籌劃三年終無(wú)果 智慧能源終止增發(fā)事宜

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

2015年底，電纜業(yè)務(wù)起家的智慧能源(600869，SH)通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入新能源電池生產(chǎn)行業(yè)，次年8月份啟動(dòng)非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，擬募資不超過(guò)31億元，擴(kuò)大鋰電池領(lǐng)域的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。后經(jīng)過(guò)多次調(diào)整，目前增發(fā)規(guī)模變?yōu)椴怀^(guò)24億元。但籌劃已逾三年，增發(fā)事宜仍未完成，最終于10月27日晚宣布終止增發(fā)申請(qǐng)。

增發(fā)籌劃已逾三年

智慧能源7月30日發(fā)布的最新版增發(fā)預(yù)案顯示，公司擬通過(guò)定增募集資金不超過(guò)24億元，其中7.28億元用于收購(gòu)北京京航安機(jī)場(chǎng)工程有限公司(以下簡(jiǎn)稱北京京航安)49%股權(quán)項(xiàng)目，9.52億元用于遠(yuǎn)東福斯特新能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)東福斯特)高能量密度動(dòng)力儲(chǔ)能(方形)鋰電池研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，7.2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

這已經(jīng)是智慧能源第四次修訂的增發(fā)預(yù)案了，在2016年8月份發(fā)布的增發(fā)預(yù)案中，擬增發(fā)募集資金規(guī)模為不超過(guò)31.14億元，其中25.14億元用于遠(yuǎn)東福斯特的鋰電池項(xiàng)目。

此后經(jīng)過(guò)數(shù)次調(diào)整，公司整體募資計(jì)劃規(guī)?？s減為24億元，增加了北京京航安49%股權(quán)項(xiàng)目，減少了鋰電池項(xiàng)目的募投金額。

但是增發(fā)事項(xiàng)籌劃逾三年，智慧能源仍未完成，最終于10月27日晚間宣布終止增發(fā)并撤回申請(qǐng)文件。智慧能源表示，終止增發(fā)的原因是資本市場(chǎng)環(huán)境、融資時(shí)機(jī)、行業(yè)情況等因素發(fā)生了諸多變化。

公告顯示，證監(jiān)會(huì)針對(duì)智慧能源增發(fā)事項(xiàng)，兩次發(fā)出行政許可項(xiàng)目審查反饋意見(jiàn)，最近一次是在2019年9月19日，要求公司30 個(gè)工作日內(nèi)提交書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。直到終止增發(fā)，智慧能源未能公告回復(fù)。

在籌劃增發(fā)期間，智慧能源已經(jīng)使用自籌資金先行完成收購(gòu)北京京航安49%股權(quán)。不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，智慧能源在向控股股東收購(gòu)北京京航安股權(quán)過(guò)程中，出現(xiàn)了信披違規(guī)情況，沒(méi)有就標(biāo)的公司股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，也未及時(shí)披露后續(xù)解決措施等重要信息，公司董事會(huì)秘書(shū)因此于今年5月被上交所予以監(jiān)管關(guān)注。

鋰電池板塊面臨較大盈利壓力

智慧能源啟動(dòng)增發(fā)是在2016年8月份，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文件則是在2018年9月份。記者對(duì)比首次預(yù)案與報(bào)送預(yù)案后發(fā)現(xiàn)，對(duì)于募投項(xiàng)目遠(yuǎn)東福斯特鋰電池項(xiàng)目的名稱，多了“方形”二字，同時(shí)智慧能源還新增了關(guān)于方形鋰電池的介紹。

事實(shí)上，2015年底智慧能源通過(guò)收購(gòu)遠(yuǎn)東福斯特100%股權(quán)進(jìn)入新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域，并以該公司為平臺(tái)，逐步發(fā)展新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈及儲(chǔ)能設(shè)備業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要包括18650圓柱形鋰電池以及新型的21700圓柱形鋰電池。

不過(guò)，目前智慧能源的鋰電池板塊面臨較大盈利壓力。

2015年-2017年，遠(yuǎn)東福斯特累計(jì)完成3億元的業(yè)績(jī)目標(biāo)，但承諾期一過(guò)，就出現(xiàn)了業(yè)績(jī)嚴(yán)重下滑。2018年，遠(yuǎn)東福斯特凈利潤(rùn)虧損7425萬(wàn)元；2019年上半年，遠(yuǎn)東福斯特凈利潤(rùn)虧損1.07億元。智慧能源在2019年半年報(bào)中也承認(rèn)，鋰電池業(yè)務(wù)在過(guò)渡期存在利潤(rùn)下滑，乃至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

2019年9月，智慧能源在互動(dòng)平臺(tái)上回復(fù)投資者提問(wèn)稱，在上游漲價(jià)和下游降價(jià)的雙重壓力下，新能源動(dòng)力電池企業(yè)的收益受到嚴(yán)重影響；2017年四季度開(kāi)始，作為三元正極材料的碳酸鋰價(jià)格持續(xù)高位，鋰電池生產(chǎn)成本提高，導(dǎo)致遠(yuǎn)東福斯特毛利率減少12.58個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)入2019年以后，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼又大幅度退坡，鋰電池業(yè)務(wù)受到較大沖擊。

目前，智慧能源正在加大研發(fā)力度，降低產(chǎn)品成本。其中擬通過(guò)募集資金投資的遠(yuǎn)東福斯特(方形)鋰電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)可以達(dá)到降本增效的作用。

根據(jù)2019年1月份披露的一次反饋意見(jiàn)回復(fù)，當(dāng)前智慧能源的鋰電池業(yè)務(wù)以圓柱形電池為主，不過(guò)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)研究部統(tǒng)計(jì)，2018年上半年，國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)量15.52GWh，其中方形電池占比達(dá)到75.77%，其次是軟包電池，圓柱電池排行第三僅占11.70%。

而遠(yuǎn)東福斯特尚無(wú)方形鋰電池產(chǎn)品，因此智慧能源擬投資18億元新建方形鋰電池研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，其中擬使用募集資金9.52億元。智慧能源在增發(fā)預(yù)案中表示，在目前技術(shù)水平下，方形電池有很大潛力去降低鋰離子電池的成本，未來(lái)電芯封裝環(huán)節(jié)成本快速下降的機(jī)會(huì)很可能會(huì)出現(xiàn)在方形領(lǐng)域。

不過(guò)，隨著增發(fā)事項(xiàng)終止，遠(yuǎn)東福斯特的方形鋰電池項(xiàng)目能否順利推進(jìn)，仍是未知數(shù)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)