資本市場機構(gòu)化時代來臨 內(nèi)外資競爭加劇，怎么辦？

每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 宋思艱    

11月29日，在由浙商證券主辦的首屆量化基金交流大會上，浙商證券副總裁趙偉江表示，二級市場從此前散戶與機構(gòu)之間的博弈局面，已逐步發(fā)展為小的、個性化的機構(gòu)與大機構(gòu)之間博弈，中國資本市場的機構(gòu)化時代已來臨。同時，居民財富管理機構(gòu)化浪潮也已到來，此前，居民更多的是直接參與理財管理，而現(xiàn)在，更多的居民會通過專業(yè)的管理機構(gòu)參與二級市場。

機構(gòu)之間的博弈也在不斷加入新的變量，趙偉江認為，“2020年，國家將全面取消金融機構(gòu)外資持股比例，國內(nèi)金融機構(gòu)將面臨內(nèi)部發(fā)展和外部競爭的巨大挑戰(zhàn)。”

為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，浙商證券聯(lián)合浦發(fā)銀行、華潤信托、華夏基金、九章幻方、浙商期貨等公司共同發(fā)起成立“浙商機構(gòu)薈”聯(lián)盟，通過交流合作、優(yōu)勢互補，共同推進量化私募產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展前進。浙商證券也同步推出針對機構(gòu)經(jīng)紀(jì)的服務(wù)體系“浙商機構(gòu)寶”。

量化基金交流大會現(xiàn)場 圖片來源：主辦方供圖

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新月報數(shù)據(jù)顯示，截至2019年10月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會存續(xù)登記私募基金管理人24404家，較9月存量機構(gòu)增加5家，環(huán)比增長0.02%；存續(xù)備案私募基金80650只，較9月增加930只，環(huán)比增長1.17%；管理基金規(guī)模13.69萬億元，較9月增加2986.42億元，環(huán)比增長2.23%。

私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜認為，經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，在房地產(chǎn)等各項投資屬性下降的大環(huán)境中，無論機構(gòu)還是自然人投資者，都提升了對投資渠道多元化的需求，私募基金市場占比逐年升高。

今年以來，機構(gòu)量化策略產(chǎn)品在市場上大受歡迎，一名證券公司私募業(yè)務(wù)負責(zé)人向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，此前股市出現(xiàn)了較大波動，而量化策略風(fēng)險小、收益比較穩(wěn)定，相比股票多頭策略，量化策略產(chǎn)品的回撤比較小，更受到投資者歡迎。

不過該負責(zé)人也表示，由于量化交易對交易行情的獲取以及交易指令的下單速度有較高的要求，所以交易系統(tǒng)是量化交易的核心之一，各家證券公司都紛紛發(fā)力，搭建新的交易系統(tǒng)來滿足私募機構(gòu)量化投資交易需求。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)