還在加倉科技股？有基金經(jīng)理直言：離“沸點(diǎn)”還差40%

當(dāng)前的科技股雖然存在“高位之憂”，但部分科技主題基金的基金經(jīng)理樂觀情緒卻仍高漲，有人甚至直言，科技股離“沸點(diǎn)”還差40%！

整體樂觀情緒不減

節(jié)前一周偏股型基金倉位仍在小幅提升。光大金工最新測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，上周偏股混合型基金平均倉位為81.64%，相比上周提升了1.44個(gè)百分點(diǎn)。

資金也對(duì)市場(chǎng)投了支持票。上周，北向資金凈流入195.50億元，已連續(xù)8周凈流入。同時(shí)，兩融資金上升，截至1月20日兩融余額為10578.49億元，較前一期（1月13日）上升63.32億元。

國壽安保基金認(rèn)為，從歷史數(shù)據(jù)看，由于2020年“春季躁動(dòng)”行情開啟較早，目前大概率已經(jīng)過半，達(dá)到前期階段性阻力位會(huì)有一些小的反復(fù)，但春季行情下半程剛剛開啟，仍有較大的配置價(jià)值。

廣發(fā)基金宏觀策略部也認(rèn)為，春季行情尚未結(jié)束，科技成長仍是中期主線，通信代際升級(jí)帶來的產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升等是2020年重要投資主線。

從基金板塊配置角度來看，上周基礎(chǔ)設(shè)施板塊的配置比例下滑，TMT等板塊的配置比例提升。多家基金公司表示，科技股的投資價(jià)值仍然“在線”。

科技投資熱情居高不下

市場(chǎng)對(duì)于科技股的投資熱情可謂居高不下。近期，多款科技主題基金出現(xiàn)爆款現(xiàn)象，吸金上百億。比如廣發(fā)科技先鋒混合、交銀施羅德科銳科技創(chuàng)新混合等，這些產(chǎn)品均進(jìn)行了比例配售，且配置比例較低。

不僅如此，開年來機(jī)構(gòu)調(diào)研TMT行業(yè)的數(shù)量也較多，以調(diào)研熱度排序來看，世紀(jì)華通、宇信科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、銳明技術(shù)、超圖軟件等TMT個(gè)股名列前茅，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)次數(shù)均超50次。

若以0-100℃作為范圍，有基金經(jīng)理認(rèn)為當(dāng)前科技股行情遠(yuǎn)未到達(dá)“沸點(diǎn)”。

南方科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理茅煒認(rèn)為，科技股目前處于60℃區(qū)間。2019年雖然科技股漲幅比較大，但更多表現(xiàn)為核心公司，尤其龍頭白馬提估值的過程，但很多企業(yè)盈利尚未體現(xiàn)出高增長。

在茅煒看來，科技股行情目前只是預(yù)熱，隨著公司業(yè)績逐步兌現(xiàn)，這一波周期持續(xù)的時(shí)間會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期的要長。

南方信息創(chuàng)新混合基金經(jīng)理鄭曉曦認(rèn)為，今年以來資金面和流動(dòng)性都相對(duì)利好，今年科技股的風(fēng)險(xiǎn)不大。

2019年四季報(bào)也揭示了基金去年末的倉位情況，不少科技主題基金選擇了加倉。

以一些績優(yōu)科技主題類基金的情況來看，去年全年業(yè)績排名同類前2%、前4%的創(chuàng)金合信科技成長股票、寶盈科技30靈活配置混合，2019年四季度倉位環(huán)比上漲7.41個(gè)百分點(diǎn)、0.86個(gè)百分點(diǎn)。

5G、半導(dǎo)體最受青睞

具體到基金2019年四季度持倉調(diào)整來看，5G、半導(dǎo)體仍然是機(jī)構(gòu)最為青睞的科技類標(biāo)的。

廣發(fā)科技動(dòng)力股票基金經(jīng)理李耀柱表示，5G將會(huì)讓科技行業(yè)得到飛速的發(fā)展，5G的應(yīng)用端會(huì)有非常大的配置價(jià)值，因此2019年四季度增加云游戲的配置比例。同時(shí)，維持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)配置。

南方科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理茅煒表示，未來將堅(jiān)定持有能夠抵御經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成長的科技龍頭公司。

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