。目前預(yù)期在年底前市場會(huì)保持一個(gè)較好的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，對(duì)于順周期板塊可以給予一定的跟蹤關(guān)注。

四川大決策研究員王宇告訴記者，昨日市場的放量上漲，就是年底紅包行情的開啟?，F(xiàn)在，國外不確定因素逐漸消失，A股上漲是水到渠成的。預(yù)期年底前滬指將沖擊3500點(diǎn)大關(guān)，但這個(gè)過程不會(huì)一蹴而就。類似周一的大漲之后，市場將再次面臨分化調(diào)整。多次反復(fù)之后，就能發(fā)現(xiàn)，指數(shù)雖有震蕩但重心在不斷抬高。板塊方面，看好次新股和新能源汽車板塊。

百億級(jí)私募倉位連續(xù)上升

實(shí)際上，在經(jīng)濟(jì)基本面的加速復(fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕之下，市場向好趨勢(shì)的邏輯并未發(fā)生改變，結(jié)構(gòu)性行情仍值得期待。對(duì)于昨日兩市的大漲，其實(shí)市場早就有跡可循。首先從機(jī)構(gòu)調(diào)研來看，據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)，近一月來機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)達(dá)到了16043次，較前期增加了6365次，增長幅度為65.7%。私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研熱情空前高漲，據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，10月份，私募機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的調(diào)研次數(shù)多達(dá)2553次，其中28家百億級(jí)私募的調(diào)研次數(shù)達(dá)到206次。

其次是對(duì)于今年僅剩的兩個(gè)月的交易時(shí)間，機(jī)構(gòu)投資者可能是要抓住最后一波吃飯行情。近期不少機(jī)構(gòu)席位在大宗交易平臺(tái)瘋狂掃貨，大肆布局優(yōu)質(zhì)個(gè)股，電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)的不少牛股獲機(jī)構(gòu)大額買入。比如，安防龍頭是機(jī)構(gòu)席位買入的大戶。11月6日，機(jī)構(gòu)專用席位在大宗交易平臺(tái)買入海康威視7.79億元，在11月5日買入海康威視20.14億元，在11月2日買入海康威視2.5億元。

第三，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至10月30日，股票私募倉位指數(shù)為77.86%，而整個(gè)10月份，股票私募倉位從77.48%升至77.86%，上升了0.38個(gè)百分點(diǎn)。另外，百億級(jí)私募倉位連續(xù)4周上升，10月份百億級(jí)私募加倉力度較大，其整體倉位指數(shù)為81.91%。整個(gè)10月份，百億級(jí)私募倉位指數(shù)上升了2.88個(gè)百分點(diǎn)，是不同規(guī)模股票私募中加倉力度最猛的。

關(guān)注后續(xù)市場量能變化

昨日的市場走勢(shì)大超預(yù)期，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股的跨年行情可能悄然開啟，其中市場資深分析人士汪平就明確指出，周一大盤量價(jià)齊升，個(gè)股普漲，滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板綜指已經(jīng)突破7月份高點(diǎn)，深成指和中小板指也在沖擊前期高點(diǎn)。就深成指而言，一方面表明旗形形態(tài)突破的有效性，另一方面要看7月份的高點(diǎn)是一沖即過還是會(huì)遇阻震蕩。從技術(shù)上看，上證綜指、深成指和中小板指周一收盤都出現(xiàn)了120分鐘K線鈍化現(xiàn)象，速度會(huì)消滅結(jié)構(gòu)，只要速度夠快，60、90和120分鐘K線的鈍化全部都會(huì)消失，所以短期關(guān)注的重點(diǎn)在于大盤的上攻速度，速度不夠快的話，就還會(huì)有震蕩。短期是否有震蕩，只是細(xì)節(jié)問題，不用太在意，看好中線大盤走勢(shì)，初步判斷行情應(yīng)能持續(xù)到明年2月份。

那么后期哪些板塊機(jī)會(huì)比較明確呢？止于至善總經(jīng)理何理告訴記者，展望未來，當(dāng)前兩個(gè)市場盲點(diǎn)值得關(guān)注，一個(gè)是中國汽車行業(yè)中的機(jī)遇，其中主要盲點(diǎn)是未來十年占主流的節(jié)能車+智能網(wǎng)聯(lián)車，而非目前偏貴的新能源汽車相關(guān)公司，未來汽車會(huì)是一個(gè)個(gè)智能終端，一些汽車股將變成科技股，中國自主品牌汽車市值超越豐田或特斯拉只是時(shí)間問題。另一個(gè)是人們對(duì)大部分銀行股的認(rèn)知盲點(diǎn)，銀行股不該這么便宜，太過于悲觀了，應(yīng)該投資金融科技賦能的銀行和真實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量好的銀行，一些港股銀行股直接當(dāng)債券投都行。

上海重陽投資指出，近幾個(gè)月尤其是10月以來，市場的方向出現(xiàn)了新的調(diào)整，價(jià)值股和成長股開始交替表現(xiàn)，兩者的背離在不斷收斂。目前來看，低估值價(jià)值股的相對(duì)性價(jià)比正在凸顯，防守反擊時(shí)點(diǎn)趨近。展望未來，三類企業(yè)值得關(guān)注：一類是傳統(tǒng)順周期行業(yè)龍頭，這類企業(yè)上半年在疫情沖擊下估值與業(yè)績雙殺，但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的回暖以及業(yè)績預(yù)期的反轉(zhuǎn)，股價(jià)修復(fù)空間較大。另一類是抓住海外競爭對(duì)手供應(yīng)鏈或產(chǎn)能受到較大沖擊的供給側(cè)機(jī)遇，通過進(jìn)口替代或者海外加速擴(kuò)張獲得更大市場份額的制造業(yè)公司。另外，價(jià)值股中存在著巨大的預(yù)期差。

優(yōu)美利投資董事長賀金龍表示，周一大盤在早盤大幅高開后一路震蕩走高，午后指數(shù)在高位橫盤，全天三大指數(shù)以上漲為主，個(gè)股呈現(xiàn)普漲現(xiàn)象。北向資金凈買入近200億元，和上個(gè)交易日相比量能明顯放大。大盤上漲是需要量能支撐的，可以繼續(xù)觀察后市。隨著外圍消息面逐漸明朗，市場相對(duì)來說會(huì)變得更加健康，投資者可在后市中觀察量能變化，隨時(shí)加倉或沖高減倉。