一個對疫情“免疫”的行業(yè)，風口來了嗎？

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來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天上證指數(shù)、深證綜指繼續(xù)上演盤中消化利空，繼續(xù)上沿放量爬升的戲碼。創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)短暫的調(diào)整，但權(quán)重股今天表現(xiàn)搶眼，上證50漲幅超過1%。防疫方面?zhèn)鱽砗孟?，但現(xiàn)在我們要思考疫情后的事情了，因為企業(yè)特別是制造業(yè)的挑戰(zhàn)才剛剛開始。

全國疫情總體呈下降趨勢

今天防疫戰(zhàn)斗終于傳來好消息，國家衛(wèi)生健康委疾控局負責人賀青華表示，目前全國除湖北以外的地區(qū)疫情總體呈下降趨勢，2月10日0-24時，全國湖北以外地區(qū)新增確診病例381例，連續(xù)第7日呈下降態(tài)勢。即便包括湖北武漢在內(nèi)，全國疫情也總體呈下降趨勢。

看到這條新聞，局長首先想到，抗疫成果明顯，那么短期內(nèi)抗疫概念股就不容易漲回來了。盡管盤中這些概念股紛紛翹板成功，但前期積累的獲利盤，應(yīng)該不會被改變既定策略。

我們現(xiàn)在應(yīng)該把目光投向前期受影響的聚眾型行業(yè)，比如北向資金持續(xù)買入的機場和免稅店等行業(yè)。局長再次強調(diào)，先知先覺和正知正覺才會有利潤，后知后覺只能隨時被“收割”。

企業(yè)的訂單進度

今天是復(fù)工第二天，企業(yè)生產(chǎn)一切照舊，但企業(yè)尤其是制造業(yè)的挑戰(zhàn)才剛剛開始。

首先，按照目前全國的防控形勢，全員復(fù)工或者全面復(fù)產(chǎn)是不現(xiàn)實的，尤其是湖北地區(qū)，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，湖北三大傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)包括汽車、建材、化工，三大產(chǎn)業(yè)在2019年對工業(yè)增長的貢獻率達24.5%。在疫情影響下，訂單進度勢必會受到影響，后期產(chǎn)品零件的交付，需要各企業(yè)相應(yīng)的生產(chǎn)計劃和疫情的防控情況，不確定性因素還是有點多。

根據(jù)國泰君安研究所的報告，“復(fù)工季”受沖擊可能性最大的三條產(chǎn)業(yè)鏈有：

1、化工品制造直接受到影響，其下游需求較大的行業(yè)集中在橡膠塑料、造紙及加工、木材及加工行業(yè)、紡織業(yè)。這些行業(yè)由于自身需求沖擊疊加化工品需求依賴，影響或更大。

2、計算機、電子與光學(xué)設(shè)備、電氣機械、通用設(shè)備整個鏈條均受到一定影響。產(chǎn)業(yè)升級的儀器儀表行業(yè)，由于對計算機、電子、電氣機械需求較高，或受到一定影響。

3、由于復(fù)工推遲，建筑活動的延后，疊加汽車鏈條影響，將對黑色、有色冶煉、金屬制品需求，短期存在一定抑制。

再說說手機產(chǎn)業(yè)鏈，目前各大工廠復(fù)工時間往后推遲，且交通運輸也部分受限，預(yù)料短期內(nèi)原物料也有斷貨的現(xiàn)象。因此，春節(jié)之后的2~3月份，各家都會開始復(fù)工趕進度。雖然對后續(xù)業(yè)績的影響，暫時無法準研判，但可以預(yù)見的是，待疫情稍緩之后，各家工廠勢必積極回補庫存，以趕上下游企業(yè)的訂單計劃。

屆時將可能會有一輪元器件提價的預(yù)期，彼時我們應(yīng)該有一個比較好的介入窗口期，況且5G手機仍將是2020年的重頭戲。最大的挑戰(zhàn)就在于，企業(yè)能否順利完成訂單，亮出預(yù)期內(nèi)的業(yè)績。

對未來市場的看法

以下觀點，均為局長對后市的“神棍”看法，不具有操作意義：

第一，如果一定要分短中長期的話，那么短期在滬指6連陽（2月3日假陽線不算）的情況下，調(diào)整一下會是很正常的事，不要追高就行。12月30日的文章《概率法做T，備戰(zhàn)2020短線篇》，已經(jīng)用統(tǒng)計學(xué)的方式告訴你，正所謂“低吸富三代”。

第二，中期趨勢依然是奔著三大指數(shù)補缺去的，誰沒有補缺，那么大概率就存在套利機會，自己好好把握。選公司一定要選龍頭股，行業(yè)方面局長已經(jīng)說膩了，大家翻翻最近兩天公眾號“道達號”的文章吧。

第三，長期趨勢，局長更傾向于“今年是牛底”。局長是根據(jù)牛熊周期和產(chǎn)業(yè)周期，外加外資進入規(guī)模來權(quán)衡的。單一的做多邏輯是不可能引發(fā)牛市的，只有多個邏輯共振，買著買著就買出了牛市。

大家要對未來有信心，千萬不要有“明天跌了，就喊著2600點相見”等情緒言論，也不要明天繼續(xù)漲，就說“大牛市來了”。不以物喜不以己悲，積極樂觀中理性看待市場漲跌，靜靜等待牛市帶來的資產(chǎn)增值。

對疫情“免疫”的行業(yè)

接著聊先知先覺的問題，去年12月9日，局長寫了一篇《掛帆等風！風從何處來》?，F(xiàn)在回頭再看，這又將是一篇打破市場信息不對稱的經(jīng)典之作。

今晚我們聊一個對疫情“免疫”的行業(yè)，而且是線下聚眾型商業(yè)。這次疫情恰恰凸顯了它的作用。

究竟是什么行業(yè)呢？今晚9點半，在公眾號“道達號”的財富贏家學(xué)院里，我們不見不散……

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