百元股成群結(jié)隊(duì)來(lái)了，最牛股飆漲超100倍！昔日“股王”半數(shù)股價(jià)腰斬，10只僅剩零頭

2019年，A股百元股數(shù)量同比增長(zhǎng)6倍，沉寂多時(shí)的高價(jià)股再度成為年度熱詞。昔日股價(jià)立于高山之巔的“股王”今何在？半數(shù)股價(jià)竟已腰斬，有的股價(jià)已不足當(dāng)年的十分之一…… 高價(jià)股重新崛起，再迎春天。當(dāng)前兩市百元股數(shù)量同比增長(zhǎng)了6倍，達(dá)到歷史相同點(diǎn)位的峰值。 回顧歷史，A股曾走出過(guò)476只百元高價(jià)股，有的一路穿越牛熊制造了十倍股的造富神話，然而更多的高價(jià)股只是曇花一現(xiàn)，半數(shù)股價(jià)較最高點(diǎn)位時(shí)已腰斬，10股跌幅甚至超過(guò)90%。 不過(guò)與過(guò)往牛市時(shí)期扎堆走出的高價(jià)股相比，當(dāng)前兩市的高價(jià)股在市值、估值、業(yè)績(jī)、行業(yè)分布等方面均呈現(xiàn)出了新特征?？傮w來(lái)看，當(dāng)前高價(jià)股更具基本面支撐，股價(jià)的安全邊際更高。 百元股數(shù)量一年增6倍，達(dá)歷史相同點(diǎn)位峰值 2019年雖然上證指數(shù)持續(xù)在3000點(diǎn)附近徘徊，但核心資產(chǎn)大放異彩，A股兩極分化進(jìn)一步增強(qiáng)。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前兩市百元股數(shù)量已達(dá)42只，而在2018年末，這一數(shù)量?jī)H為6只。短短一年時(shí)間，A股百元股數(shù)量增長(zhǎng)了6倍。 將時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，近十年上證指數(shù)運(yùn)行至3000點(diǎn)附近時(shí)兩市百元股平均數(shù)量約為13只，最高不超過(guò)20只。當(dāng)前，上證指數(shù)重返相同點(diǎn)位，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)卻已發(fā)生了巨大變化。即使不考慮科創(chuàng)板的影響，當(dāng)前兩市百元以上高價(jià)股的數(shù)量也達(dá)到了34只，大幅超越歷史相同點(diǎn)位時(shí)的水平。 與2019年3月4日上證指數(shù)年內(nèi)第一次站上3000點(diǎn)時(shí)相比，當(dāng)前兩市不僅百元以上高價(jià)股數(shù)量由13只激增至42只，兩元以下低價(jià)股數(shù)量也由14只增至53只，股價(jià)兩極分布的公司數(shù)量均迅速膨脹。 與5178點(diǎn)時(shí)的百元股對(duì)比：大象股逆襲，近半市盈率不足50倍 2019年百元股數(shù)量的激增與科技股的崛起密切相關(guān)。2018年年末兩市尚無(wú)百元科技股，當(dāng)前科技股已占據(jù)了高價(jià)股的半壁江山。目前，兩市股價(jià)最高的科技股為今年6月份上市的次新股卓勝微，最新收盤(pán)價(jià)為415.8元，相對(duì)發(fā)行價(jià)上漲了近11倍。 數(shù)據(jù)寶將當(dāng)前兩市百元股公司分布特征（不含科創(chuàng)板，下同）與2015年5178點(diǎn)時(shí)相比，可以更直觀地看出市場(chǎng)的變化。 1、電子和食品飲料行業(yè)百元股數(shù)量逆襲 當(dāng)前兩市百元股中來(lái)自電子和食品飲料行業(yè)的個(gè)股占比分別為26.5%和14.7%，而在上輪牛市頂峰時(shí)期這兩大行業(yè)公司僅分別占到4.2%和3.1%。值得注意的是，這兩大行業(yè)也構(gòu)成當(dāng)前核心資產(chǎn)的主要力量。 5178點(diǎn)時(shí)，百元股中來(lái)自國(guó)防軍工、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)三大傳統(tǒng)行業(yè)個(gè)股數(shù)量合計(jì)占比近10%，而當(dāng)前這幾大傳統(tǒng)行業(yè)的百元股已全部消失。 2、千億市值以上高價(jià)股占比翻4倍 5178點(diǎn)時(shí)，兩市百元股中總市值低于200億元的個(gè)股占比近六成，百元股以中小市值股居多。相比之下，當(dāng)前兩市百元股的市值分布更加均衡。 在近兩年價(jià)值投資的引領(lǐng)下強(qiáng)者恒強(qiáng)，大市值也完成了股價(jià)逆襲，當(dāng)前千億市值以上的百元股占比20.6%，這一占比相對(duì)于上輪牛市頂點(diǎn)時(shí)4.2%的占比翻了四倍，除了萬(wàn)億市值的貴州茅臺(tái)外，五糧液、海天味業(yè)、寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、洋河股份和韋爾股份均為市值超過(guò)千億元的高價(jià)股。 