龐大集團(tuán)重組敲定 龐慶華讓渡全部股份

每經(jīng)記者 趙成    每經(jīng)編輯 張北    

圖片來(lái)源：東方IC

在被“披星戴帽”的第四天，*ST龐大（601258,SH）迎來(lái)重組。

9月12日晚間，*ST龐大發(fā)布公告稱(chēng)，已確認(rèn)意向投資人。公告顯示，重整受理后，管理人（龐大汽貿(mào)集團(tuán)股份有限公司清算組）結(jié)合龐大集團(tuán)的實(shí)際情況，經(jīng)多方尋找和接洽，確定深商控股、元維資產(chǎn)和國(guó)民運(yùn)力組成的聯(lián)合體作為龐大集團(tuán)的意向投資人，參與龐大集團(tuán)重整。

同時(shí)，經(jīng)管理人征詢(xún)，公司控股股東暨實(shí)際控制人龐慶華及其一致行動(dòng)人等股東同意讓渡其持有的全部龐大集團(tuán)股權(quán)，由重整投資人有條件受讓。該事項(xiàng)將作為管理人未來(lái)制定重整計(jì)劃草案的部分內(nèi)容。

自此，龐大集團(tuán)的實(shí)際控制人也將由龐慶華變?yōu)樯钌炭毓?、元維資產(chǎn)和國(guó)民運(yùn)力組成的聯(lián)合體。

龐大易主

公開(kāi)資料顯示，目前，*ST龐大總市值為70.75億元，龐慶華此前的持股比例為20.84%，為集團(tuán)實(shí)際控制人和第一大股東。

“重整之后，我將不再持有龐大集團(tuán)任何股份。”時(shí)任龐大集團(tuán)董事長(zhǎng)龐慶華在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“在集團(tuán)內(nèi)部，我僅擔(dān)任集團(tuán)黨委書(shū)記和榮譽(yù)董事長(zhǎng)。”

事實(shí)上，早在今年6月20日，龐大集團(tuán)曾發(fā)布公告稱(chēng)，龐慶華因個(gè)人原因辭去龐大集團(tuán)董事長(zhǎng)、董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)主任委員兼總經(jīng)理職務(wù)。

隨后有接近龐大集團(tuán)內(nèi)部的消息人士曾向記者透露，這個(gè)決定僅適用三年，三年之內(nèi)，龐慶華將不會(huì)出任董事長(zhǎng)，且不參與經(jīng)營(yíng)。

如今，龐大集團(tuán)重整申請(qǐng)?jiān)诒环ㄔ翰枚ㄊ芾砗螅⒀杆俅_定投資人，這對(duì)命懸一線的龐大集團(tuán)而言可謂是脫困再生的絕佳契機(jī)。

據(jù)了解，“接盤(pán)聯(lián)盟”中的“深商控股”，全稱(chēng)為深圳市深商控股集團(tuán)股份有限公司，是由深圳市政府、市工商聯(lián)（總商會(huì)）于2011年發(fā)起，79家深圳市重點(diǎn)民營(yíng)企業(yè)共同投資成立的一家從事金融服務(wù)類(lèi)、大型項(xiàng)目投資和高新技術(shù)開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)的大型民營(yíng)企業(yè)。目前，公司全體股東的總資產(chǎn)超過(guò)1萬(wàn)億元。

元維資產(chǎn)是以重組并購(gòu)、股權(quán)投資、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)為主的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是是深商集團(tuán)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴。本次重整中，元維資產(chǎn)將為龐大集團(tuán)提供全方位支持，以提升龐大集團(tuán)的價(jià)值以及后續(xù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，為重整工作的推進(jìn)以及經(jīng)營(yíng)方案的實(shí)施提供保障。

此外，“國(guó)民運(yùn)力”的全稱(chēng)為深圳市國(guó)民運(yùn)力科技集團(tuán)有限公司，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的城市交通運(yùn)營(yíng)商，致力于推動(dòng)城市運(yùn)力（公共交通、出租、物流、環(huán)衛(wèi)等方面運(yùn)力）電動(dòng)化、智能化、信息化快速升級(jí)和發(fā)展。

根據(jù)公告，管理人后續(xù)將與意向投資人進(jìn)行進(jìn)一步協(xié)商，并根據(jù)債權(quán)申報(bào)、資產(chǎn)評(píng)估等 相關(guān)情況，結(jié)合與債權(quán)人、其他投資人溝通的情況全面制定重整計(jì)劃草案并在法定期限內(nèi)提交債權(quán)人會(huì)議及出資人組會(huì)議表決。

重整計(jì)劃草案將于10月下旬出臺(tái)

眾所周知，龐大集團(tuán)于今年5月中旬發(fā)布公告，稱(chēng)由于龐大集團(tuán)2017年向冀東豐公司借款1700萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，借款到期后，龐大集團(tuán)因資金緊張，未能償還。因此，冀東豐公司向法院提出對(duì)龐大集團(tuán)進(jìn)行重整申請(qǐng)。

“龐大集團(tuán)重整將在2019年10月25日召開(kāi)第一次債權(quán)人會(huì)議，之后管理人將根據(jù)債權(quán)審查情況及資產(chǎn)評(píng)估情況，并結(jié)合龐大集團(tuán)的實(shí)際情況制作重整計(jì)劃草案與相關(guān)債權(quán)人進(jìn)行溝通和磋商，之后召開(kāi)第二次債權(quán)人會(huì)議對(duì)重整計(jì)劃草案進(jìn)行表決，表決通過(guò)后龐大集團(tuán)重整工作將進(jìn)入執(zhí)行重整計(jì)劃階段。”龐大集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，“按照目前的工作安排，管理人將爭(zhēng)取在2019年12月31日前充分與相關(guān)債權(quán)人溝通后通過(guò)重整計(jì)劃。”

