又現(xiàn)債基募集失?。?月新基金發(fā)行轉(zhuǎn)冷，募集規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新低

每經(jīng)記者 王晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

4月新基金發(fā)行市場(chǎng)透露出絲絲涼意，有部分產(chǎn)品接連發(fā)行失利。5月9日，東興證券發(fā)布公告，東興鑫陽(yáng)66個(gè)月定期開放債券型基金由于未能滿足基金備案條件，基金合同未能生效?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，這已經(jīng)是年內(nèi)第5只募集失敗的基金產(chǎn)品，這些基金多以債券型為主。

年后權(quán)益類產(chǎn)品火爆發(fā)行連連推升公募總規(guī)模新高，債基發(fā)行市場(chǎng)則一直不溫不火。而在4月以來(lái)，權(quán)益類基金的發(fā)行也開始轉(zhuǎn)冷，發(fā)新數(shù)量、規(guī)模迅速降溫；與此同時(shí)，避險(xiǎn)類資金將目光鎖定收益更為穩(wěn)健的債券型基金。

又現(xiàn)債基募集失敗

5月9日，東興證券發(fā)布《東興鑫陽(yáng)66個(gè)月定期開放債券型基金合同不能生效的公告》。公告稱，截至4月1日，基金募集期限屆滿，未能滿足合同規(guī)定的基金備案的條件，故基金合同未能生效。

據(jù)悉，東興鑫陽(yáng)66個(gè)月于去年11月15日拿到“準(zhǔn)生證”，今年1月2日開始募集，原定募集截止日為1月16日，后于1月15日公告將基金募集期延長(zhǎng)至4月1日。不過(guò)，募集延期依然沒能達(dá)到2億元募集金額與200戶認(rèn)購(gòu)人數(shù)的成立標(biāo)準(zhǔn)。

記者注意到，在這只基金的招募說(shuō)明書中明確寫道，東興鑫陽(yáng)66個(gè)月將以不低于80%的比例投資債券資產(chǎn)，采用攤余成本法定期開放模式，募集對(duì)象為個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許購(gòu)買證券投資基金的其他投資人。

事實(shí)上，東興證券的這只債基募集失敗并不是個(gè)例。今年以來(lái)，募集失敗的還有景順長(zhǎng)城景泰錦利純債債券、紅塔紅土盛新一年定開混合、中信建投半年鑫債券等4只。從基金類型來(lái)看，今年募集“夭折”的基金多以債券型基金為主，5只產(chǎn)品中有4只為債基。

為何債基頻頻募集失敗？格上研究中心高級(jí)宏觀分析師張婷稱，這些合同未能生效的產(chǎn)品主要呈現(xiàn)幾個(gè)特征：基金公司較小，債券投資能力本身較弱，業(yè)績(jī)也沒有競(jìng)爭(zhēng)力；公司渠道推廣能力較弱；基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理或同質(zhì)化嚴(yán)重。

“從目前情況來(lái)看，下半年仍可能會(huì)出現(xiàn)債券基金募集失敗的情況，主要還是集中在投資能力以及管理水平較弱的中小基金公司。”張婷坦言。

新基金發(fā)行轉(zhuǎn)冷

在新冠疫情等因素的影響下，一季度滬指跌近10%，深證成指也跌去4.5%，但寬幅震蕩的市場(chǎng)走勢(shì)依舊沒能阻擋資金蜂擁而至。然而步入4月，新基金發(fā)行市場(chǎng)卻從前期火爆盛況下轉(zhuǎn)冷。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月以來(lái)新基金發(fā)行動(dòng)力明顯不足，新基金成立數(shù)量為132只，較3月144只的成立數(shù)量減少。從發(fā)行份額指標(biāo)來(lái)看，新發(fā)行基金產(chǎn)品在資金募集過(guò)程中也受到市場(chǎng)冷待，4月新基金募集規(guī)模為年內(nèi)最低，僅1131.87億元、環(huán)比減少超四成。平均發(fā)行份額似乎更能反映出資金偏好在轉(zhuǎn)移——4月新成立基金的平均發(fā)行份額僅8.57億份，年內(nèi)首次降至個(gè)位數(shù)，與2月23.79億份的平均發(fā)行盛況不可同日而語(yǔ)。

記者注意到，4月新基金發(fā)行驟然降溫主要是源于權(quán)益類產(chǎn)品增量資金的減。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，股票型基金、混合型基金4月發(fā)行份額分別為202.35億份、370.76億份，均處于年內(nèi)月度發(fā)行份額最低值，平均發(fā)行份額僅5.78億份、8.43億份，較3月12.22億、19.42億的平均發(fā)行份額減半。

與此同時(shí)，一直不溫不火的債券型基金開始重回大眾視野。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月債券型基金首募規(guī)模達(dá)531.03億，接近1月年內(nèi)最高水準(zhǔn)，平均發(fā)行份額12.35億份，環(huán)比增加33%，僅次于1月。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，4月有債券基金首募規(guī)模超過(guò)百億元，而此前年內(nèi)募集超百億的均是權(quán)益類基金產(chǎn)品。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)