A股市場"有獎舉報"正式落地！證監(jiān)會首次兌現(xiàn)獎勵，美國舉報者曾獲5000萬美元天價大獎

圖片來源：攝圖網(wǎng)

“眼熱”美國SEC提供的天價獎勵？別急，國內(nèi)資本市場有獎舉報也已落地。

8月2日，證監(jiān)會公告顯示，證監(jiān)會擬對提供廖英強操縱市場案、江蘇雅百特科技股份有限公司信息披露違法案、任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司信息披露違法違規(guī)案等3起案件線索的舉報人給予獎勵。

早在2014年6月，相關(guān)獎勵制度即已出臺。而在相應(yīng)建議被切實采納并予以獎勵之下，A股市場即將迎來“有獎舉報”的全面監(jiān)督時代。

“有獎舉報”正式落地

作為公民參與行政事務(wù)的有效激勵手段，“有獎舉報”對各個監(jiān)管部門懲治違法犯罪起到重要作用。不過，對于資本市場而言，“有獎舉報”的切實落地還是頭一遭。

近日，證監(jiān)會擬對提供廖英強操縱市場（行政處罰決定書〔2018〕22號）、江蘇雅百特科技股份有限公司信息披露違法（行政處罰決定書〔2017〕102號）、任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司信息披露違法違規(guī)（行政處罰決定書〔2017〕103號）等3起案件線索的舉報人根據(jù)《證券期貨違法違規(guī)行為舉報工作暫行規(guī)定》給予獎勵。

早在2014年6月，證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨違法違規(guī)行為舉報工作暫行規(guī)定》，就曾對“有獎舉報”做出具體解釋。對于欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)、操縱市場、內(nèi)幕交易和利用未公開信息交易違法案件線索的實名舉報，經(jīng)調(diào)查屬實并作出行政處罰后給予獎勵。

《證券期貨違法違規(guī)行為舉報工作暫行規(guī)定》第十四條：

舉報獎勵限于舉報下列違法違規(guī)行為的實名舉報：

（一）內(nèi)幕交易或利用未公開信息交易；

（二）操縱證券、期貨市場；

（三）信息披露違法違規(guī)；

（四）欺詐發(fā)行證券。

《證券期貨違法違規(guī)行為舉報工作暫行規(guī)定》第十五條：

舉報事實清楚、線索明確，經(jīng)調(diào)查屬實，已依法作出行政處罰且罰沒款金額在10萬元以上的，按罰沒款金額的1%對舉報人進行獎勵;已依法移送司法機關(guān)后作出生效的有罪判決的，酌情給予獎勵。獎勵金額不超過10萬元。

對于舉報在全國有重大影響，或涉案數(shù)額巨大的案件線索，經(jīng)調(diào)查屬實的，獎勵金額不受前款規(guī)定的限制，但最高不超過30萬元。

證監(jiān)會表示，真誠歡迎市場各方面特別是確實了解情況、掌握證據(jù)，愿意為保護投資者合法權(quán)益擔(dān)當(dāng)責(zé)任的人士舉報證券期貨各類重大違法犯罪線索。證監(jiān)會委托中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司辦理獎勵的舉報人登記等具體事宜，申請人可登陸中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司官方網(wǎng)站“舉報獎勵”專欄辦理。證監(jiān)會對舉報人信息依法嚴(yán)格保密。

而在證監(jiān)會公布獎勵后，中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司也在同日公布了此次獎勵的流程和申領(lǐng)說明。根據(jù)說明，此次獎勵的申請期限為3個月，經(jīng)證監(jiān)會審核后，將通知申請人并按照申請人提供的銀行賬戶支付獎金。

3起案件背后舉報人“功不可沒”

對于舉報人而言，獲得證監(jiān)會獎金固然是意外之喜，其舉報行為或許更著重于“伸張正義”?；仡櫲鸢讣砜?，其違法違規(guī)行為大有“看點”。

廖英強案：股市黑嘴被開1.29億天價罰單

2018年4月份，開給著名“財經(jīng)網(wǎng)紅”廖英強的天價處罰，曾令市場津津樂道。對于廖英強操縱市場的違法事實，證監(jiān)會決定對其沒收違法所得4310.48萬元，并處8620.95萬元罰款，合計金額高達1.29億元。

2012年2月至2016年4月，廖英強在上海廣播電視臺第一財經(jīng)頻道《談股論金》節(jié)目擔(dān)任嘉賓主持人?！墩劰烧摻稹纷鳛榈谝回斀?jīng)證券類品牌節(jié)目，始終保持較高人氣，收視率表現(xiàn)穩(wěn)定。廖英強還從2014年9月開始擔(dān)任第一財經(jīng)頻道周播節(jié)目《談股論金之英強開講》的嘉賓主持。上述兩檔節(jié)目在上海地區(qū)的收視率均高于同時段所有頻道財經(jīng)類節(jié)目在上海地區(qū)的平均收視率。

