券商大集合轉(zhuǎn)公募來了！一年持有期，收益超6%計(jì)提20%業(yè)績(jī)報(bào)酬

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，記者從某大型券商處了解到，其將于11月初開始二次發(fā)行一只公募化運(yùn)作的混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，該資管計(jì)劃正是由原先的大集合變更而來。雖然此前已有東證資管旗下的大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為公募產(chǎn)品，但東證資管擁有公募管理資格，而該券商本身目前還未具備公募管理資格，因此這只產(chǎn)品的公募化運(yùn)作其實(shí)更具代表性。

此外，每經(jīng)記者注意到，近期也還有其他券商收到了關(guān)于大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)公募的批文。隨著這些產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入變更合同的環(huán)節(jié)，投資者對(duì)于公募產(chǎn)品的選擇范圍也將越來越廣。

券商大集合轉(zhuǎn)公募

據(jù)悉，該產(chǎn)品為一年持有混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，每個(gè)開放日開放申購(gòu)，最短持有期限一年，該期限內(nèi)計(jì)劃份額不能贖回，主要投資于預(yù)期盈利能力較高、預(yù)期分紅穩(wěn)定或分紅潛力大且歷史分紅良好的上市公司，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中證紅利指數(shù)收益率×75%+中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率×25%”。

從投資組合比例來看，該集合計(jì)劃股票投資占集合計(jì)劃資產(chǎn)的50%~95%。其中，投資于紅利股票的比例不低于本集合計(jì)劃非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。持有的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例，合計(jì)不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的5%。

此外，該產(chǎn)品首次申購(gòu)的單筆最低金額為1元，一共分為A、B、C三種份額——A類份額不對(duì)外銷售；B類份額的申購(gòu)費(fèi)按申購(gòu)金額進(jìn)行分檔，最高的申購(gòu)費(fèi)率為1.5%；C類份額沒有申購(gòu)費(fèi)，但是有0.8%/年的銷售服務(wù)費(fèi)。而在其他費(fèi)率方面，不管是B類還是C類，其管理費(fèi)均為0.6%/年，托管費(fèi)均為0.25%/年。

值得一提的是，在該集合計(jì)劃分紅確認(rèn)日、委托人贖回確認(rèn)日和計(jì)劃終止日，對(duì)B類或C類計(jì)劃份額期間年化收益率超過6%以上部分按照20%的比例收取業(yè)績(jī)報(bào)酬；對(duì)A類計(jì)劃份額期間年化收益率超過8%以上部分按照20%的比例收取業(yè)績(jī)報(bào)酬（A類份額不開放申購(gòu)）。

該券商相關(guān)人士向記者表示，“該產(chǎn)品由于涉及合同變更，已經(jīng)從10月16日開始暫停接受申購(gòu)，但可以接受贖回。11月5日開始將進(jìn)入二次首發(fā)期，如果總規(guī)模達(dá)到80億后，有可能會(huì)限制大額申購(gòu)，單日單賬戶或?qū)⑾拶?gòu)1000元。”

陸續(xù)取得批文

猶記得去年11月底，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用<關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見>操作指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。在《指引》中，針對(duì)已取得公募管理資格和未取得公募管理資格的券商，如何進(jìn)行大集合的變更做了詳細(xì)的規(guī)定。

《指引》出爐之后，東證資管率先完成了大集合轉(zhuǎn)公募的工作。在剛剛過去的9月底，東方紅7號(hào)變更為東方紅啟元三年持有期混合型證券投資基金。由于其具有公募管理資格，因此在取得相應(yīng)的確認(rèn)函之后，即可將相關(guān)大集合產(chǎn)品向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)變更注冊(cè)為風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配的公募基金。

而對(duì)于未取得公募管理資格的券商來說，大集合的公募化改造則顯得程序更多，不僅要取得相關(guān)確認(rèn)函，而且要提交合同變更申請(qǐng)，合同期限原則上不得超過三年。另外，還應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)姆绞秸髑螽a(chǎn)品投資者意見，投資者存在異議的，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)整體可控的前提下，保障其選擇退出大集合產(chǎn)品的權(quán)利。

不過隨著時(shí)間的推進(jìn)，近期陸續(xù)有券商的大集合產(chǎn)品收到批文。除了上述即將發(fā)行的這只產(chǎn)品，近期每經(jīng)記者還注意到，中金公司已于10月8日公告，其已收到證監(jiān)會(huì)批文——同意中金公司旗下大集合產(chǎn)品“中金增強(qiáng)型債券收益集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”對(duì)標(biāo)公募進(jìn)行合同變更，并更名為“中金恒瑞債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”。

值得關(guān)注的是，在今年3月和6月，中金公司旗下包括中金強(qiáng)債大集合產(chǎn)品在內(nèi)的5只大集合產(chǎn)品，先后獲得了轄區(qū)證監(jiān)局的《規(guī)范驗(yàn)收確認(rèn)函》，但目前只有1只拿到批文，且記者在中金公司的網(wǎng)站尚未看到變更后的產(chǎn)品詳細(xì)資料。因此從時(shí)間進(jìn)程上來看，上述這只券商大集合的公募化之路或?qū)⒙氏绕鸩健?/p>

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)