嘉楠耘智更新招股書：擬募資9000萬至1.1億美元 瑞信退出承銷商行列

每經(jīng)記者 潘婷    每經(jīng)編輯 廖丹    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月13日，全球第二大比特幣礦機(jī)廠商嘉楠耘智更新了招股書，擬發(fā)行1000萬股ADS，每股定價(jià)9至11美元，擬募資金額9000萬至1.1億美元。承銷商包括花旗、華興資本、招銀國際、Galaxy Digital、華泰證券、老虎證券，新增承銷商海通國際證券，瑞信退出承銷商行列。

招股書顯示，截至2019年9月，嘉楠耘智凈損失為人民幣2.363億元，去年同期凈收入為1.499億元。2017年、2018年凈收入分別為3.758億元、1.224億元。

前9月收入同比下降60.5%

官網(wǎng)顯示，嘉楠耘智成立于2013年，是通過高性能計(jì)算專有芯片提供超級(jí)計(jì)算解決方案提供商。截至2019年6月30日，嘉楠耘智是全球比特幣礦機(jī)的第二大廠商。同期，嘉楠出售的比特幣礦機(jī)占全球出售的所有比特幣礦機(jī)的總算力的22％。

嘉楠耘智對(duì)收入下降進(jìn)行了解釋。招股書顯示，2017年末，比特幣價(jià)格的強(qiáng)勁上漲推動(dòng)了2018年上半年比特幣礦機(jī)需求和平均售價(jià)的大幅增長；2018年比特幣價(jià)格下跌，特幣礦機(jī)需求和平均售價(jià)開始下降，從而導(dǎo)致收入減少，庫存增加；2019年第二季度比特幣價(jià)格開始回升，這種趨勢(shì)有望逆轉(zhuǎn)。

同時(shí)，嘉楠耘智在招股書中披露了風(fēng)險(xiǎn)因素。

一方面，嘉楠耘智收入大部分來自礦機(jī)銷售。2017年、2018年和2019年前9個(gè)月，嘉楠耘智的比特幣采礦機(jī)和其他礦機(jī)零部件的銷售收入分別占其總收入的99.6%、99.7%和98.3%。

另一方面，嘉楠耘智預(yù)計(jì)將繼續(xù)受比特幣價(jià)格大幅下跌的負(fù)面影響。2018年比特幣價(jià)格的下降導(dǎo)致礦機(jī)銷售量和平均售價(jià)大幅下降，由于比特幣價(jià)格在2019年第二季度才開始回升，而其業(yè)務(wù)總體上落后于比特幣價(jià)格的上漲，2019年前9個(gè)月嘉楠耘智的收入也比2018年同期下降了60.5%。

此外，嘉楠耘智的礦機(jī)業(yè)務(wù)主要依賴于單一供應(yīng)商。TSMC（臺(tái)積電）是其主要合作伙伴，2017年、2018年和2019年前9個(gè)月，嘉楠耘智從該公司購買的集成電路價(jià)值分別占各期采購總額的63.5%、63.1%和57.8%。

曾沖擊A股和H股未果

此外，記者注意到，嘉楠耘智正在研發(fā)人工智能產(chǎn)品。招股書顯示，目前，嘉楠耘智正在開發(fā)第二代28 nm人工智能芯片，并計(jì)劃在2020年第一季度開始大規(guī)模生產(chǎn)第二代芯片。同時(shí)，其計(jì)劃在2020年下半年推出第三代人工智能芯片，第三代將使用12納米工藝技術(shù)。但是，嘉楠耘智稱，人工智能芯片業(yè)務(wù)只占整體業(yè)務(wù)的一小部分，未來，計(jì)劃為礦機(jī)業(yè)務(wù)和人工智能芯片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)更平衡的組合。

招股書顯示，截至2019年9月30日，嘉楠耘智共有297名員工，其中管理部門43人，占比14.5%；研發(fā)部門126人，占比42.4%。

官網(wǎng)顯示，嘉楠耘智產(chǎn)品包括勘智AI和阿瓦隆礦機(jī)。目前在招職位包括IC后端設(shè)計(jì)工程師、高級(jí)嵌入式工程師、資深芯片驗(yàn)證工程師、資深芯片設(shè)計(jì)工程師、資深DFT工程師等。

值得注意的是，嘉楠耘智的上市之路頗為坎坷，此前曾先后沖擊A股和H股未果。2016年，A股上市公司魯億通（300423.SZ）曾打算以大約30.6億元的價(jià)格收購嘉楠耘智100%股權(quán)，不過后來魯億通以證券市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化等為由宣布終止收購；2017年，嘉楠耘智再次尋求在新三板掛牌上市，但是最終主動(dòng)放棄掛牌；2018年，嘉楠耘智港交所上市也未獲成功。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)