橋水基金達(dá)里奧：要進(jìn)一步深入中國(guó)市場(chǎng)，趁早參與VC投資科技

每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

美東時(shí)間8月6日，全球頭號(hào)對(duì)沖基金橋水基金創(chuàng)始人聯(lián)席首席投資官瑞•達(dá)里奧在Youtube上發(fā)布了其與橋水基金高級(jí)組合策略師吉姆•哈斯克爾（Jim Haskel）的對(duì)話。

視頻中，達(dá)里奧盛贊中國(guó)創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)奇跡，中國(guó)VC在科技方面做得非常成功，未來中國(guó)將涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀企業(yè)想?yún)⑴c一定要趁早。

投資者現(xiàn)在就該介入中國(guó)市場(chǎng)

在對(duì)話中，達(dá)里奧談到1984年的時(shí)候就曾受邀來到中國(guó)，中國(guó)的確創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)奇跡，從那時(shí)起到現(xiàn)在，中國(guó)的人均收入增長(zhǎng)了26倍，GDP全球占比從2%變成22%，平均壽命延長(zhǎng)了10年。“中國(guó)發(fā)生了天翻地覆的變化，股票、債券市場(chǎng)都成為全球第二大市場(chǎng)。”

他建議全球投資者現(xiàn)在介入中國(guó)。“現(xiàn)在就是進(jìn)入中國(guó)的好時(shí)機(jī)，中國(guó)正在推進(jìn)改革開放，可以選擇早進(jìn)入也可以選擇晚進(jìn)入，但早進(jìn)入更好。我們已經(jīng)注意到，A股正在被MSCI指數(shù)逐步納入，此外，目前也必須更注重對(duì)投資組合的分散化，這也是為什么現(xiàn)在就應(yīng)該介入中國(guó)。”

中國(guó)VC在科技方面非常成功

至于如何參與，達(dá)里奧建議，可以先從風(fēng)險(xiǎn)小的開始入手，如債券，然后再到股票市場(chǎng)。現(xiàn)在MSCI也開始將越來越多的中國(guó)公司納入，同時(shí)中國(guó)的金融市場(chǎng)也越來越開放。從2010年開始，投資者就開始加速涌入中國(guó)市場(chǎng)，如果還不行動(dòng)的話，一定會(huì)錯(cuò)失最肥美的收益。

達(dá)里奧表示，如果還想更進(jìn)一步深入中國(guó)市場(chǎng)的話，可以參與VC，現(xiàn)在的中國(guó)VC在科技方面做得非常成功。

比如在Fintech中國(guó)的VC資本全球領(lǐng)先，在可穿戴設(shè)備、VR、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域，中國(guó)VC也僅次于美國(guó)，排第二。這就讓中國(guó)涌現(xiàn)出一大批非常優(yōu)秀的“獨(dú)角獸”企業(yè)，從數(shù)量來看，中國(guó)的“獨(dú)角獸”企業(yè)占據(jù)全球市場(chǎng)的34%，美國(guó)占47%。從市場(chǎng)價(jià)值來看，中國(guó)43%，美國(guó)45%。未來中國(guó)一定還會(huì)涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀的企業(yè)，想?yún)⑴c一定要趁早。

中國(guó)AI價(jià)值獲取能力有望超過美國(guó)

來自《全球創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)年度白皮書（2019）》的數(shù)據(jù)顯示，隨著創(chuàng)投風(fēng)投資金越來越多地流入亞太和歐洲地區(qū)，美國(guó)創(chuàng)投風(fēng)投整體規(guī)模在全球的占比正逐年下降，而中國(guó)得益于創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的迅速升級(jí)，正成為非美國(guó)地區(qū)崛起最快的國(guó)家。在過去三年中，中國(guó)已經(jīng)占據(jù)了全球創(chuàng)投風(fēng)投總額的近四分之一。

據(jù)白皮書最新數(shù)據(jù)觀察，過去五年，中國(guó)創(chuàng)投行業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步向上發(fā)展態(tài)勢(shì)，截至2019年5月底，已備案創(chuàng)業(yè)投資基金7055只、基金規(guī)模1.01萬(wàn)億元，中國(guó)創(chuàng)投基金規(guī)模已超過美國(guó)。此外，隨著科創(chuàng)板正式登場(chǎng)，也將進(jìn)一步加強(qiáng)中國(guó)科技板塊投資的活躍度，資本與技術(shù)的高效結(jié)合將使中國(guó)創(chuàng)投行業(yè)顯示出前所未有的增長(zhǎng)潛力。

人工智能等硬科技被視為繼移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后的一次“超級(jí)大浪”，全球?qū)⒂瓉硪淮涡碌脑鲩L(zhǎng)浪潮。近日，在“2019中國(guó)母基金峰會(huì)”上，創(chuàng)新工場(chǎng)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李開復(fù)就表示，技術(shù)創(chuàng)新正成為價(jià)值創(chuàng)造的中堅(jiān)力量，2030年以后，AI將給世界帶來約100萬(wàn)億元人民幣的GDP增量，未來將是TECH VC的時(shí)代。

他表示，雖然在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域我國(guó)與美國(guó)尚有一定差距，但在AI應(yīng)用領(lǐng)域，中國(guó)實(shí)際已領(lǐng)先于美國(guó)。“中國(guó)創(chuàng)業(yè)者以更快的速度將AI應(yīng)用落地在了各個(gè)不同的領(lǐng)域。未來5年里，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者對(duì)AI價(jià)值獲取的能力也有望超過美國(guó)。”

李開復(fù)認(rèn)為，在AI技術(shù)應(yīng)用落地的世界版圖里，中國(guó)公司也有著令人看好的競(jìng)爭(zhēng)力，“中國(guó)企業(yè)更具備開放、友善的特質(zhì)，愿意為達(dá)成共贏而做出更多的彈性調(diào)整。如若中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)能順利走出去，未來可能在AI宇宙里有一半的技術(shù)都將來自中國(guó)”。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)