風(fēng)華高科75億元擴(kuò)產(chǎn)高端MLCC 大陸企業(yè)在“工業(yè)大米”領(lǐng)域份額僅5%

每經(jīng)記者 陳鵬麗    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

菲律賓首都馬尼拉宣布封城一個(gè)月，華強(qiáng)北的商家們伺機(jī)而動(dòng)。

馬尼拉是全球MLCC（片式多層陶瓷電容）重要生產(chǎn)地之一，日本村田、韓國(guó)三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電（TAIYO YUDEN）等日韓巨頭在那里都有大量產(chǎn)能布局，封城可直接攪動(dòng)MLCC市場(chǎng)供應(yīng)。素以商業(yè)嗅覺(jué)聞名的華強(qiáng)北老板們自然不愿錯(cuò)過(guò)良機(jī)。

MLCC是全球用量最大的被動(dòng)元件之一，所有消費(fèi)電子基本上都必須用到這個(gè)元器件，人稱(chēng)“電子工業(yè)大米”。舉個(gè)例子，一臺(tái)iPhoneX就大約需要用到1100顆MLCC。2018年，被動(dòng)元器件“一天一個(gè)價(jià)”。商家動(dòng)用卡車(chē)成噸囤貨是當(dāng)時(shí)華強(qiáng)北商業(yè)街的一道“風(fēng)景”。

一顆工業(yè)類(lèi)MLCC，平均單價(jià)不到0.2元，其制造卻能難倒大片中國(guó)企業(yè)。而今年3月中旬，國(guó)內(nèi)最大MLCC廠(chǎng)商風(fēng)華高科（000636，SZ）宣布擬投資75.05億元建設(shè)高端MLCC生產(chǎn)基地。3月初，三環(huán)集團(tuán)（300408，SZ）已宣布擬定增募資21.75億元用于建設(shè)“5G通信高品質(zhì)MLCC擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目”。

當(dāng)做慣了中低端MLCC的中國(guó)廠(chǎng)商突然想“翻身”，他們能把“高端”之歌唱響嗎？

大陸廠(chǎng)商市占率不達(dá)5%

上個(gè)世紀(jì)40年代，日本一個(gè)名叫村田昭的年輕人，在自家燒制陶瓷的小作坊成功制造出世界上第一枚可以存儲(chǔ)電氣的鈦陶瓷電容器，使得MLCC這種被動(dòng)元器件誕生。當(dāng)時(shí)恰逢二戰(zhàn)結(jié)束，日本興起一股收音機(jī)浪潮。村田昭創(chuàng)立的村田制作所就這樣從收音機(jī)起步，發(fā)展成了如今MLCC行業(yè)巨擘。

如果將MLCC過(guò)去70余年發(fā)展放在一條時(shí)間軸上，上個(gè)世紀(jì)40年代至80年代，MLCC的發(fā)展一直是日本企業(yè)主導(dǎo)。到了1988年，韓國(guó)三星加入該領(lǐng)域，進(jìn)一步壯大了MLCC的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)大舉挺進(jìn)MLCC則已經(jīng)是進(jìn)入21世紀(jì)的事情了。

事實(shí)上，中國(guó)大陸進(jìn)入MLCC領(lǐng)域也很早?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，風(fēng)華高科官網(wǎng)顯示，早在1985年，公司前身“廣東肇慶風(fēng)華電子廠(chǎng)”就引進(jìn)了國(guó)內(nèi)第一條具有國(guó)際先進(jìn)水平的獨(dú)石電容（也即MLCC）生產(chǎn)線(xiàn)和技術(shù)。到1991年，風(fēng)高科技的MLCC年產(chǎn)能達(dá)1億顆。

1994年，風(fēng)華高科整體營(yíng)收剛及8000萬(wàn)元，正在其籌備申請(qǐng)上市之時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就陸續(xù)到達(dá)“戰(zhàn)場(chǎng)”。當(dāng)年7月，日本村田率先進(jìn)入大陸市場(chǎng)，它第一站就選定了北京。在北京布局完MLCC產(chǎn)能后，12月又在江蘇無(wú)錫成立了生產(chǎn)銷(xiāo)售公司，次年再在上海成立銷(xiāo)售公司。瞄準(zhǔn)中國(guó)的不止村田，1994年至2000年前后，日本京瓷、太陽(yáng)誘電等一批大型日系MLCC企業(yè)全面搶灘中國(guó)市場(chǎng)。

2000年，飛利浦在產(chǎn)業(yè)頂峰期放棄并出讓被動(dòng)元件事業(yè)部給國(guó)巨集團(tuán)，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)以國(guó)巨為代表的一批企業(yè)全面崛起，打破了MLCC日韓壟斷的局面。此后一直到現(xiàn)在，日本、韓國(guó)及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的MLCC企業(yè)一直占據(jù)著整個(gè)產(chǎn)業(yè)絕大部分市場(chǎng)份額。