廖英強作為大股東的上海股軒文化創(chuàng)意有限公司（以下簡稱股軒文化）通過“愛股軒”網(wǎng)站的APP，以解盤視頻“金錢風(fēng)暴”“股動錢潮”等節(jié)目以及新浪微博、博客、土豆網(wǎng)等互聯(lián)網(wǎng)平臺進行推廣和宣傳。2015年，股軒文化在上海舉辦多場培訓(xùn)講座，講座視頻放在“愛股軒”網(wǎng)站上，以提高股軒文化知名度。隨著股軒文化的推廣活動，廖英強也積累了一定粉絲，其博客點擊率很高。

證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2015年3月至11月，廖英強利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力，發(fā)布了含有薦股內(nèi)容的博客60篇，平均點擊次數(shù)為110399次，在其微博、博客“午間解盤”欄目視頻中公開評價、推薦“佳士科技”等39只股票共46次，在推薦前使用其控制的13個賬戶組買入相關(guān)股票，并在公開薦股下午開盤后或次日集中賣出相關(guān)股票，違法所得共計4310.48萬元。

事實上，早在2015年9月就有小散舉報廖英強非法推薦股票，理由是“忽悠”老股民購買炒股書籍和視頻，利用股民非法推薦股票。

而在被處罰后，廖英強不但沒有接受教訓(xùn)，還揚言“不缺少繳納罰款的財產(chǎn)”“打了1億多廣告，算是家喻戶曉了”。對其狂妄言論，證監(jiān)會回懟稱，“敬畏法律、恪守法律、依法合規(guī)是各類市場主體參與證券市場的基本底線。任何侵害投資者合法權(quán)益、破壞市場運行秩序、肆意挑戰(zhàn)法律尊嚴(yán)的行為，最終都必將得到應(yīng)有懲罰，付出沉重代價。”

雅百特：跨國造假被同行舉報

與廖英強的個人操縱市場不同，雅百特的財務(wù)造假可謂是“丟人丟到國外去了”。

2017年12月，證監(jiān)會對雅百特及21名責(zé)任人員作出行政處罰決定，對公司處以60萬罰款，對其余相關(guān)責(zé)任人員處以警告并3-30萬元罰款。此外，對相關(guān)人員作出市場進入決定。

然而，對于雅百特的處理絕非僅此而已。先是證監(jiān)會表示雅百特涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，根據(jù)《行政執(zhí)法機關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國務(wù)院令第310號）,證監(jiān)會專門與公安機關(guān)進行了會商，決定將雅百特及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機關(guān)依法追究刑事責(zé)任。隨后，深交所表態(tài)對雅百特的強制退市機制，公司股票存在被暫停及終止上市的風(fēng)險。

雅百特因何違法？根據(jù)行政處罰決定書，雅百特為了實現(xiàn)重組上市業(yè)績承諾，2015年至2016年9月通過虛構(gòu)境外工程項目、虛構(gòu)國內(nèi)及出口建筑材料貿(mào)易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業(yè)收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。其中，2015年虛增利潤2.3億元，占當(dāng)期披露利潤總額的73%。

根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，雅百特并未就沒有參與境外工程項目的建設(shè)，只是找了一家海外公司偽造了一個虛假的工程建設(shè)合同，但合同并未履行，匯款則主要來源于中國境內(nèi)的公司，并非巴基斯坦方面。

在此次項目中，*ST百特通過偽造巴基斯坦旁遮普省首席部長夏巴茲等巴政要信函，找海外公司偽造工程合同、項目進度單等材料，境內(nèi)外公司匯款制作資金流動的假象，導(dǎo)致公司財務(wù)嚴(yán)重造假。

為此，2017年9月4日，在外交部例行記者會上，新聞發(fā)言人回應(yīng)稱，證監(jiān)會聯(lián)合巴方有關(guān)部門對涉事公司進行調(diào)查，未將該公司所出具的有關(guān)巴政要的信函作為證據(jù)采信，也尚未發(fā)現(xiàn)證據(jù)證明該公司同巴境內(nèi)相關(guān)公司和個人有任何經(jīng)濟關(guān)系及資金往來。

而在雅百特重大造假曝光后，其舉報人功不可沒。據(jù)悉，此次雅百特案發(fā)背后與“同行舉報”不無關(guān)聯(lián)，舉報人鐘某曾對媒體表示，如果不是同行很難發(fā)現(xiàn)雅百特在虛構(gòu)項目，并稱“曾先后兩次派人前往巴基斯坦木爾坦調(diào)研，并獲得了當(dāng)?shù)卣_具的公證文件。”，確認雅百特未與木爾坦開發(fā)局簽訂任何合同。不過，此次證監(jiān)會所獎勵是否系提供給這位“同行”尚不確定。

任子行：股權(quán)代持回購違規(guī)

