科技部放大招，正式啟動(dòng)6G研發(fā)！4G周期催生7倍大行情，6G又將帶來哪些機(jī)會(huì)？

根據(jù)熊彼特的經(jīng)濟(jì)周期理論，經(jīng)濟(jì)同時(shí)存在50-60年的長(zhǎng)波、9-10年的中波及2-4年的短波，其中經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)波由重大技術(shù)創(chuàng)新引起，每一次創(chuàng)新都會(huì)帶來新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)周期，設(shè)備投資和庫(kù)存引發(fā)周期波動(dòng)。

據(jù)科技部11月6日消息，為促進(jìn)我國(guó)移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新，推動(dòng)第六代移動(dòng)通信（6G）技術(shù)研發(fā)工作，2019年11月3日，科技部會(huì)同發(fā)展改革委、教育部、工業(yè)和信息化部、中科院、自然科學(xué)基金委在北京組織召開6G技術(shù)研發(fā)工作啟動(dòng)會(huì)。

今年6月6日，移動(dòng)、聯(lián)通、電信三大運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)廣電獲頒5G牌照。10月31日，中國(guó)5G大規(guī)模商用的大門正式開啟了。在此前約5個(gè)月的時(shí)間里，8.6萬(wàn)座基站開始發(fā)射5G信號(hào)，20款5G手機(jī)終端入網(wǎng)測(cè)試，5G產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步成熟。

2013年底，我國(guó)發(fā)放4G牌照，迎來了移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在那一波行情里漲了近7倍。那么，“5G周期來臨，疊加6G研發(fā)啟動(dòng)”又會(huì)帶來一段怎樣的行情呢？

科技部放大招

據(jù)科技部網(wǎng)站消息，2019年11月3日，科技部會(huì)同發(fā)展改革委、教育部、工業(yè)和信息化部、中科院、自然科學(xué)基金委在北京組織召開6G技術(shù)研發(fā)工作啟動(dòng)會(huì)。相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)專家參加會(huì)議?？萍疾客蹶馗辈块L(zhǎng)出席會(huì)議并講話。

會(huì)議宣布成立國(guó)家6G技術(shù)研發(fā)推進(jìn)工作組和總體專家組，其中，推進(jìn)工作組由相關(guān)政府部門組成，職責(zé)是推動(dòng)6G技術(shù)研發(fā)工作實(shí)施；總體專家組由來自高校、科研院所和企業(yè)共37位專家組成，主要負(fù)責(zé)提出6G技術(shù)研究布局建議與技術(shù)論證，為重大決策提供咨詢與建議。

會(huì)上，總體專家組代表介紹了6G技術(shù)研發(fā)態(tài)勢(shì)及未來發(fā)展思路與建議；TD產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、未來移動(dòng)通信論壇代表分別介紹了前期工作開展情況、未來6G暢想及下一步工作計(jì)劃的建議。6G技術(shù)研發(fā)推進(jìn)工作組和總體專家組的成立，標(biāo)志著我國(guó)6G技術(shù)研發(fā)工作正式啟動(dòng)。

科技部副部長(zhǎng)王曦在總結(jié)講話中指出，目前全球6G技術(shù)研究仍處于探索起步階段，技術(shù)路線尚不明確，關(guān)鍵指標(biāo)和應(yīng)用場(chǎng)景還未有統(tǒng)一的定義。在國(guó)家發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，要高度重視、統(tǒng)籌布局、高效推進(jìn)、開放創(chuàng)新。

王曦表示，下一步，科技部將會(huì)同有關(guān)部門組織總體專家組系統(tǒng)開展6G技術(shù)研發(fā)方案的制訂工作，開展6G技術(shù)預(yù)研，探索可能的技術(shù)方向。通過6G技術(shù)研發(fā)的系統(tǒng)布局，凝練和解決移動(dòng)通信與信息安全領(lǐng)域面臨的一系列基礎(chǔ)理論、設(shè)計(jì)方法和核心技術(shù)問題，力爭(zhēng)在基礎(chǔ)研究、核心關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范等諸多方面獲得突破。為移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展和建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家奠定堅(jiān)實(shí)的科技基礎(chǔ)。

值得關(guān)注的是，在剛剛發(fā)布的《中共中央關(guān)于堅(jiān)持和完善中國(guó)特色社會(huì)主義制度推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》第六部分第四條，對(duì)科技創(chuàng)新體制機(jī)制有重要表述。全會(huì)決定，完善科技創(chuàng)新體制機(jī)制。弘揚(yáng)科學(xué)精神和工匠精神，加快建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量，健全國(guó)家實(shí)驗(yàn)室體系，構(gòu)建社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國(guó)體制。加大基礎(chǔ)研究投入，健全鼓勵(lì)支持基礎(chǔ)研究、原始創(chuàng)新的體制機(jī)制。建立以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系，支持大中小企業(yè)和各類主體融通創(chuàng)新，創(chuàng)新促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)制，積極發(fā)展新動(dòng)能，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平。完善科技人才發(fā)現(xiàn)、培養(yǎng)、激勵(lì)機(jī)制，健全符合科研規(guī)律的科技管理體制和政策體系，改進(jìn)科技評(píng)價(jià)體系，健全科技倫理治理體制。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

