美吉特ABS相關方共收四張罰單 財務顧問華泰聯(lián)合也在其列

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布了對華泰聯(lián)合采取出具警示函措施的決定，經(jīng)查，華泰聯(lián)合作為華泰美吉特燈都資產(chǎn)支持專項計劃（下稱：美吉特ABS）的財務顧問，未對美吉特ABS基礎資產(chǎn)進行有效的合規(guī)性審查、未能保證提供給管理人的信息真實、準確、完整。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這已是美吉特ABS相關方收到的第四張罰單，自2018年9月以來，江蘇證監(jiān)局已分別對美吉特ABS原始權益人、計劃管理人及法律顧問分別開出罰單。

華泰聯(lián)合因美吉特ABS受到處罰

8月7日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布了對華泰聯(lián)合采取出具警示函措施的決定。經(jīng)查，華泰聯(lián)合作為華泰美吉特燈都資產(chǎn)支持專項計劃（下稱：美吉特ABS）的財務顧問，未對專項計劃基礎資產(chǎn)進行有效的合規(guī)性審查、未能保證提供給管理人的信息真實、準確、完整。

江蘇證監(jiān)局稱，根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》第四十六條的規(guī)定，現(xiàn)對華泰聯(lián)合采取出具警示函的監(jiān)管措施。華泰聯(lián)合應切實加強內(nèi)部管理和質(zhì)量控制，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

記者了解到，美吉特ABS成立于2016年9月29日，成立規(guī)模為21億元，彼時該項目被稱為國內(nèi)融資規(guī)模最大的商業(yè)物業(yè)租金債權資產(chǎn)證券化項目（類REITs除外）。其中優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模19.9億元，評級AA+，由原始權益人昆山美吉特燈都管理有限公司以及物業(yè)持有人昆山美吉特置業(yè)有限公司進行差額支付，由中科院全資子公司中科建設開發(fā)總公司進行擔保；次級資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模1.10億元。

記者獲得的一份美吉特ABS說明書顯示，該項目原始權益人為昆山美吉特燈都管理有限公司，管理人及銷售機構為富誠海富通，財務顧問為華泰聯(lián)合，擔保人為中科建設開發(fā)總公司，法律顧問為北京市金杜律師事務所，評級機構為中誠信證券評估有限公司，會計師為天衡會計師事務所（特殊普通合伙），評估師為上海申威資產(chǎn)評估有限公司。

另外，基礎資產(chǎn)為原始權益人在專項計劃設立日轉讓給管理人的、原始權益人依據(jù)就物業(yè)項目與108家商戶簽訂的110份租賃合同在特定期間（2017年1月1日至2019年12月31日）對承租方享有的租金債權。租金債權均由租賃合同進行明確約定，未來現(xiàn)金流穩(wěn)定。根據(jù)租賃合同測算，上述商戶在特定期間的租金規(guī)模合計為26.35億元，其中單個承租方租金占比最高為4.39%，基礎資產(chǎn)分散度較高。

但是，值得注意的是，自2018年9月以來，包括最近的華泰聯(lián)合在內(nèi)，江蘇證監(jiān)局已對美吉特ABS相關方發(fā)出了四張罰單，分別是對美吉特ABS原始權益人、計劃管理人和法律顧問。

江蘇證監(jiān)局對美吉特ABS開出四張罰單

2018年9月18日，江蘇證監(jiān)局表示，昆山美吉特燈都管理有限公司作為美吉特ABS原始權益人向富誠海富通等中介機構提供虛假材料、侵占損害專項計劃資產(chǎn)、內(nèi)部控制制度不健全。

同日，江蘇證監(jiān)局表示，富誠海富通作為計劃管理人，未對美吉特ABS基礎資產(chǎn)及原始權益人進行全面的盡職調(diào)查、在美吉特ABS存續(xù)期間未能有效監(jiān)督檢查基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況、出具的《華泰美吉特燈都資產(chǎn)支持專項計劃說明書》內(nèi)容與事實不符，江蘇證監(jiān)局分別對前述兩大相關方發(fā)出警示函措施和責令改正措施的決定。值得注意的是，就在7月25日，富誠海富通同樣因美吉特ABS被中基協(xié)自2019年7月19日起暫停受理其資產(chǎn)支持專項計劃備案，暫停期限6個月。

2019年3月20日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布了對美吉特ABS法律顧問北京市金杜律師事務所的警示函措施的決定，稱其執(zhí)業(yè)中，對項目基礎資產(chǎn)真實性未審慎履行核查和驗證義務；未將實地調(diào)查情況做成筆錄；未按照規(guī)定方式對違法違規(guī)記錄進行查驗；未按要求制作查詢筆錄。

“因美吉特ABS一個項目，四大主體都受到處罰，這也說明這個案例的性質(zhì)可能比較嚴重，比如涉嫌欺詐等；另外，也是借此釋放從嚴監(jiān)管的信號”，滬上一家券商人士告訴記者。

多個ABS項目相關方受到處罰

2016年企業(yè)ABS迎來發(fā)行高潮，發(fā)行規(guī)模首次超過信貸ABS。另外，從2017年開始，大資管行業(yè)規(guī)范清理拉開序幕，監(jiān)管逐漸升級，銀行理財、資管和非標業(yè)務等相關政策密集出臺，債券市場受到較大沖擊。而對于作為近年快速發(fā)展中的資產(chǎn)證券化業(yè)務而言，無疑是一種機遇。但是，也就是迅猛的發(fā)展中，行業(yè)亂像也不斷產(chǎn)生，違規(guī)頻現(xiàn)，自2017年以來，監(jiān)管部門已經(jīng)出具了多張關于ABS的罰單，包括對原始權益人、ABS管理人、中介機構、甚至是個人。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了美吉特ABS外，鄒平電力ABS、紅博會展信托受益權ABS等項目均有相關方受到監(jiān)管警示。

東方金誠表示，“ABS發(fā)展的早期階段，交易所對于項目的監(jiān)管主要集中于項目申報階段。2018年5月，上海證券交易所制定了《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風險管理指引(試行)》（以下簡稱《指引》），旨在強化資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風險管理，督促市場各參與機構有效管理、預警并化解處置資產(chǎn)支持證券信用風險。”

隨著ABS業(yè)務發(fā)行規(guī)模的逐步擴大，已有大量的項目處于還本付息的階段，隨著主體信用風險的暴露，ABS隱藏的風險也逐步顯現(xiàn)，引起了監(jiān)管部門的重視，同時，隨著計劃管理人ABS管理規(guī)模的增加及機構之間的競爭加劇，各機構的風控標準參差不齊，為了維護優(yōu)先級投資者的利益，2017年以來，監(jiān)管機構加大了對于未勤勉盡責、盡職調(diào)查不充分等行為的處罰力度，強調(diào)各中介應按規(guī)定履行職責、相互配合，《指引》進一步明確了各機構的職責與義務，這解決了各中介機構的不一致性問題和后續(xù)服務不合規(guī)問題，對于保障優(yōu)先級投資者利益意義重大。