強生控股五連板 董事長回應重組上市：為尋求業(yè)務轉型、提高盈利能力

每經記者 張韻    每經編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網

自5月14日披露重組上市預案并復牌以來，強生控股（600662，SH）已連續(xù)5個交易日漲停。截至5月20日收盤，公司股價上漲9.93%，報收于6.09元/股。

5月20日，強生控股董事長葉章毅在媒體說明會上表示：“若交易完成，主營業(yè)務將由交通運輸轉變?yōu)榫C合人力資源服務，有利于上市公司探索新業(yè)務轉型、尋求新利潤增長，有利于提升上市公司盈利能力和綜合實力。”

根據此前披露的重組預案，強生控股擬通過資產置換及發(fā)行股份的方式購買東浩實業(yè)持有的上海外服100%股權。同時，東浩實業(yè)擬通過資產置換或現(xiàn)金支付的方式購買強生控股全部資產及負債。

置換資產后有利于提高盈利能力

若交易完成，上市公司控股股東將由久事集團變更為東浩實業(yè)，東浩蘭生集團獲得上市公司控制權。

具體而言，久事集團擬將持有的強生控股40%股權無償劃轉至東浩實業(yè)；強生控股擬以全部資產負債與東浩實業(yè)持有的上海外服100%股權等值部分進行資產置換，并擬向東浩實業(yè)發(fā)行股份購買差額部分，同時擬向東浩實業(yè)非公開發(fā)行股票募集配套資金不超過9.73億元。

截至目前，本次重組預案可研報告已取得上海市國資委備案，東浩蘭生集團及東浩實業(yè)、久事集團、強生控股均已審議通過本次重組預案及相關議案。該重組正式方案尚需上海市國資委批準及中國證監(jiān)會核準。

葉章毅表示，本次交易的必要性表現(xiàn)在四方面，第一，上市公司需尋求業(yè)務轉型提高盈利能力；第二，我國人力資源服務市場迎來快速發(fā)展機遇；第三，響應深化國企改革號召，全面推進核心業(yè)務資產證券化；第四，國家鼓勵國有資本并購重組做大做強。

強生控股在預案公告中表示，通過本次交易，將上市公司出現(xiàn)虧損、未來持續(xù)盈利能力存在不確定性的業(yè)務整體置出，同時將盈利能力較強、發(fā)展?jié)摿^大的人力資源服務類業(yè)務資產注入上市公司，實現(xiàn)上市公司主營業(yè)務的轉型，改善上市公司的經營狀況。

據預案披露的近三年財務數(shù)據顯示，置出資產強生控股2017年~2019年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為40.78億元、40.97億元、38.36億元，置入資產上海外服2017年~2019年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1125.29億元、1304.08億元、1493.86億元。

上海外服2017年~2019年財務數(shù)據 圖片來源：強生控股預案公告 截圖

值得注意的是，擁有千億營收的上海外服按新收入準則要求進行初步審計后，近三年每年營業(yè)收入預計收入范圍為200億~240億元。由此，若交易完成，上市公司主營業(yè)務營收規(guī)模將擴大5倍左右。

針對上海外服盈利與償債能力指標與同行相比存在較大差異的問題，天職國際會計師事務所合伙人郭海龍在說明會中反復提醒投資者，截至目前，上海外服的審計工作尚未完成，最終財務數(shù)據以審計報告為準，需本次審計工作完成后才能做準確判斷。

投資者關心未來成長性 

東浩蘭生集團副總裁、上海外服董事長李棟表示，上海外服是上海市第一家市場化涉外人力資源服務機構，聚焦“人事管理、薪酬福利、招聘及靈活用工和業(yè)務外包”四項核心主營業(yè)務。目前公司服務的客戶企業(yè)數(shù)近5萬家，其中約70%為外資企業(yè)。

那么，交易完成后，或將擁有兩大上市平臺控制權的東浩蘭生集團將如何進行下一步的戰(zhàn)略部署？李棟表示：“東浩蘭生集團重點聚焦人力資源、會展賽事和國際貿易三大核心領域，將根據統(tǒng)一的戰(zhàn)略布局發(fā)展相關核心領域的業(yè)務，助力上市公司做強做大。”

截至目前，本次重組的資產審計及評估工作尚未完成，標的資產的評估值及交易作價均尚未確定，本次重組尚未確定是否將對置入資產設置業(yè)績承諾及具體的業(yè)績承諾方案。

被問及業(yè)績增長空間時，上海外服副總監(jiān)、計劃財務部總經理程文榮表示，近年來中國人力資源服務市場規(guī)?？焖僭鲩L，未來企業(yè)端對于專業(yè)人力資源服務的需求將不斷釋放。政策利好支持以及社會、經濟的全面發(fā)展對人才獲取及管理需求的增加為人力資源服務行業(yè)帶來快速發(fā)展機遇。

“此前收購新加坡TG公司是上海外服通過收購兼并實現(xiàn)做強做大人力資源服務業(yè)務的戰(zhàn)略實踐。借殼上市后，公司在鞏固發(fā)展現(xiàn)有核心主業(yè)人事管理服務的基礎上，著力加快創(chuàng)新轉型發(fā)展薪酬福利服務、招聘與靈活用工服務、業(yè)務外包服務三大核心主業(yè)，進一步實現(xiàn)轉型升級。”上海外服總裁高亞平表示。

強生控股近期股價走勢 圖片來源：東方財富軟件 截圖

新型冠狀病毒肺炎疫情使得全球經濟出現(xiàn)了較為明顯的短期波動。李棟表示，企業(yè)的人員招聘或者用工需求將受到一定的負面影響，因此上海外服經營業(yè)績存在受疫情發(fā)展和經濟形勢影響而出現(xiàn)波動的風險。　　

“在上海外服內生業(yè)務增長的基礎上，還將積極通過收購兼并等方式收購行業(yè)內優(yōu)質企業(yè)，加速境內外行業(yè)資源的整合。”強生控股在此前預案中表示，本次資產重組可推進集團核心業(yè)務資產證券化，實現(xiàn)國有資產的優(yōu)化整合。

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