上市險企去年業(yè)績大增 疫情短期影響代理人展業(yè)及新單保費

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，中國太保、新華保險發(fā)布2019年業(yè)績預(yù)增報告。中國太保預(yù)計公司2019年年度歸屬于本公司股東的凈利潤約為270億元-288億元，與上年同期相比將增加50%-60%；新華保險，預(yù)計公司2019年年度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤較2018年增加63.38億元左右，同比增加80%左右。

事實上，受益于投資收益增長和稅收政策對非經(jīng)常性損益的影響，去年上市險企業(yè)績普遍大增。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)目前發(fā)布業(yè)績預(yù)增的四家A股上市險企公告，中國太保、新華保險、中國人壽、中國人保四家公司2019年合計實現(xiàn)凈利潤有望達(dá)到1200億元，較2018年增長了近700億元。

投資收益+稅收政策影響利好去年業(yè)績

2月2日晚，中國太保發(fā)布業(yè)績預(yù)增報告表示，預(yù)計公司2019年年度歸屬于本公司股東的凈利潤約為270億元-288億元，與上年同期相比將增加50%-60%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤（即扣非凈利潤）約為226億元-244億元，與上年同期相比將增加約25%-35%。

中國太保表示，2019年年度業(yè)績預(yù)增主要是由于投資收益影響（主營業(yè)務(wù)）和稅收政策變化（非經(jīng)常性損益）所致。其中，非經(jīng)常性損益是財政部和稅務(wù)總局于2019年5月頒布的《關(guān)于保險企業(yè)手續(xù)費及傭金支出稅前扣除政策的公告》對2018年度匯算清繳影響，金額約為48億元。

同日新華保險公告，經(jīng)初步測算，公司2019年年度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤與2018年同期相比，預(yù)計增加63.38億元左右，同比增加80%左右；扣非凈利潤與2018年同期相比，預(yù)計增加47.81億元左右，同比增加60%左右。

2018年同期，新華保險歸屬于母公司股東的凈利潤為79.22億元；扣非凈利潤為79.69億元。由此，新華保險2019年歸屬于母公司股東的凈利潤及扣非凈利潤有望達(dá)到142.6億元和127.5億元。

此前，中國人保、中國人壽已經(jīng)發(fā)布2019年業(yè)績預(yù)增公告。

1月19日晚，中國人壽表示，經(jīng)初步測算，2019年度公司歸母凈利潤較2018年度預(yù)計增加約455.80億-478.59億元，同比增加約400%-420%。預(yù)計2019年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較2018年度增加約405.65億元—428.83億元，同比增加約350%-370%。

中國人壽2018年歸屬于母公司股東的凈利潤113.95億元；扣非凈利潤115.90億元。由此，中國人壽2019年凈利潤有望達(dá)569.75億-592.54億元；扣非凈利潤有望達(dá)521.55億元-544.73億元。

中國人壽表示，業(yè)績增長的主要原因是投資收益和非經(jīng)常性損益的影響。因執(zhí)行上述稅收政策，公司2018年度應(yīng)交企業(yè)所得稅減少約51.54億元，相應(yīng)減少本報告期所得稅費用。

1月21日晚，中國人保公告，經(jīng)初步測算，預(yù)計2019年歸母凈利潤為215.20億-242.10億元，同比增加80.70億元-107.60億元，同比增幅在60%-80%?？鄢墙?jīng)常性損益后，2019年年度歸屬于母公司股東的凈利潤182.49億元-208.56億元，與上年同期相比增加52.14億元-78.21億元，同比增加40%-60%。

券商：預(yù)計疫情對保險業(yè)造成短期影響

對于2020年的保險業(yè)，受疫情影響充滿了不確定性，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，多家券商近期發(fā)布報告認(rèn)為，短期來看，疫情爆發(fā)對傳統(tǒng)代理人渠道展業(yè)有較大影響，并與2003年“非典”時期對保險業(yè)影響做出對比。

中泰證券研究認(rèn)為，短期來看，傳統(tǒng)的面對面形式的出勤，培訓(xùn)，舉績和增員受到限制，當(dāng)前各大公司線上經(jīng)營主要聚焦獲客功能，后續(xù)的轉(zhuǎn)化經(jīng)營支持較弱，不同層次代理人對線上化經(jīng)營的接受程度差異較大，因此預(yù)計一季度行業(yè)和上市公司的新單增速和新業(yè)務(wù)價值增速將會放緩。

由于2003年國內(nèi)保險公司均未上市，且以銀保業(yè)務(wù)為主，該券商采用2003年SARS期間香港保險行業(yè)的數(shù)據(jù)作為參考。一是SARS疫情使得單季度新單保費增速大幅下滑，2003年Q2香港全行業(yè)的個險新單增速僅為2.02%，遠(yuǎn)低于2003年Q1的18.5%和2003年Q3的22.3%；二是SARS過后香港壽險業(yè)恢復(fù)迅速，2003年Q3和Q4單季度個人業(yè)務(wù)年化新單保費的增速達(dá)到了22.33%和27.77%，使得2003年全年新單同比增速達(dá)到18.2%，高于2002年同期的10.96%。

天風(fēng)證券復(fù)盤2003年“非典”也認(rèn)為，疫情期將短期沖擊保單銷售和增員，但疫情結(jié)束后需求有望在下半年迅速增長，且中長期利好健康險銷售（醫(yī)療事件歷來會促進(jìn)人身險銷售）。預(yù)計此次疫情將帶來1-2季度短期向下沖擊，疫情結(jié)束后下半年將向上反轉(zhuǎn)。

中泰證券進(jìn)一步分析指出，此次武漢疫情后各大公司新單增速的恢復(fù)將取決于各自的代理人結(jié)構(gòu)，以及近期的代理人管理能力（人性化關(guān)懷、放松考核、協(xié)助線上展業(yè)等）。

為避免疫情傳播，銀保監(jiān)會近期指出，各銀行保險機構(gòu)要落實疫情防控要求，“減少人員聚集和客戶集中拜訪”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，考慮到個險隊伍直面客戶服務(wù)一線的工作特性和風(fēng)險指數(shù)，近日，復(fù)星保德信為在職個險業(yè)務(wù)員定制了專項保障方案：2020年內(nèi)不幸確診感染新型冠狀病毒肺炎，危險型給付20萬元，若感染后不幸身故額外給付50萬元。

國盛證券認(rèn)為，（疫情）短期的主要影響在于出單，而后期隨著各行業(yè)逐步復(fù)工，在代理人招募、培訓(xùn)等環(huán)節(jié)仍然需要線下的場景，預(yù)計也會受到不同程度的影響。預(yù)計后期各公司或依據(jù)具體銷售情況對考核、留存標(biāo)準(zhǔn)、傭金率、底薪等指標(biāo)再進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，而以上調(diào)整將短期增加保險公司成本。

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