三泰控股易主在即：川發(fā)礦業(yè)參與定增 19.76億元“入主”

每經(jīng)記者 朱萬平    每經(jīng)編輯 魏官紅    

實控人補建債務壓力較大的情況下，三泰控股（002312,SZ）實控人擬變更為四川省國資委。

9月1日晚間，三泰控股公告披露，公司擬向四川發(fā)展（控股）有限責任公司（以下簡稱四川發(fā)展）旗下川發(fā)礦業(yè)定增募資不超過19.76億元，川發(fā)礦業(yè)擬以5.12元/股，現(xiàn)金全額認購3.6億股，約占三泰控股21.87%的股權(quán)。川發(fā)礦業(yè)全名為四川發(fā)展礦業(yè)集團有限公司，由四川發(fā)展持有100%股權(quán)。

本次發(fā)行完成后，三泰控股控股股東由補建變更為川發(fā)礦業(yè)，實控人變更為四川省國資委。盡管實控人將發(fā)生改變，不過《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，三泰控股仍將深耕磷化工領域，而四川發(fā)展旗下亦擁有不少磷礦資源。9月2日，三泰控股復牌。

仍深耕磷化工領域

在8月25日晚宣布停牌籌劃定增以及控制權(quán)變更事宜后，三泰控股擬定的新東家終于浮出水面。按照公告，三泰控股將向四川發(fā)展旗下川發(fā)礦業(yè)定增3.6億股，定增價格為5.12元/股。借此，上市公司獲得約19.76億元現(xiàn)金；川發(fā)礦業(yè)則占用三泰控股約21.87%的股權(quán)。

本次發(fā)行完成后，三泰控股控股股東由補建變更為川發(fā)礦業(yè)，而川發(fā)礦業(yè)為四川省屬國企——四川發(fā)展旗下的全資子公司。由此，三泰控股也將由民企變身為國企，公司實控人由補建變更為四川省國資委。

雖然三泰控股的實控方將發(fā)生改變，不過據(jù)記者了解，三泰控股仍將深耕磷化工主業(yè)。“未來，我們想深耕精細磷化工領域，往更高端的食品級、醫(yī)藥級方向走。”此前，一位三泰控股的內(nèi)部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者稱。

三泰控股稱，川發(fā)礦業(yè)成為公司控股股東后，將大力支持公司產(chǎn)業(yè)落地，在聚焦主業(yè)基礎上做優(yōu)、做強、做大，未來將堅持“稀缺資源+技術(shù)創(chuàng)新”的多資源綜合利用循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線，支持上市公司相關產(chǎn)業(yè)項目落地，爭取優(yōu)惠政策、產(chǎn)業(yè)配套支持等。

三泰控股曾是快遞柜龍頭“速遞易”的母公司。不過，由于快遞柜較為“燒錢”且盈利模式不清晰，三泰控股逐漸將速遞易部分股權(quán)賣給中國郵政，今年5月，順豐旗下“豐巢”又并購了速遞易。

去年三泰控股以35.57億元收購了龍蟒大地農(nóng)業(yè)有限公司（以下簡稱龍蟒大地）100%股權(quán)，由此轉(zhuǎn)向磷化工領域。龍蟒大地已成為三泰控股的主要子公司。今年1月~6月，三泰控股實現(xiàn)營收24.5億元，凈利潤約9200多萬元；同期，龍蟒大地營收21.06億元，凈利潤2.03億元。

募資多數(shù)用于償債

川發(fā)礦業(yè)擬入主之下，三泰控股旗下全資子公司——龍蟒大地在磷礦石原料保障將再進一步。據(jù)悉，川發(fā)礦業(yè)旗下的四川發(fā)展天瑞礦業(yè)有限公司（以下簡稱天瑞礦業(yè)）在樂山市馬邊彝族自治縣擁有大型磷礦。

實際上，天瑞礦業(yè)與龍蟒大地之間的交易早已在進行。去年11月以來，龍蟒大地與川發(fā)礦業(yè)曾簽訂了累計上億元的磷礦石采購合同。龍蟒大地所在地——四川省綿竹市亦有豐富磷礦資源。

不過，據(jù)記者了解，因環(huán)保等因素當?shù)亓椎V開采受限。近年來龍蟒大地所需磷礦石原料不少均對外采購而來。

龍蟒大地與川發(fā)礦業(yè)相關磷礦采選業(yè)務屬于典型上下游關系。川發(fā)礦業(yè)入主后，未來雙方是否會有進一步的產(chǎn)業(yè)整合？這也被外界關注。

此次控制權(quán)變動，三泰控股將向川發(fā)礦業(yè)定增募資19.76億元。這筆錢怎么花？對此，三泰控股表示，將主要用來償還有息債務。據(jù)悉，全部募資中有12.2億元用于償債，約3.56億元用于補充流動資金，剩余4億元用于磷石膏綜合利用工程項目。

絕大多數(shù)募資用于償債，三泰控股解釋稱，去年公司完成對龍蟒大地的收購后，公司資產(chǎn)負債率增長較快。2020年公司經(jīng)營規(guī)模進一步擴大，流動負債增加，導致資產(chǎn)負債率上升。公司以定增募資，能夠增強公司的資金實力，提高應對市場風險的能力；能夠降低資產(chǎn)負債率，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升公司市場競爭力。

與此同時，補建推出減持計劃，補建擬減持不超過1378.09萬股，按目前三泰控股的股價計算，補建或?qū)⑻赚F(xiàn)數(shù)千萬元。