備戰(zhàn)新年外資瘋狂入貨！2020年A股“明星”究竟是誰？——道達投資手記

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，大盤表現(xiàn)平淡，滬指八連陽之后市場開始調(diào)整，最終下跌8.72點，以2915.70點報收，跌幅為0.3%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.73點，以1720.99點報收，漲幅為0.16%。

年末將至，市場難以走出強趨勢。今天的調(diào)整，也在達哥預(yù)料之中，在昨晚“道達號”微信公眾號的文章里，已經(jīng)提前給大家打了“預(yù)防針”。

在當前市場環(huán)境下，與其猛沖猛打追逐短期利潤，不如靜下來思考一下，明年的市場，哪些板塊將是A股市場的“明星”。

行業(yè)分析

昨天，在“道達號”微信公眾號的文章中，我們提到了汽車行業(yè)面臨復(fù)蘇的可能，主要是長安汽車11月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)非常漂亮，實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，這是近年來的首次。關(guān)于汽車行業(yè)，其實業(yè)內(nèi)基本上達成了共識，拐點可能已經(jīng)來臨。

不過，在普通投資者心中，似乎還并不那么確定，也有粉絲留言明確表明觀點，不看好汽車股。所以，今天達哥想繼續(xù)昨天的話題，再多說幾句。

汽車消費，對于普通家庭而言，可能是僅次于房地產(chǎn)的第二大開銷了。少則幾萬、十幾萬，多則幾十萬上百萬，如果加上平時的保養(yǎng)維護、燃油、過路費開銷，一年下來絕對不是一筆小錢。

而和房地產(chǎn)相比，汽車作為不動產(chǎn)，幾乎可以說沒有任何投資價值，從買入的第一天開始，就是不斷貶值折舊的過程。

另外，20年前，汽車剛剛開始普及的時候，是一種身份的象征，象征著一個家庭步入小康水平。但是現(xiàn)在情況似乎不同了，隨著公共交通、共享經(jīng)濟的日益發(fā)展，普通人對于汽車的需求似乎并沒有那么迫切。

換句話說，汽車對于普通人而言，和教育、醫(yī)療等消費相比，顯然不是必需品，也不再是身份的象征，變得可有可無。就連房地產(chǎn)，都還存在剛需、改善型需求的說法，但汽車消費確實有點沒那么強。

所以，最近兩年，汽車市場一旦冷下來，就很難看到復(fù)蘇的跡象。大家身邊買新車、換新車的人寥寥無幾。不瞞大家，達哥長期保養(yǎng)汽車的一家4S店，今年沒能熬過行業(yè)寒冬，垮掉了。

那么，汽車市場要想重新復(fù)蘇，必然需要重新激發(fā)老百姓的需求。需求從何而來？一個很重要的方面，就是老百姓的收入要增長。

收入增長從何而來？除了整個經(jīng)濟活力的復(fù)蘇以外，股市復(fù)蘇也是老百姓收入增長的一個重要來源。我相信，如果來一輪牛市，股民在股市上賺了錢，很多人都會考慮換車。

話說回來，2015年大盤轉(zhuǎn)入熊市之后，達哥身邊很多朋友將換車計劃一拖再拖。另一方面，顯然是新能源汽車占比的提升，這其實也是汽車升級換代的體現(xiàn)。

說了半天，達哥想說的是，對于汽車板塊而言，行業(yè)要想復(fù)蘇，確實是一個比較曲折漫長的過程。中汽協(xié)最新預(yù)計，中國2020年汽車銷售2531萬輛，同比下滑2%。

不過，對于汽車行業(yè)，也不是完全沒有希望。新能源汽車的發(fā)展是一個方向，另外就是股市的轉(zhuǎn)暖，為行業(yè)的復(fù)蘇提供了基礎(chǔ)。今年的行情比去年還是好了不少，如果明年春季還有一波行情，我相信汽車行業(yè)的數(shù)據(jù)變化會非常直觀。關(guān)注“道達號”微信公眾號，及時閱讀達哥的市場觀點。

市場前瞻

文章開頭說，現(xiàn)在這個行情，雖然表現(xiàn)平淡，但正好給我們提供了為明年做打算的空閑時間。明年的行情，哪些板塊方向可能成為市場的“明星”？

今天，達哥就不自己說了，給大家分享一下投資大咖興業(yè)證券張憶東的最新觀點。

張憶東認為，先進制造業(yè)的核心資產(chǎn)，將成為明年A股市場的“明星”。而這些先進制造業(yè)的核心資產(chǎn)，主要來自五大領(lǐng)域。這五大領(lǐng)域包括：

一、精密制造。比如半導體設(shè)備、鋰電設(shè)備等新興行業(yè)。軍工領(lǐng)域：核心配套生產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)電子元器件。傳統(tǒng)設(shè)備：油氣設(shè)備、工程機械和鐵路設(shè)備等領(lǐng)域，圍繞“強者恒強”找景氣改善的彈性。

二、化工及新材料。具備一體化、規(guī)模化、科研實力強大的傳統(tǒng)化工白馬龍頭，新材料領(lǐng)域的小巨人，農(nóng)化等細分領(lǐng)域的冠軍。

三、以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為亮點的汽車產(chǎn)業(yè)鏈。包括新能源車產(chǎn)業(yè)鏈上的電池、負極材料、電解液和隔膜等，汽車領(lǐng)域優(yōu)勢龍頭和特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。

四、節(jié)能和新能源產(chǎn)業(yè)鏈。包括光伏板塊產(chǎn)業(yè)鏈，風電板塊里裝機高端匹配領(lǐng)域，電力自動化，生產(chǎn)型制造向服務(wù)型制造轉(zhuǎn)變的白色家電。

五、以5G、半導體為亮點的TMT產(chǎn)業(yè)鏈。

投資，就是一個不斷思考，不斷學習，然后再訴諸行動的過程，所以達哥也會不斷吸取高手們的觀點精髓。關(guān)注“道達號”微信公眾號，及時閱讀達哥的市場觀點。

很多人愛問，投資成功到底有沒有捷徑可行？我的答案是有！借腦，其實本身也是投資成功的一個捷徑。

沙盤推演

對于后市，我覺得沒有什么太大的風險。盡管今天市場調(diào)整了，但這個調(diào)整很正常，此前滬指八連陽，今天的下跌并不意外。而且滬指的半年線，本身也是有一定壓力的，不會那么容易站上去；如果輕松站上去，那后市必然有強趨勢出現(xiàn)。

之所以達哥不擔心，還有另外一個因素，那就是外資在連續(xù)不斷地加速流入A股，目的就是為明年行情備貨。

此前的MSCI擴容時點，可能有外資是被動買入A股，但此后依然在連續(xù)凈流入，那就是主動性的買盤了。

今天，滬股通凈買入45.69億元，深股通凈買入33.15億元，合計凈流入超過78億元，而且已經(jīng)連續(xù)20日凈流入，合計金額近700億元。外資被稱為“聰明資金”，他們都不怕，我們怕什么呢？

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年12月12日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

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