剛剛見證！降了，新LPR首次報(bào)價(jià)出爐！會(huì)影響你的房貸嗎？央行表態(tài)

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今天上午9點(diǎn)30分，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布改革后的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)，2019年8月20日，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為1年期LPR為4.25%，較上次發(fā)布下行了6個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR為4.85%。

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對(duì)比來看，新的LPR相較于原有的形成機(jī)制，有以下四方面變化：

一是報(bào)價(jià)方式改為按照公開市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成。改革后各報(bào)價(jià)行在公開市場(chǎng)操作利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)報(bào)價(jià)，市場(chǎng)化、靈活性特征將更加明顯；

二是在原有的1年期一個(gè)期限品種基礎(chǔ)上，增加5年期以上的期限品種，為銀行發(fā)放住房抵押貸款等長(zhǎng)期貸款的利率定價(jià)提供參考，也便于未來存量長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款合同定價(jià)基準(zhǔn)向LPR轉(zhuǎn)換的平穩(wěn)過渡；

三是報(bào)價(jià)行范圍代表性增強(qiáng)，在原有的10家全國(guó)性銀行基礎(chǔ)上增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行各2家，擴(kuò)大到18家。民營(yíng)銀行包括微眾銀行和網(wǎng)商銀行；

四是報(bào)價(jià)頻率由原來的每日?qǐng)?bào)價(jià)改為每月報(bào)價(jià)一次。這樣可以提高報(bào)價(jià)行的重視程度，有利于提升LPR的報(bào)價(jià)質(zhì)量。2019年8月19日原機(jī)制下的LPR停報(bào)一天，8月20日將首次發(fā)布新的LPR。

那么，新的LPR將會(huì)給市場(chǎng)帶來哪些影響？

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，LPR新機(jī)制短期影響比較有限，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看意義更加重大。因?yàn)槠髽I(yè)信貸融資成本的高低最終取決于企業(yè)自身基本面、信用質(zhì)量、盈利能力等，短期內(nèi)貸款錨定標(biāo)的的轉(zhuǎn)換，并不會(huì)對(duì)信貸市場(chǎng)形成較強(qiáng)的沖擊。此外，現(xiàn)在的LPR報(bào)價(jià)更市場(chǎng)化，增設(shè)5年期品種。5年期的推出其實(shí)是十分重要的，因?yàn)樵瓉淼腖PR只有1年期簡(jiǎn)單的幾個(gè)品種，事實(shí)上在貸款中間的中長(zhǎng)期貸款也占到不小的比重，尤其是按揭貸款有幾十萬億的貸款的期限通常是比較長(zhǎng)的，大部分都在5年以上，所以應(yīng)該有這樣一個(gè)品種，未來對(duì)中長(zhǎng)期的尤其是5年以上的貸款利率有一個(gè)市場(chǎng)的基準(zhǔn)，供各方面來參考。未來，像按揭貸款以及對(duì)企業(yè)的一些中長(zhǎng)期的貸款，它的定價(jià)會(huì)產(chǎn)生一個(gè)基礎(chǔ)性的參考作用。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，這次改革的主要措施是完善LPR形成機(jī)制，提高LPR的市場(chǎng)化程度，發(fā)揮好LPR對(duì)貸款利率的引導(dǎo)作用，促進(jìn)貸款利率“兩軌合一軌”，提高利率傳導(dǎo)效率，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

國(guó)務(wù)院新聞辦公室于今天上午10時(shí)舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，請(qǐng)中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席周亮、中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳負(fù)責(zé)人綦相介紹降低實(shí)際利率水平有關(guān)政策情況，并答記者問。

01 近期將發(fā)布個(gè)人房貸利率政策公告，新LPR不會(huì)使房貸利率下降

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)在8月20日召開的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上透露，近期人民銀行將在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上發(fā)布關(guān)于個(gè)人住房貸款利率政策的公告。新的LPR形成機(jī)制并不會(huì)使房貸利率下降。金融行業(yè)應(yīng)當(dāng)注意，“房住不炒”的定位不能偏離，同時(shí)，避免把房地產(chǎn)工具化。

02 中國(guó)是否降準(zhǔn)、降息？

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)今天在國(guó)新辦吹風(fēng)會(huì)上接受記者采訪時(shí)表示，短期主要看改革（完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制），改革以后看情況，降準(zhǔn)、降息都有空間，但是降不降還要根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)形勢(shì)。

03 法定準(zhǔn)備金率有一定調(diào)整空間，但空間不如想象的那么大

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，目前中國(guó)的準(zhǔn)備金率平均水平大概是11%，這個(gè)水平在發(fā)展中國(guó)家當(dāng)中相對(duì)來說是中等偏低的，如果加上超額準(zhǔn)備金，計(jì)算一個(gè)總的準(zhǔn)備金率，中國(guó)總的準(zhǔn)備金率和發(fā)達(dá)國(guó)家相比也是偏低的。

從法定準(zhǔn)備金率的角度來說，過去積累了一定空間，未來有一定的調(diào)整空間，但總的來說這個(gè)空間并不如大家想象的那么大。從準(zhǔn)備金率的角度來說，重點(diǎn)是完善“三檔兩優(yōu)”的法定準(zhǔn)備金率框架。

04 利率市場(chǎng)化改革有利于增強(qiáng)貨幣政效果，但不能替代

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)表示，利率市場(chǎng)化改革就像修水渠，目的是更加暢通，讓水更有效率更精準(zhǔn)流到田間地頭。因此，利率市場(chǎng)化改革有利于增強(qiáng)貨幣政策的效果，但不能替代貨幣政策，也不能替代其他的一些政策。

05 LPR形成機(jī)制對(duì)匯率沒有直接影響

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，這次改革完善LPR形成機(jī)制，有利于降低貸款利率，主要針對(duì)的是企業(yè)融資成本。

通常我們說和匯率直接相關(guān)的是市場(chǎng)利率，這次改革并不涉及市場(chǎng)利率的變化，這次改革的關(guān)鍵詞是貸款利率的市場(chǎng)化。因此對(duì)人民幣匯率沒有直接影響?？偟目?，應(yīng)當(dāng)說當(dāng)前中美利差處于舒適區(qū)間，我對(duì)人民幣匯率保持在合理均衡水平的基本穩(wěn)定充滿信心。

06 目前人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)“7”不是堤壩

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，目前人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)。從目前情況看，企業(yè)、居民、金融機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣匯率前期破7都能保持一個(gè)比較理性客觀的看待，對(duì)匯率的正常波動(dòng)體現(xiàn)出了很強(qiáng)的適應(yīng)能力。

目前人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)、在岸市場(chǎng)匯率、離岸市場(chǎng)匯率已經(jīng)“三價(jià)合一”，表明市場(chǎng)預(yù)期總體平穩(wěn)，這也印證了之前說過的，“7”既不是年齡，也不是堤壩。

07 短期內(nèi)貸款利率下降或會(huì)對(duì)銀行的息差、盈利有一定影響

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，短期內(nèi)貸款利率下降也可能會(huì)對(duì)銀行的息差、盈利有一定的影響，但另一方面就存款利率來說，存款基準(zhǔn)利率是保留的，而且將在未來較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保留，人民銀行也將指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)存款利率的自律管理，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，穩(wěn)住銀行負(fù)債端的成本，為銀行可持續(xù)發(fā)展?fàn)I造有利的條件。從短期來看，影響是不確定的，也很難說有一個(gè)計(jì)算。從中長(zhǎng)期來看，銀行貸款自主定價(jià)能力提升有利于銀行可持續(xù)健康發(fā)展，對(duì)銀行是有利的。