華泰證券發(fā)布融券通，開啟融券業(yè)務(wù)數(shù)字化新模式

6月30日，華泰證券通過行知APP直播證券融通高峰論壇，發(fā)布全市場(chǎng)首個(gè)開放式的線上證券借貸交易平臺(tái)“融券通”，聯(lián)通券源供給方和券源需求方，通過實(shí)時(shí)行情、線上委托、智能撮合等核心功能，致力在監(jiān)管框架內(nèi)打造場(chǎng)內(nèi)外、境內(nèi)外互聯(lián)互通的融券一體化平臺(tái)，為參與者提供全方位的一站式服務(wù)。

來(lái)自監(jiān)管部門、國(guó)際投行、頭部公募私募基金等機(jī)構(gòu)的嘉賓和線上參會(huì)者探討資本市場(chǎng)開放加速之時(shí)融券市場(chǎng)的巨大潛力和發(fā)展方向。

高水平開放，激活融券市場(chǎng)潛力

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在第十二屆陸家嘴論壇指出，健康的市場(chǎng)生態(tài)是資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義，將以貫徹落實(shí)新證券法為契機(jī)，加快完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，著力構(gòu)建權(quán)利義務(wù)邊界清晰、市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)范有序、市場(chǎng)主體誠(chéng)信自律的制度生態(tài)；堅(jiān)定推進(jìn)市場(chǎng)化改革，尊重市場(chǎng)規(guī)律，不做行政干預(yù)，更好地保護(hù)和提升投資者活躍度，形成投融資均衡發(fā)展、市場(chǎng)交易高效透明、各類投資者積極參與的市場(chǎng)生態(tài)。

A股融資融券業(yè)務(wù)推出10年來(lái)，改善了過去的單邊市場(chǎng)環(huán)境，通過促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和增強(qiáng)流動(dòng)性，更好地發(fā)揮了市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制。受限于券源短缺、交易通過線下撮合、缺少開放市場(chǎng)等因素，融券業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)緩慢但市場(chǎng)需求旺盛。公開數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，融券市場(chǎng)規(guī)模為310.39億元，較年初翻倍，但融券余額占兩融余額總量不足3%，兩融余額差值達(dá)1萬(wàn)億元，相較于成熟市場(chǎng)20%-30%的占比還有很大的空間。

2019年推出的科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，改進(jìn)交易制度，轉(zhuǎn)融通機(jī)制更加靈活，進(jìn)一步拓寬了券源，采取了市場(chǎng)化約定申報(bào)的方式，出借主體更多元。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至6月29日，科創(chuàng)板兩融余額182.74億，其中融資余額131.37億，融券余額51.37億，融券余額占兩融余額的比例達(dá)到28.11%，較傳統(tǒng)板塊更為均衡，對(duì)科創(chuàng)板更好地發(fā)揮市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制效能，深層次激發(fā)市場(chǎng)供需潛力起到了積極的作用。

上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖在論壇上表示，近年來(lái)，在黨中央、國(guó)務(wù)院的高度重視下，資本市場(chǎng)開始了全面深化改革，發(fā)展進(jìn)入快車道。高效的融券制度是資本市場(chǎng)改革極為重要的環(huán)節(jié)，完善融券業(yè)務(wù)可以有多種思路，華泰證券融券通平臺(tái)就是一個(gè)極為重要的嘗試和探索，創(chuàng)造性地利用金融科技連通融券市場(chǎng)上下游，與行業(yè)共建融券新生態(tài)。交易所作為市場(chǎng)組織機(jī)構(gòu)，也可以和中證金、中國(guó)結(jié)算、證券公司一起，利用金融科技賦能證券借貸業(yè)務(wù)。通過各方的共同努力，融券制度作為資本市場(chǎng)的一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性制度，必將取得突破性進(jìn)展，有效改變當(dāng)前二級(jí)市場(chǎng)供給受限的狀況。

數(shù)字化加速開放，共建融券新生態(tài)

為了順應(yīng)融券市場(chǎng)開放的趨勢(shì)，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)主體的作用，華泰證券推出融券通平臺(tái)，融券交易將由線下人工撮合轉(zhuǎn)向線上智能撮合，投資者登錄融券通平臺(tái)，不僅可以發(fā)布供需信息，還可以通過平臺(tái)及其他市場(chǎng)主體發(fā)布的供需信息快速把握行情；再借助信息多元處理和智能算法，捕捉交易機(jī)會(huì)。

“我們的數(shù)字平臺(tái)以開放生態(tài)為終極目標(biāo)。”華泰證券信息技術(shù)部聯(lián)席負(fù)責(zé)人王玲介紹，“首先是信息的開放，融券通率先提供數(shù)字化的融券實(shí)時(shí)市場(chǎng)行情，把供需雙方的報(bào)價(jià)、成交、余券、熱度等信息都以行情的形式發(fā)布，用戶可及時(shí)了解市場(chǎng)變化并捕捉融券交易機(jī)會(huì)。其次，能力開放，融券通向上游券源供給方、下游券源需求方等機(jī)構(gòu)提供數(shù)字化接入渠道，構(gòu)建以科技平臺(tái)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)生態(tài)。”

2019年華泰證券全面開啟數(shù)字化轉(zhuǎn)型，用開放的思維充分發(fā)揮科技的力量，徹底改造前中后臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理，讓工作流全面上云，業(yè)務(wù)流嵌入平臺(tái)，服務(wù)流融入場(chǎng)景。比如直播融券通發(fā)布的華泰證券自研機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)平臺(tái)“行知”APP，已經(jīng)加載了融券通、研究服務(wù)、投行項(xiàng)目服務(wù)、金融產(chǎn)品咨詢定制等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，未來(lái)還將以開放化的運(yùn)營(yíng)理念，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)需求和業(yè)務(wù)資源的高效傳導(dǎo)、互動(dòng)。

華泰證券首席執(zhí)行官周易表示，融券市場(chǎng)的發(fā)展離不開整個(gè)行業(yè)的開放共享。融券通將賦能各方參與者，推進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)券源的優(yōu)化配置，以吸引更多的優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)加入融券市場(chǎng)，共同構(gòu)建融券市場(chǎng)發(fā)展的新生態(tài)。華泰證券也會(huì)開放龐大業(yè)務(wù)基礎(chǔ)形成的券源和需求，開放AI、大數(shù)據(jù)等科技能力，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，推動(dòng)國(guó)內(nèi)融券市場(chǎng)做大做強(qiáng)，讓市場(chǎng)主體充分博弈，讓市場(chǎng)化機(jī)制在更大范圍、更深層次發(fā)揮作用，為打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)貢獻(xiàn)頭部券商的應(yīng)有之力。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）