疫情拖累銀行信貸？銀行：影響節(jié)奏但不改總量

疫情之下，銀行的信貸投放也受到影響。

“主要是需求影響供給，1月份的投放在疫情之前就做完了，但2月份無(wú)論是銀行展業(yè)難度、部分貸款客戶的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和信貸需求都有很大變化。”一位華東地區(qū)城商行高管表示。

多位受訪的銀行人士表示，暫時(shí)還沒(méi)有因?yàn)橐咔槎{(diào)整全年信貸投放計(jì)劃。“疫情改變的是投放節(jié)奏，暫時(shí)不會(huì)改變總量和大致方向，今年還是主要做小微、零售和基建。”一位上市城商行計(jì)財(cái)部負(fù)責(zé)人稱。

值得注意的是，后置的信貸需求、部分貸款企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難也將對(duì)商業(yè)銀行息差、資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)一定影響。

不過(guò)分析人士認(rèn)為，在監(jiān)管對(duì)暫有困難企業(yè)進(jìn)行信貸傾斜、調(diào)整還款期限、減費(fèi)讓利等措施下，短期銀行資產(chǎn)質(zhì)量難有大幅波動(dòng)，對(duì)息差的影響也相對(duì)有限。

疫情影響信貸投放節(jié)奏

多位分析人士認(rèn)為，雖然2020年“早春”導(dǎo)致1月份工作日減少，但基于去年底的提前儲(chǔ)備和“早投放早受益”的驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)1月新增貸款強(qiáng)勁。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委就表示，工作日天數(shù)減少對(duì)信貸投放的影響可能有限，預(yù)計(jì)1月新增人民幣貸款在3.5萬(wàn)億元左右，高于去年同期。

在他看來(lái)，一方面，目前市場(chǎng)對(duì)LPR利率下行的預(yù)期較為一致，銀行或加快信貸投放節(jié)奏；另一方面，疫情出現(xiàn)后，部分銀行加大了對(duì)湖北等地的貸款支持力度。

天風(fēng)證券首席銀行業(yè)分析師廖志明也認(rèn)為，由于前一年第四季度的提前儲(chǔ)備，在“早投放早受益”驅(qū)動(dòng)下，前20天往往就能完成1月信貸投放，春節(jié)因素影響不大。

受訪的銀行人士對(duì)此表示認(rèn)同。“我們?nèi)暧?jì)劃新增信貸投放千億出頭，一月份做了200來(lái)億，并沒(méi)有說(shuō)因?yàn)榇汗?jié)早就放不下去貸款。”一位上市城商行高管透露。

但他同時(shí)表示，疫情對(duì)后續(xù)（尤其是一季度）的投放節(jié)奏和結(jié)構(gòu)都會(huì)有影響，“一方面，在企業(yè)大面積復(fù)工前，整體的信貸需求還比較弱，我們會(huì)重點(diǎn)滿足醫(yī)藥材料、醫(yī)療器械、衛(wèi)生科研等抗疫類企業(yè)的信貸需求，同時(shí)重點(diǎn)支持受疫情影響的中小微企業(yè)，大面積復(fù)工之后，信貸需求勢(shì)必激增；另一方面，有些信貸需求在疫情之下會(huì)被延后，譬如按揭貸款、個(gè)人消費(fèi)類貸款等，這類需求都得在疫情過(guò)后才能徹底反彈。”

天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，疫情或影響銀行2月信貸投放，但政策托底力度加大，預(yù)計(jì)后續(xù)投放力度加大。

“跟著政策走就對(duì)了，這時(shí)候多支持抗疫類和中小微企業(yè)，疫情結(jié)束后滿足恢復(fù)的企業(yè)信貸需求，其實(shí)疫情并沒(méi)有打破我們?cè)ǖ男刨J計(jì)劃，或者說(shuō)，我們的信貸投放本來(lái)就是跟著市場(chǎng)的變化走。”前述華東城商行高管稱。

紓困疫情中的中小微企業(yè)

被普遍認(rèn)為的是，新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊主要集中于一季度，并且對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的影響更甚，尤其是批發(fā)零售、餐飲住宿、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。

基于此，無(wú)論是監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方還是商業(yè)銀行，都在積極制定推出各項(xiàng)政策，加大對(duì)受疫情影響的中小微企業(yè)紓困力度。

“我們的客戶、貸款結(jié)構(gòu)里，中小微企業(yè)占據(jù)比較大的比重，疫情不走就沒(méi)辦法恢復(fù)生產(chǎn)，給他們帶來(lái)的流動(dòng)性壓力還是很大的，所以我們現(xiàn)在的主要工作之一就是篩查出受影響比較大的信貸客戶，通過(guò)續(xù)貸、展期等方式來(lái)讓這些企業(yè)活下去，部分優(yōu)質(zhì)客戶我們還在原來(lái)基礎(chǔ)上增加了授信額度。”一位華中地區(qū)城商行高管表示。