1996年，風(fēng)華高科實(shí)現(xiàn)上市，根據(jù)招股書(shū)，當(dāng)時(shí)風(fēng)華高科的MLCC年產(chǎn)量只有30億只，銷(xiāo)售收入是1.91億元。風(fēng)華高科當(dāng)年MLCC總產(chǎn)能是年產(chǎn)40億只，這個(gè)產(chǎn)能水平占到彼時(shí)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總規(guī)模的75%。

除了風(fēng)華高科，當(dāng)時(shí)大陸沒(méi)有其他可以叫得上名字的民用MLCC廠(chǎng)商。從現(xiàn)存的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和文獻(xiàn)來(lái)看，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，2000年中國(guó)大陸的MLCC生產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)960億只，2005年生產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)3500億只，5年內(nèi)產(chǎn)量基本翻了2番，不過(guò)，這其中大部分是外資廠(chǎng)商的產(chǎn)量。

2000年前后，MLCC迎來(lái)繁華時(shí)代，市場(chǎng)供不應(yīng)求。那波行情推使兩家大陸廠(chǎng)商入局。其中一家是三環(huán)集團(tuán)，另一家是陳偉榮創(chuàng)立的深圳宇陽(yáng)科技有限公司。

2001年，康佳集團(tuán)當(dāng)時(shí)的“掌門(mén)人”陳偉榮突然辭職創(chuàng)業(yè)，在深圳成立了宇陽(yáng)科技。他的辭職原因成謎，當(dāng)時(shí)在業(yè)界及媒體界引發(fā)軒然大波。不過(guò)無(wú)論外界怎么討論，他本人始終保持沉默。7年后，他一手創(chuàng)立的宇陽(yáng)控股（已更名為天利控股集團(tuán)，證券代碼：00117，HK）在香港主板上市，再次回歸大眾視野。

不過(guò)，2007年宇陽(yáng)控股MLCC業(yè)務(wù)年收入也才2.21億元，專(zhuān)攻微型MLCC。風(fēng)華高科2007年?duì)I業(yè)收入是19.55億元。

1994年至今，外資企業(yè)已經(jīng)在大陸發(fā)展了26年，正是外資的加入使得中國(guó)成為全球最大的MLCC生產(chǎn)與銷(xiāo)售國(guó)。中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)信息中心發(fā)布的《2019年版中國(guó)MLCC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)研究報(bào)告》顯示，2018年全球MLCC銷(xiāo)量約為40520億顆，其中中國(guó)的MLCC產(chǎn)量是29160億顆，銷(xiāo)量為28890億顆。

外資深耕大陸市場(chǎng)這26年里，本地企業(yè)一直是追隨者。據(jù)財(cái)通證券今年2月發(fā)布的《MLCC行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：短期行業(yè)回暖周期再度開(kāi)啟，長(zhǎng)期看好需求增長(zhǎng)和國(guó)產(chǎn)替代》，MLCC全球競(jìng)爭(zhēng)格局是：龍頭日本村田占據(jù)25%以上市場(chǎng)份額，韓國(guó)三星電機(jī)以21%市占率排名第二；這兩家廠(chǎng)商是MLCC第一陣營(yíng)廠(chǎng)商，兩者“吞掉”全球近半市場(chǎng)。第二梯隊(duì)則是以臺(tái)系廠(chǎng)商為主，國(guó)巨集團(tuán)以18%市占率排名全球第三。中國(guó)大陸廠(chǎng)商合計(jì)市場(chǎng)份額還不到全球5%。

有行業(yè)專(zhuān)家進(jìn)一步告訴記者，目前MLCC大陸廠(chǎng)商市場(chǎng)份額大約在2%-3%之間，可提升空間很大，現(xiàn)在需要擔(dān)心的是規(guī)模和技術(shù)實(shí)力能不能跟上。

為何大陸廠(chǎng)商一直趕不上？

MLCC大陸廠(chǎng)商和一、二梯隊(duì)的差距有多大？一組直觀(guān)的數(shù)據(jù)是，日本村田2018財(cái)年銷(xiāo)售額達(dá)13718.4億日元（折合約903.5億元人民幣，以2020年3月30日匯率計(jì)算，下同），其中電容器銷(xiāo)售額為5742億日元（折合約378.2億元）。國(guó)巨集團(tuán)2018年?duì)I業(yè)收入為771.65億新臺(tái)幣（折合約181億元人民幣）；而風(fēng)華高科2018年收入是45.8億元，其中片式電容器的銷(xiāo)售收入是17.05億元；三環(huán)集團(tuán)2018年?duì)I收37.5億元。

產(chǎn)能的角度或更能說(shuō)明差距。前述財(cái)通證券《MLCC行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告》顯示，風(fēng)華高科目前的MLCC產(chǎn)能估計(jì)是150億只/月左右；三環(huán)集團(tuán)月產(chǎn)能約40億只；村田的月產(chǎn)能約是1500億只；國(guó)巨集團(tuán)是500億只。

