外圍拖累A股跟跌 逾六成私募稱抄底機(jī)會來臨

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 謝欣    

半月不到，美聯(lián)儲再次祭出“王炸”，在北京時間3月16日凌晨宣布將利率大幅下調(diào)至0~0.25%，如此密集和力度的降息十分罕見，使得市場悲觀情緒蔓延。雖然A股市場受到定向降準(zhǔn)的利好而高開，但是最后還是未能幸免而收跌。

那么，接下來對A股的走勢私募怎么認(rèn)為？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，有65%的私募認(rèn)為下跌均是非常好的介入良機(jī)，另外，71%的私募認(rèn)為科技股充滿機(jī)遇，是未來數(shù)年的投資主線。

抗跌的A股也跌了

A股昨日高開后震蕩翻綠，午后滬深兩市三大股指跌幅擴(kuò)大，滬指跌逾3%失守2800點。截至收盤，滬指下跌3.4%，深成指跌5.34%，創(chuàng)業(yè)板指跌逾5.9%。對此有私募表示，目前來看，A股被動下跌的可能性最大，一旦外圍市場企穩(wěn)，A股有望出現(xiàn)報復(fù)性反彈。從外圍市場看，這一波下跌接近或超過30%，第一波下跌結(jié)束的可能性較大。

在星石投資看來，A股中長期的韌性大概率會強(qiáng)于外盤。因為從目前的情況來看，國內(nèi)各個方面的優(yōu)勢都是非常明顯的：首先是國內(nèi)疫情已經(jīng)得到初步遏制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)已經(jīng)在穩(wěn)步推進(jìn)，疫情對于經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊已經(jīng)得到有效緩解；其次是中美利差進(jìn)一步加大，短期流動性危機(jī)緩解后，外資有望增配A股。而伴隨著美國的降息，中美利差已經(jīng)回升至200bp以上，未來國內(nèi)政策寬松的空間是非常大的。待海外短期流動性危機(jī)緩解后，外資會尋求相對高收益的資產(chǎn)，因此仍然有望繼續(xù)增配A股。另外就是進(jìn)一步寬松的政策仍然可期。

“我們認(rèn)為，上周五定向降準(zhǔn)已經(jīng)落地，未來通過下調(diào)MLF利率從而引導(dǎo)貸款利率下行仍然值得期待。疊加當(dāng)前A股本身估值也處于比較低的位置，所以未來A股的韌性大概率是會強(qiáng)于外盤的。”星石投資這樣表示。

六成私募認(rèn)為低位

良機(jī)外部擾動因素導(dǎo)致A股短期調(diào)整，這是否提供了逢低布局的良機(jī)？從調(diào)查反饋的情況來看，前期還趨于謹(jǐn)慎的私募開始越來越樂觀了。在此前私募排排網(wǎng)做的抄底調(diào)查中，認(rèn)為可以抄底的私募占比還不及五成，但經(jīng)過這段時間的下跌之后，認(rèn)為可以抄底的私募占比達(dá)到65%，認(rèn)為下跌均是非常好的介入良機(jī)，因為這種外圍干擾不會改變A股長期向好的趨勢。私募普遍認(rèn)為，A股布局“黃金坑”機(jī)會再度來臨，理由是當(dāng)前市場整體估值不高，下行空間有限，逢低布局是較好的應(yīng)對措施。另外，有71%的私募認(rèn)為科技股充滿機(jī)遇，是未來數(shù)年的投資主線。

煜德投資合伙人蔡建軍表示，本輪行情的核心主線科技股充滿機(jī)遇，一方面本輪科技股行情背后的邏輯是非常罕見的雙周期疊加邏輯，5G創(chuàng)新周期疊加產(chǎn)業(yè)鏈自主替代。從產(chǎn)業(yè)趨勢看，當(dāng)前5G基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備終端還處于放量期，同時產(chǎn)業(yè)鏈的自主替代仍有很大提升空間，這也帶動相關(guān)公司的業(yè)績持續(xù)快速增長。但另一方面科技行業(yè)屬資金和技術(shù)高密集型產(chǎn)業(yè)，更容易呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)，真正有競爭力的是那些產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司。因此當(dāng)前階段的科技股既充滿機(jī)遇也在積累風(fēng)險，關(guān)鍵在于加大基本面的篩選力度，緊密跟蹤產(chǎn)業(yè)鏈的變化，去偽存真。