華為擬在境內(nèi)首次發(fā)債 用于補充公司營運資金

每經(jīng)記者 宗旭    每經(jīng)實習(xí)編輯 湯輝    

華為首次在境內(nèi)發(fā)債。

9月11日晚，《每日經(jīng)濟新聞》記者從銀行間市場交易商協(xié)會非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊信息系統(tǒng)中獲取了一份《華為投資控股有限公司2019年度第一期中期票據(jù)募集說明書》。該募集說明書顯示，華為投資控股有限公司（以下簡稱華為）正籌劃在銀行間市場發(fā)行一單中期票據(jù)，本期發(fā)行規(guī)模約為30億元，期限為3年，主承銷商為中國工商銀行。

對于資金用途，華為表示，預(yù)計公司各項業(yè)務(wù)未來保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，資金支持也將進一步增加。公司本次擬發(fā)行30億元中期票據(jù)，將用于補充公司本部及下屬子公司營運資金。具體來說，將用于持續(xù)聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

上述募集說明書資料稱，2016～2018年及2019年上半年，華為合并口徑實現(xiàn)營業(yè)收入5180.68億元、5984.80億元、7151.92億元和3965.38億元，同比分別增長31.58%、15.52%、19.50%和22.86%，2016～2018年年均復(fù)合增長率達17.49%。

不過隨著華為各項業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，營業(yè)成本及研發(fā)支出也相應(yīng)增長，2016～2018年及2019年上半年，公司合并口徑經(jīng)營活動現(xiàn)金支出分別為5542.79億元、6255.38億元、7782.38億元和4851.10億元，研發(fā)支出分別為763.75億元、896.66億元、1014.75億元和565.97億元。

對于此次發(fā)債，華為方面回應(yīng)稱，華為公司運營所需要的資金主要來自于企業(yè)自身經(jīng)營積累、外部融資兩部分，以企業(yè)自身經(jīng)營積累為主（過去5年占比約90%），外部融資作為補充（過去5年占比約10%）。華為一直堅持通過合理的融資布局，持續(xù)優(yōu)化資本架構(gòu)，以確保公司財務(wù)穩(wěn)健。公司通過境內(nèi)發(fā)債打開境內(nèi)債券市場，將進一步豐富融資渠道，優(yōu)化整體融資布局。

不過華為也強調(diào)，公司經(jīng)營穩(wěn)健，現(xiàn)金流充裕。另外，經(jīng)評級機構(gòu)聯(lián)合資信評估，確定華為主體長期信用等級為AAA，本期中期票據(jù)信用等級為AAA，上述級別表明公司償還債務(wù)的能力極強，基本不受經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低。

在募集說明書中，聯(lián)合資信認為，華為核心的運營商業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健，消費者及企業(yè)業(yè)務(wù)快速拓展，具備很強的整體盈利能力、現(xiàn)金獲取能力和再投入能力；資產(chǎn)、權(quán)益規(guī)模持續(xù)增長，現(xiàn)金類資產(chǎn)充裕，債務(wù)負擔(dān)較輕。

不過聯(lián)合資信也提到，國際政治經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變等情況，對華為的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)全球化布局帶來了一定的不確定性和管理難度。

封面圖片來源：視覺中國