日本村田制造所1944年成立之后，村田家族已經(jīng)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)了76年，創(chuàng)始人村田昭的一生都在為元器件事業(yè)奮斗。在他退位后，他兒子村田恒夫接任社長(zhǎng)職位經(jīng)營(yíng)至今。國(guó)巨集團(tuán)是1977年成立，由現(xiàn)任董事長(zhǎng)陳泰銘的哥哥陳木元?jiǎng)?chuàng)辦，1989年陳泰銘出任國(guó)巨集團(tuán)總經(jīng)理。陳泰銘擅長(zhǎng)“并購(gòu)”，在他的努力下，國(guó)巨集團(tuán)成為了全球第三大MLCC生產(chǎn)企業(yè)。

對(duì)比之下，大陸MLCC產(chǎn)業(yè)整體起步較晚，整個(gè)產(chǎn)業(yè)和核心企業(yè)也幾經(jīng)沉浮。

陳偉榮成立宇陽(yáng)科技做MLCC后，發(fā)現(xiàn)并不簡(jiǎn)單，現(xiàn)金回流困難。于是2005年他介入現(xiàn)金回流較快的手機(jī)行業(yè)，創(chuàng)立了“億通”品牌。宇陽(yáng)科技如日中天之時(shí)曾對(duì)外立志，要做“中國(guó)的村田”。但是夢(mèng)想總是難照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。隨著億通手機(jī)連年虧損，宇陽(yáng)控股上市2年后就將其剝離。2015年，陳偉榮將其所持宇陽(yáng)控股股權(quán)幾乎全部出售，徹底離開(kāi)上市公司。此番“離去”，陳還帶走了大部分MLCC業(yè)務(wù)并另起爐灶，成立了廣東微容電子科技有限公司。而香港上市公司主體天利控股集團(tuán)目前一邊做MLCC，一邊搞起了投資與金融。

風(fēng)華高科上市至今，董事長(zhǎng)換了5個(gè)，公司還因2015年至2016年虛增6000多萬(wàn)利潤(rùn)被立案調(diào)查。為此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)26名公司在職或離職高管追責(zé)并開(kāi)出罰單，其中包括公司三任董事長(zhǎng)。

據(jù)中國(guó)電子元件協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2012年，中國(guó)做MLCC的企業(yè)只有30家，具備規(guī)模量產(chǎn)能力的更是鳳毛麟角?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，MLCC是一個(gè)重資金、重技術(shù)但輕毛利的行業(yè)。根據(jù)鴻遠(yuǎn)電子（603267，SH）的招股書(shū)，2018年公司代理的工業(yè)類(lèi)MLCC平均單價(jià)是0.15元，消費(fèi)類(lèi)是0.04元。高門(mén)檻但低毛利，大陸廠(chǎng)商望而卻步，入局者寥寥。

一位券商研究員3月28日接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，生產(chǎn)材料和生產(chǎn)工藝是日韓巨頭的核心壁壘。她告訴記者，生產(chǎn)工藝可以通過(guò)外購(gòu)進(jìn)口設(shè)備改進(jìn)，現(xiàn)在大陸廠(chǎng)商與日系巨頭的差距主要還是在原材料上。“MLCC主要原材料是鈦酸鋇，但除了鈦酸鋇，其他原料可以有幾千種，很多個(gè)原料混合版本，還要混合有機(jī)溶劑。日系巨頭對(duì)于用什么材料，怎么混合，有很深的技術(shù)訣竅。但大陸廠(chǎng)商在頂尖材料上還得靠進(jìn)口。”

上述研究員稱(chēng)，她總體還是很看好MLCC大陸廠(chǎng)商，風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、東莞微容也在加速擴(kuò)產(chǎn)。從產(chǎn)能規(guī)模來(lái)看，或許2-3年大陸廠(chǎng)商的產(chǎn)能就能超過(guò)臺(tái)灣。

不過(guò)，記者也注意到，不可忽略的是，大陸MLCC生產(chǎn)企業(yè)無(wú)論是進(jìn)入高端市場(chǎng)、掌握關(guān)鍵性高端技術(shù)，還是面臨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，都毫無(wú)話(huà)語(yǔ)權(quán)。目前生產(chǎn)的產(chǎn)品仍然以中低端為主。2016年開(kāi)始，以村田為代表的日韓巨頭逐漸停產(chǎn)中低端產(chǎn)品，轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)品市場(chǎng)。2018年3月村田宣布停產(chǎn)0402、0603、0805、1206 等尺寸的低毛利產(chǎn)品。據(jù)了解，0402～1206 尺寸的104、105容值是最常規(guī)的料號(hào)，主要應(yīng)用于小電器、家電、工控等剛需領(lǐng)域，日系退出的這部分產(chǎn)能，正是大陸和臺(tái)灣廠(chǎng)商生產(chǎn)的主力型號(hào)。

在采訪(fǎng)過(guò)程中，也有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，想短時(shí)間內(nèi)從高端市場(chǎng)搶蛋糕難度比較大，但是在汽車(chē)、安防等領(lǐng)域，面對(duì)日韓巨頭，國(guó)產(chǎn)化替代陸續(xù)會(huì)有所推進(jìn)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)