事實(shí)上，受市場(chǎng)持續(xù)低迷、融資環(huán)境惡化等影響，龐大集團(tuán)已掙扎自救了三年之久，2018年度更是出現(xiàn)巨額虧損，且因資金嚴(yán)重不足、財(cái)產(chǎn)不能變現(xiàn)等原因，無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)。

據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，2018年，龐大集團(tuán)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收420.34億元，同比下降40.37%；凈利潤(rùn)為虧損61.55億元，同比暴跌3003.23%。

進(jìn)入2019年后，其業(yè)績(jī)?nèi)晕春棉D(zhuǎn)，今年上半年，龐大集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收102.56億元，同比下降62.17%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)虧損11.99億元，同比下降563.66%；同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率也達(dá)到了81.87%；同時(shí)，在整車(chē)銷(xiāo)售方面，上半年龐大集團(tuán)新車(chē)銷(xiāo)量為5.01萬(wàn)輛，同比降幅高達(dá)71.22%。

由此不難看出，司法重整可能是挽救龐大集團(tuán)于水火的唯一途徑。而“重癥患者”龐大集團(tuán)最終也“服用”了司法重整這劑藥方，并寄希望于重整，實(shí)現(xiàn)起死回生。

實(shí)際上，與破產(chǎn)不同，重整的目的恰恰就是避免企業(yè)走向破產(chǎn)清算。

據(jù)了解，重整制度是我國(guó)2007年新破產(chǎn)法頒布時(shí)引入的一項(xiàng)新制度，類(lèi)似于國(guó)外的破產(chǎn)保護(hù)制度，旨在各利益相關(guān)方在司法程序內(nèi)達(dá)成一致，化解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，最大限度保障各方利益，企業(yè)得以存續(xù)，員工繼續(xù)就業(yè)，債權(quán)人和中小股東減少損失的一項(xiàng)企業(yè)挽救制度。自實(shí)施以來(lái)，全國(guó)一共有54家上市公司實(shí)施了重整，至今沒(méi)有一例失敗案例。

值得一提的是，此次重整的主體為上市公司母公司，即龐大集團(tuán)本身，尚不涉及龐大集團(tuán)子公司的重整，而龐大集團(tuán)的分公司在法律上屬于龐大集團(tuán)獨(dú)立法人的分支機(jī)構(gòu)，將納入本次重整的范疇。

據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，目前龐大集團(tuán)共有149家分公司（含已被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照或已注銷(xiāo)工商登記的分公司）；其直接或間接持股的子公司共計(jì)1000余家。

龐大集團(tuán)“面值退市”風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)峻？

盡管法院已經(jīng)裁定公司進(jìn)入重整程序，但對(duì)于龐大集團(tuán)而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)依舊嚴(yán)峻。

據(jù)此次發(fā)布的公告顯示，龐大集團(tuán)重整相關(guān)工作仍在進(jìn)行中，上述意向投資人是否能夠最終成為龐大集團(tuán)重整投資人存在不確定性；同時(shí)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定，若公司重整失敗，公司將被法院宣告破產(chǎn)，繼而公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

然而與上述兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)相比，“面值退市”似乎對(duì)龐大集團(tuán)的重生威脅更大。

因被法院裁定受理重整，龐大集團(tuán)股票于9月6日停牌一日，9月9日復(fù)牌，同天被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱(chēng)改為“*ST龐大”，開(kāi)盤(pán)后，隨即有270萬(wàn)拋單，*ST龐大被打成一字跌停。

記者發(fā)現(xiàn)，截止9月13日收盤(pán)時(shí)，龐大集團(tuán)市值為70.75億元，每股股價(jià)僅為1.06元。

而根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.3.1條第一款第五項(xiàng)的規(guī)定，若公司股票通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)連續(xù)20個(gè)交易日(不包含公司股票停牌日)每日股票收盤(pán)價(jià)均低于股票面值，則公司股票存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

“雖然龐大集團(tuán)股價(jià)目前低位徘徊，理論上存在因股價(jià)連續(xù)下跌，最終因連續(xù)20個(gè)交易日面值低于1元而退市的風(fēng)險(xiǎn)，但我們相信通過(guò)重整工作的推進(jìn)和深入，市場(chǎng)會(huì)正面解讀和理解目前正在進(jìn)行的重整工作，客觀估計(jì)龐大集團(tuán)的市值。”龐大集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，“如果重整能夠順利完成，且不存在其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示原因，則龐大集團(tuán)在完成重整后即可恢復(fù)正常，摘掉ST的‘帽子’。”

除此之外，記者還了解到，龐大集團(tuán)在重整期間，公司經(jīng)營(yíng)和策略并沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，所有原有業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)原則上將繼續(xù)進(jìn)行，并保持重整期間的正常營(yíng)業(yè)；同時(shí)，原則上將保持原有職工勞動(dòng)關(guān)系及崗位不變，職工原有待遇（包括工資及社保等）不變；對(duì)于龐大集團(tuán)欠付的員工工資、社保等屬于職工債權(quán)范疇，管理人將在重整程序中對(duì)龐大集團(tuán)職工債權(quán)進(jìn)行調(diào)查并公示，在重整計(jì)劃獲得法院裁定批準(zhǔn)后一次性全額發(fā)放。