重慶農(nóng)商行回A首份年報(bào)：凈利增9%達(dá)近百億，非息凈收入縮水

每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)編輯 易啟江    

近期，重慶農(nóng)商行（渝農(nóng)商行，601077）發(fā)布2019年年度報(bào)告，值得注意到是，這是重慶農(nóng)商行回A以來第一份“成績單”。

記者注意到，截至2019年，重慶農(nóng)商行總資產(chǎn)突破萬億，穩(wěn)坐全國最大農(nóng)商行之位。

從經(jīng)營業(yè)績來看，2019年全年，重慶農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入266.3億元，同比增長1.97%；實(shí)現(xiàn)凈利潤99.88億元，同比增長8.99%；歸屬于該行股東凈利潤為97.6億元，同比增長7.75%。

圖片來源：重慶農(nóng)商行年報(bào)

重慶農(nóng)商行在年報(bào)中提及了LPR改革對(duì)該行息差的影響。該行稱，若LPR進(jìn)一步下行，以LPR為基礎(chǔ)定價(jià)的貸款利息收入會(huì)相應(yīng)減少。

全國最大農(nóng)商行總資產(chǎn)破萬億

截至2019年，重慶農(nóng)商行（集團(tuán)口徑，下同）總資產(chǎn)突破1萬億元，達(dá)10297.90億元，較年初增長796.12億元，同比增長8.38%；負(fù)責(zé)總額為9404.28億元，同比增長7.05%；各項(xiàng)存款余額6734.02億元，較年初增長572.36億元，其中個(gè)人存款余額突破5000億元；各項(xiàng)貸款余額4370.85億元，較年初增長559.49億元。

從經(jīng)營業(yè)績來看，2019年全年，重慶農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入266.3億元，同比增長1.97%；實(shí)現(xiàn)凈利潤99.88億元，同比增長8.99%；歸屬于該行股東凈利潤為97.6億元，同比增長7.75%。

營收結(jié)構(gòu)顯示，重慶農(nóng)商行利息凈收入占大頭，2019年該行利息凈收入實(shí)現(xiàn)16.37%的增速。雖然該行利息凈收入實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，不過該行凈息差承壓。

重慶農(nóng)商行年報(bào)稱，隨著利率市場(chǎng)化不斷深入和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行業(yè)務(wù)息差逐步收窄。從今年凈息差變化來看，本行凈息差亦有所下降，但下半年降幅有所收窄。

值得注意的是，重慶農(nóng)商行在年報(bào)中提及了LPR改革對(duì)該行息差的影響。該行稱，自2020年起，新投放的貸款采用以LPR為基礎(chǔ)進(jìn)行定價(jià)，以及按照30號(hào)公告要求自2020年3月1日起對(duì)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為以LPR為基礎(chǔ)加點(diǎn)形成，若LPR進(jìn)一步下行，以LPR為基礎(chǔ)定價(jià)的貸款利息收入會(huì)相應(yīng)減少。因此，本行將進(jìn)一步加強(qiáng)貸款利率定價(jià)管理，加快建設(shè)完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，發(fā)揮本行負(fù)債端優(yōu)勢(shì)，基于LPR、客戶風(fēng)險(xiǎn)及客戶綜合貢獻(xiàn)率對(duì)客戶貸款進(jìn)行差異化定價(jià)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，穩(wěn)定息差水平。

國信證券分析師王劍和陳俊良稱，從日均凈息差來看，2019 年該行日均凈息差同比下降至2.33%，主要是生息資產(chǎn)收益率下降引起。生息資產(chǎn)收益率下降主要是市場(chǎng)利率下降引起的投資資產(chǎn)收益率下行，而負(fù)債成本則受益于市場(chǎng)利率下行。

不過，記者注意到，重慶農(nóng)商行非利息凈收入大幅縮水至33.39億元，較上年同期減少27.64 億元，降幅為45.28%，主要是由于其他非利息淨(jìng)收入減少。其他非利息凈收入10.17億元，較上年同期減少30.20億元，降幅74.80%。主要是由于本集團(tuán)優(yōu)化資金業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少持有了以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益金融資產(chǎn)。

撥備覆蓋率高達(dá)380%

截至2019年末，重慶農(nóng)商行不良貸款率為1.25% ，逾期90天以上貸款與不良貸款的比例為55.89% ，比年初下降15個(gè)百分點(diǎn)。

具體來看，不良貸款主要集中在該行公司類貸款的制造業(yè)，不良貸款金額為17.41億元，不良貸款率為2.85%。

值得一提的是，截至2019年末，該行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款金額從2018年末的0.58億元猛增至6.92億元，不良貸款率從2018年末0.71%猛增至8.62%，不過這部分不良貸款金額占比不大，僅占不良貸款總額的12.68%。

重慶農(nóng)商行稱，2019年，面對(duì)紛繁復(fù)雜的內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，本集團(tuán)嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)投向指引，嚴(yán)把信貸準(zhǔn)入、退出標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)重點(diǎn)行業(yè)管制，嚴(yán)格執(zhí)行國家相關(guān)調(diào)控政策，房地產(chǎn)業(yè)貸款余額較年初下降，但個(gè)別房地產(chǎn)企業(yè)受項(xiàng)目延期、資金回籠慢等因素影響出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)分類下調(diào)至不良。

記者注意到，截至2019年末，重慶農(nóng)商行撥備覆蓋率高達(dá)380.31%，比頭年同期提升32.52個(gè)百分點(diǎn)。

廣發(fā)證券分析師倪軍曾提及，考慮到我國目前處于經(jīng)濟(jì)下行期，銀行多計(jì)提撥備以維持較高的撥備覆蓋率是出于應(yīng)對(duì)周期下行的“以豐補(bǔ)歉”思路。

他認(rèn)為，大概率是繼續(xù)加大不良貸款認(rèn)定和處置力度，進(jìn)一步提高資產(chǎn)質(zhì)量，對(duì)短期業(yè)績的影響不大。不過政策落地實(shí)施將壓低銀行通過遞延所得稅調(diào)節(jié)利潤的空間，長期來看可能會(huì)在一定程度上加大利潤表的波動(dòng)。

民生證券分析師郭其偉稱， 該行2019末不良貸款率1.25%， 較第二季度末持平，較2018年下降4bp。撥備覆蓋率380.31%，較第二季度末提升，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力繼續(xù)提高。第四季度末公司核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為12.42%、12.44%和14.88%，分別較第二季度末提升1.43pct、1.44pct 和1.39pct，主要是由于公司第三季度完成A股上市所致。目前公司各級(jí)資本充裕，未來規(guī)模擴(kuò)張可期。

記者注意到，重慶農(nóng)商行現(xiàn)任董事長為劉建忠，行長為謝文輝。截至2020年3月27日收盤，重慶農(nóng)商行A股（渝農(nóng)商行）每股報(bào)價(jià)5.39元，當(dāng)日微跌0.37%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)