匯豐銀行（中國(guó)）則在2月10日推出五大舉措助力中小微企業(yè)“抗疫”，其中之一就是“信貸投放翻倍”。具體來(lái)說(shuō)，2020年該行將加大與各擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，預(yù)計(jì)投放兩倍于去年的中小微企業(yè)信用貸款。

同時(shí)，針對(duì)直接參與防疫抗疫的重點(diǎn)醫(yī)用物品和生活物資的生產(chǎn)、運(yùn)輸和銷(xiāo)售的中小微企業(yè)，匯豐將為企業(yè)提供減讓，最優(yōu)惠可在現(xiàn)行貸款利率基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，減輕中小微企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

恒生銀行（中國(guó)）則推出了針對(duì)受疫情影響較重行業(yè)內(nèi)企業(yè)客戶的優(yōu)惠措施，減讓其2020年2月份的應(yīng)付貸款利息，按照不超過(guò)央行公布的1月20日LPR利率計(jì)收。該行預(yù)計(jì)，此次減讓利息總額約一千萬(wàn)元。

“中小微企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的重要力量，但此次疫情給他們?cè)斐闪藝?yán)峻的資金和經(jīng)營(yíng)壓力，資金流、供應(yīng)鏈、原材料采購(gòu)和人力成本等無(wú)一不對(duì)他們的生存提出了考驗(yàn)，我們認(rèn)為，通過(guò)金融支持協(xié)助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，銀行責(zé)無(wú)旁貸，這也是我們參與抗議、支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)的最好方式之一。”匯豐銀行（中國(guó)）副行長(zhǎng)方嘯表示。

預(yù)計(jì)對(duì)銀行息差和不良影響有限

調(diào)整信貸投放節(jié)奏和結(jié)構(gòu)，為部分困難企業(yè)提供續(xù)貸、減費(fèi)讓利等政策的同時(shí)，勢(shì)必對(duì)銀行的利息收入帶來(lái)一定的負(fù)面影響。

中銀證券首席銀行業(yè)分析師勵(lì)雅敏認(rèn)為，新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期沖擊使得信貸需求不足，疊加銀行審慎的風(fēng)險(xiǎn)偏好、監(jiān)管引導(dǎo)中小企業(yè)融資成本的下行，預(yù)計(jì)一季度息差收窄幅度將進(jìn)一步擴(kuò)大。“全年來(lái)看，伴隨著存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)切換的逐步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2020年全年息差較2019年收窄約5-10BP。”

不過(guò)在多位受訪銀行高管看來(lái)，由疫情帶來(lái)的息差影響是可以承受的，也是應(yīng)當(dāng)承受的，“救困難企業(yè)就是救自己”。“目前我們還沒(méi)有辦法量化疫情對(duì)息差的實(shí)際影響，但整體預(yù)計(jì)是在可控區(qū)間，而且降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本也是一個(gè)大方向。”前述華中地區(qū)城商行高管表示。

此外，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，疫情將影響部分困難企業(yè)的短期償債能力，使得銀行的不良生成加快，承受一定的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

“說(shuō)實(shí)話，確實(shí)有壓力，這兩年我們行做個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款比較多，突然爆發(fā)的疫情既影響我們?cè)跔I(yíng)銷(xiāo)旺季拓客，也讓一些貸款客戶承受了壓力，雖然我們也通過(guò)展期、續(xù)貸等途徑來(lái)支持他們，但個(gè)別底子不夠好的企業(yè)還是很困難，我們也正在想辦法。”一位華南地區(qū)農(nóng)商行高管稱。

可喜的是，為應(yīng)對(duì)新冠疫情，浙江、江蘇、上海等多地監(jiān)管部門(mén)都在鼓勵(lì)銀行加大信貸供給、減費(fèi)讓利的同時(shí)，陸續(xù)提出提高不良容忍度的要求。

上海銀保監(jiān)局2月10日表示，在政策寬限期期間，受疫情影響相關(guān)行業(yè)的企業(yè)暫時(shí)無(wú)法正常歸還到期貸款而發(fā)生逾期的，不計(jì)罰息及復(fù)利，不影響客戶征信記錄。對(duì)受疫情影響暫時(shí)失去收入來(lái)源的企業(yè)，可依調(diào)整后的還款安排報(bào)送信用記錄，不強(qiáng)制要求此類逾期90天或60天以上的貸款歸為不良。

江蘇銀保監(jiān)局同日發(fā)文稱，各銀行機(jī)構(gòu)要分類施策，不單獨(dú)因疫情影響因素下調(diào)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類。監(jiān)管部門(mén)將酌情進(jìn)一步放寬疫情影響期間小微企業(yè)不良貸款容忍度，并對(duì)2020年核銷(xiāo)的小微企業(yè)不良貸款進(jìn)行還原統(tǒng)計(jì)考核。

勵(lì)雅敏預(yù)計(jì)，盡管一季度的新冠疫情帶來(lái)短暫沖擊，但在監(jiān)管對(duì)暫有困難企業(yè)進(jìn)行信貸傾斜、調(diào)整還款期限等措施下，短期銀行資產(chǎn)質(zhì)量難有大幅波動(dòng)。

券商中國(guó) 馬傳茂

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)