3、半數(shù)市盈率不足50倍，百元股基本面大幅改善 與5178點(diǎn)時(shí)相比，當(dāng)前的百元股更具基本面支撐。從估值水平來(lái)看，上輪牛市頂點(diǎn)時(shí)超八成百元股的滾動(dòng)市盈率超過(guò)100倍，而當(dāng)前滾動(dòng)市盈率超百倍的百元股占比不足20%，近半數(shù)百元股市盈率不足50倍，市盈率最低的洋河股份估值尚不到20倍，當(dāng)前高價(jià)股的股價(jià)更理性。 昔日股王今何在？半數(shù)高價(jià)股股價(jià)已腰斬 A股歷史上高價(jià)股集中出現(xiàn)在四個(gè)時(shí)期： 1992年前后，因?yàn)榻灰讟?biāo)的稀缺，以“老八股”為代表的首批登錄資本市場(chǎng)的個(gè)股股價(jià)飛天，飛樂(lè)股份、真空電子股價(jià)（不復(fù)權(quán)）最高飆升至3550元和2587.5元，成為A股歷史上最早誕生的兩只千元股，這一股價(jià)歷史至今未被超越。 沉積了許多年后，高價(jià)股數(shù)量在2007年的大牛市前后終于又迎來(lái)一波上漲。2007年全年共有21股股價(jià)站上過(guò)百元大關(guān)。用后復(fù)權(quán)價(jià)看，7股股價(jià)已腰斬。中國(guó)船舶曾以300元的高股價(jià)問(wèn)鼎2007年第一高價(jià)股，隨后股價(jià)一路下挫，最新價(jià)較當(dāng)年的高點(diǎn)已跌去83%。 2010年IPO重啟后“三高”發(fā)行重出江湖，推動(dòng)新股股價(jià)迅速飛升。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年共有37股股價(jià)邁入過(guò)百元之列，其中35股來(lái)自中小創(chuàng)板塊，34股為2009年或2010年上市的股票，同花順、東方財(cái)務(wù)、?？低暤葌€(gè)股后期走勢(shì)堅(jiān)挺，國(guó)民科技、漢王技術(shù)等19股股價(jià)再未重返上市初期的高點(diǎn)。 2015年牛市期間，兩市高價(jià)股數(shù)量迎來(lái)了歷史頂峰。全年共203股股價(jià)突破過(guò)100元，安碩信息、全通教育和長(zhǎng)亮科技三只創(chuàng)業(yè)板股票股價(jià)一度飆升站上400元。 從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，昔日風(fēng)光無(wú)兩的高價(jià)股有人一路高歌，有人曇花一現(xiàn)從此沒(méi)落。 1、懸崖重摔，10股股價(jià)跌去九成 數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上市以來(lái)最高股價(jià)超過(guò)100元的個(gè)股共有476只，其中，最新后復(fù)權(quán)股價(jià)仍超過(guò)100元的個(gè)股僅剩161只，占比僅有三分之一。大部分高價(jià)股只是在高處曇花一現(xiàn)，從此股價(jià)再難企及曾經(jīng)的高度。 從區(qū)間漲跌幅來(lái)看，排除除權(quán)因素，476只歷史百元股中，265只最新價(jià)較歷史最高價(jià)的后復(fù)權(quán)跌幅超過(guò)50%，換句話說(shuō)說(shuō)，超半數(shù)高價(jià)股當(dāng)前股價(jià)較最高點(diǎn)時(shí)腰斬。 除去區(qū)間內(nèi)被借殼的個(gè)股，10只昔日高價(jià)股最新價(jià)較歷史最高股價(jià)的后復(fù)權(quán)跌幅超過(guò)90%。值得一提的是，這10只個(gè)股的股價(jià)最高點(diǎn)均發(fā)生在2015年牛市期間，暴風(fēng)集團(tuán)、樂(lè)視網(wǎng)、全通教育均是當(dāng)年的明星股，一時(shí)風(fēng)頭無(wú)兩，全通教育最高股價(jià)更是高達(dá)467元。如今，暴風(fēng)集團(tuán)的最新股價(jià)僅剩3.55元，樂(lè)視網(wǎng)和全通教育最新價(jià)不足兩元。 2、這些百元股股價(jià)穿越牛熊 數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，在2000年后誕生的百元股中，最新后復(fù)權(quán)價(jià)超過(guò)500元的個(gè)股有18只，消費(fèi)股占據(jù)主流。貴州茅臺(tái)、恒瑞醫(yī)藥、五糧液、長(zhǎng)春高新、云南白藥、恒生電子和用友網(wǎng)絡(luò)7股股價(jià)后復(fù)權(quán)后均超過(guò)1000元。 從最新后復(fù)權(quán)價(jià)較發(fā)行價(jià)漲幅來(lái)看，上述18股中，云南白藥、恒瑞醫(yī)藥等6股上市后累計(jì)漲幅超過(guò)100倍，16股漲幅超過(guò)10倍，股價(jià)長(zhǎng)期穿越牛熊，成為A股造富神話。 數(shù)據(jù)寶范璐媛 （每經(jīng)App登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）