就案由來看，任子行因董事長上市前簽署股權(quán)代持協(xié)議未披露而遭遇證監(jiān)會處罰。與上述兩案相比，或許任子行的違規(guī)并不算“高調(diào)”，但類似“抽屜協(xié)議”的發(fā)現(xiàn)，卻更為依賴知情人士的“透露風(fēng)聲”。

根據(jù)處罰決定書，在任子行IPO上市之前，公司董事長景曉軍與他人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓與代持協(xié)議，并于2014年回購相關(guān)股份。但任子行未曾準(zhǔn)確、完整披露上述情況。其行為構(gòu)成信息披露違法。對此，證監(jiān)會決定對任子行給予警告，并處以30萬元的罰款；對景曉軍給予警告，并處以30萬元的罰款。

對于此次處罰，任子行態(tài)度相對良好，稱“公司和公司董事長景曉軍均接受中國證監(jiān)會的行政處罰，不申請行政復(fù)議或提起行政訴訟，并將積極配合執(zhí)行本次行政處罰決定。”

此外，任子行公告稱，公司和公司董事長景曉軍誠懇的向投資者致歉。公司將引以為戒，未來將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，依法規(guī)范經(jīng)營；永遠警鐘長鳴，內(nèi)部強化管理，外部樹立良好的企業(yè)形象，維護全體股東的利益，以業(yè)績回報全體投資者。

不過，對于上市公司而言，一旦因為信息披露違法被證監(jiān)會處罰，往往都會被中小投資者起訴到法院，要求賠償虛假陳述造成的損失。部分投資者起訴任子行證券虛假陳述責(zé)任糾紛系列案件于2018年7月24日在深圳市中級人民法院開庭審理，除了上市公司，任子行時任董事長景曉軍也成為了投資者共同被告。

近年來，上市公司被曝存在抽屜協(xié)議、IPO對賭條款等私下約定時有發(fā)生。而在證監(jiān)會真金白銀獎勵落地之下，A股市場的違法違規(guī)行為將進一步得到肅清。

美國SEC首開巨額獎勵先河

事實上，在資本市場上采取“有獎舉報”早已有之，其中美國SEC出手最為大方。

今年3月26日，兩名舉報者因向美國證監(jiān)會提供高質(zhì)量信息，幫助美國證監(jiān)會成功開展執(zhí)法行動，并最終與違規(guī)方摩根大通達成2.67億美元的和解協(xié)議，而獲得美國證監(jiān)會發(fā)放的5000萬美元獎勵。

彼時，SEC舉報人辦公室主任簡.諾伯格（Jane Norberg）在聲明中表示:“這些獎金顯示出，舉報人對證監(jiān)會的調(diào)查以及成功高效解決案件的幫助有多么重要，也是加強該機構(gòu)保護投資者和資本市場能力的不可或缺的援助。

據(jù)悉，此案件創(chuàng)下了兩項歷史紀(jì)錄。一是，這是自美國證監(jiān)會舉報人計劃頒布以來，發(fā)起的最大執(zhí)法行動之一；二是，在證監(jiān)會發(fā)放的5000萬美元獎金中，一位舉報人獲得1300萬美元獎勵，另一位舉報人則獲得3700萬美元獎勵系是美國證監(jiān)會成立“證監(jiān)會舉報人計劃”以來的第三高。

2011年，根據(jù)“多德弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”，美國證券交易委員會（SEC）創(chuàng)建了SEC舉報計劃，該計劃已成為美國公私合作伙伴關(guān)系中最大，最有效的計劃之一。截至2018年財年，該計劃幫助證監(jiān)會進行執(zhí)法行動，已取得超過17億美元的金融制裁，并向相關(guān)舉報人支付了超過3.26億美元的獎勵。

SEC表示，告密者自愿提供原始、及時和可信的信息，假如美國證監(jiān)會因此采取執(zhí)法行動，則他們就可能獲得獎勵。當(dāng)貨幣制裁超過100萬美元時，舉報人的獎勵金額從10%到30%不等。SEC保護告密者的機密性，不披露告密者身份的信息。

單就2018年而言，SEC收到了來自72個國家的5282條線索，向13名成功舉報者發(fā)放了超過1.68億美元獎金。在此之前，美國證監(jiān)會已向46名提供信息并與監(jiān)管機構(gòu)合作的舉報者共撥款1.58億美元。

而在規(guī)則涉及上，想獲取美國SEC的獎金，需符合以下4個條件：

1、該信息必須自愿提供給SEC；

2、信息必須是原創(chuàng)的；

3、該信息必須協(xié)助成功執(zhí)法；

4、所提供信息所產(chǎn)生的金錢制裁價值必須超過100萬美元。

他山之石，可以攻玉。在我國“舉報有獎”制度落地后，后續(xù)在制度設(shè)計上是否會有所借鑒，業(yè)內(nèi)將持續(xù)期待。