5G周期已經(jīng)啟動(dòng)

在6G研發(fā)開始推進(jìn)的時(shí)候，5G周期已經(jīng)來臨。

11月1日，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐正式啟用，5G開始真正走進(jìn)人們的生活。同一天，華為旗艦手機(jī)Mate30 5G系列正式開售。10月31日，各大電商平臺(tái)預(yù)售火爆，僅京東單平臺(tái)預(yù)售量已經(jīng)超過5萬(wàn)臺(tái)。開售當(dāng)天的10時(shí)08分到10時(shí)15分，華為官方商城更是創(chuàng)下了每一分鐘一億元銷售額的盛況。此外，9月20日，中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)5G商用預(yù)約，在不到20天的時(shí)間里，三大運(yùn)營(yíng)商的5G預(yù)約用戶突破千萬(wàn)大關(guān)。

顯然，我們已經(jīng)進(jìn)入到5G時(shí)代。雖然，還不知道5G會(huì)給社會(huì)生活帶來怎樣的變化，但從周期的演繹來看，5G周期的開啟意味著一輪新的資本支出浪潮，且其強(qiáng)度和持續(xù)時(shí)間都可能超過4G。

從行業(yè)基本面的數(shù)據(jù)來看，根據(jù)興業(yè)證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，申萬(wàn)電子行業(yè)258家公司2019年前三季度營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為15831億元和714億元，同比分別增長(zhǎng)7.37%和2.77%；2019Q3營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為5939億元和309億元，同比分別增長(zhǎng)3.12%、8.62%。第三季度電子行業(yè)受益于智能手機(jī)進(jìn)入備貨旺季、穿戴式裝置需求放量以及2020年5G手機(jī)備貨需求上調(diào)因素，行業(yè)單季度歸母凈利潤(rùn)增幅有所回升，顯示行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)有所好轉(zhuǎn)。未來主要看好5G換機(jī)需求、穿戴式產(chǎn)品加速放量、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代、PCB和安防五大方向。

不過，中國(guó)聯(lián)通市場(chǎng)部副總經(jīng)理尹少春在接受媒體采訪時(shí)曾表示，和前幾代通信技術(shù)單純提供一種通信方式不同，5G讓萬(wàn)物互聯(lián)，更像一條高速路。更多的想象力，在套餐之外，更在手機(jī)之外。

市場(chǎng)的機(jī)會(huì)在哪里？

九月中下旬之后，包括5G、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體等成長(zhǎng)股持續(xù)承壓。那么，在5G周期來臨的時(shí)候，成長(zhǎng)股的機(jī)會(huì)在哪里，什么時(shí)點(diǎn)才會(huì)迎來真正的爆發(fā)？

若參照移動(dòng)互聯(lián)周期的行情走勢(shì)，2013年4G牌照發(fā)放。在此之前不久，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)走過一輪大漲，但漲勢(shì)并未就此終結(jié)。在隨后的一年半時(shí)間里，代表科技力量的創(chuàng)業(yè)板指從1300多點(diǎn)漲到了4000點(diǎn)上方。若按照這個(gè)走勢(shì)演繹，代表5G的板塊也應(yīng)該逐漸迎來一波不錯(cuò)的行情。

不過，今日不同往日，2013年-2015年并沒有貿(mào)易爭(zhēng)端，也沒有通貨膨脹，貨幣相對(duì)寬松（錢荒除外）。而現(xiàn)在則面臨著不一樣的環(huán)境。從目前的預(yù)期來看，只有等到明年年中，通脹預(yù)期下降，才可能迎來真正的大機(jī)會(huì)。當(dāng)然，在此之前也并非沒有機(jī)會(huì)，但鑰匙還是掌握在央行手中。近日，MLF降息就是一大例證，而6G的研究亦可能引發(fā)一些交易機(jī)會(huì)。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，涉及6G的上市公司主要有意華股份(公司曾在互動(dòng)平臺(tái)表示，研發(fā)的部分產(chǎn)品可以用來滿足6G產(chǎn)品的相關(guān)技術(shù)要求。但屬于前期研發(fā)階段，尚未取得實(shí)際收益)，盛路通信（公司曾在互動(dòng)平臺(tái)表示，未來公司一定緊跟通信行業(yè)的發(fā)展，開展6G研究，不斷把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇）等。

分析人士認(rèn)為，整體來說，只有貨幣環(huán)境向?qū)捤傻念A(yù)期走，成長(zhǎng)股的估值才能獲得提升。

券商中國(guó) 時(shí)謙