中國建設(shè)銀行副董事長、行長劉桂平：推動商業(yè)銀行資管轉(zhuǎn)型需強(qiáng)化六大能力

每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)編輯 陳星    

經(jīng)過多年的發(fā)展，目前我國資管產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)突破80萬億元，其中銀行系資管規(guī)模超過一半，銀行系資管的高質(zhì)量發(fā)展對推動整個行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展舉足輕重。

7月27日，中國建設(shè)銀行副董事長、行長劉桂平在中國財富管理50人深圳論壇上表示，去年中央全面深化改革委員會審議通過的“資管新規(guī)”，第一次系統(tǒng)、全面、清晰地界定了中國的資管行業(yè)，建立了資管標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一了監(jiān)管規(guī)制，開啟了中國資管行業(yè)回歸本源、規(guī)范發(fā)展、深度競合的2.0時代，也為商業(yè)銀行統(tǒng)籌推進(jìn)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了歷史性的機(jī)遇。

在他看來，商業(yè)銀行直接經(jīng)營資管業(yè)務(wù)已超過十年，取得過驕人的成績，收獲過成功的經(jīng)驗，也累積了不少風(fēng)險?；蚁ｋm遠(yuǎn)，但我們不能放松警惕。

圖片來源：視覺中國

資管業(yè)務(wù)發(fā)展要實現(xiàn)三個協(xié)同

打鐵還需自身硬。在劉桂平看來，推動商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，需要重點強(qiáng)化六個方面的能力，分別是資產(chǎn)配置能力、風(fēng)險管理能力、投資應(yīng)變能力、渠道銷售能力、協(xié)同作戰(zhàn)能力、金融科技應(yīng)用能力。

在資產(chǎn)配置能力方面，在多層次資本市場建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)的大背景下，將加強(qiáng)研究能力建設(shè)，培養(yǎng)積累對復(fù)雜金融資產(chǎn)拆解和定價的能力，形成對可投資資產(chǎn)的內(nèi)部評級評估，測算各資產(chǎn)大類基本的風(fēng)險收益特征，理解資產(chǎn)大類之間的相關(guān)性，做好大類資產(chǎn)配置。

在風(fēng)險管理能力方面，劉桂平提到，要認(rèn)真落實存量業(yè)務(wù)的整改，有序壓降老產(chǎn)品、穩(wěn)步推進(jìn)存量資產(chǎn)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)、回表、風(fēng)險資產(chǎn)處置等工作，確保在整改過程中不發(fā)生新的風(fēng)險；要嚴(yán)格按照“資管新規(guī)”的要求，規(guī)范發(fā)展新業(yè)務(wù)，建立風(fēng)險管理三道防線，提升內(nèi)控管理水平，嚴(yán)格管理關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部交易。

在投資應(yīng)變能力方面，將深入研究，加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)周期和金融周期的理解，加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的預(yù)測，根據(jù)利率、匯率、大類資產(chǎn)價格的變動及時調(diào)整投資策略。用好對沖、套保策略以及各類風(fēng)險緩釋工具。保持對極端事件的警惕性，認(rèn)真做好壓力測試和相應(yīng)對策安排。

在渠道銷售能力方面，傳統(tǒng)資管業(yè)務(wù)主要銷售渠道是銀行網(wǎng)點的柜面，主要客群是中高收入人群?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，針對資管業(yè)務(wù)的銷售渠道要關(guān)注兩個關(guān)鍵詞——流量和渠道下沉。“我們將研究各類場景，在場景的流量中搭建資管的渠道、布放資管產(chǎn)品。渠道下沉意味著資管的客戶從中高收入人群拓展到普通人群，資管的普惠特征將凸顯。”

在協(xié)同作戰(zhàn)能力方面，對商業(yè)銀行集團(tuán)來說，其資管業(yè)務(wù)發(fā)展要實現(xiàn)三個協(xié)同，即集團(tuán)母子公司協(xié)同、板塊內(nèi)部協(xié)同、行業(yè)生態(tài)協(xié)同。通過這三個協(xié)同，搭建科技共享平臺，不斷提高集約化水平，提升綜合金融服務(wù)能力，最終實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

其中，劉桂平指出實現(xiàn)三個協(xié)同并非易事。他表示，母行與各子公司既要實現(xiàn)風(fēng)險隔離又要實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同，各子公司之間要實現(xiàn)錯位經(jīng)營、補(bǔ)位發(fā)展。這些都需要整體提高銀行集團(tuán)內(nèi)部的管理水平和協(xié)調(diào)能力，需要各子公司提高戰(zhàn)略站位，不斷細(xì)分市場，全面提高團(tuán)隊作戰(zhàn)能力。

在金融科技應(yīng)用能力方面，金融與科技深度融合發(fā)展是大勢所趨。依托先進(jìn)、有效的金融科技做好商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)，需要充分認(rèn)知傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的基因差異，做好內(nèi)生開發(fā)，加強(qiáng)外部合作。

以資管力量服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)一直是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的工作重點之一。實體經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)繁榮、產(chǎn)業(yè)生命周期迭代所需的金融服務(wù)僅靠商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸難以滿足。資管行業(yè)資金具有多樣化特征，即可以投資初創(chuàng)企業(yè)也可以投資成熟企業(yè)。劉桂平表示，“商業(yè)銀行的資管業(yè)務(wù)，將以資管的力量引導(dǎo)社會資金流向國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和民營企業(yè)、小微企業(yè)。”

助力金融改革開放方面，劉桂平表示，中國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前景廣闊，但在經(jīng)營理念、經(jīng)營方式、產(chǎn)品設(shè)計以及服務(wù)功能等方面相比國際領(lǐng)先同業(yè)還有較大差距。我們尚未經(jīng)歷國際競爭的大風(fēng)大浪，尚未經(jīng)歷完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗，我們需要也愿意與國外頭部資管公司、在專業(yè)投資領(lǐng)域有特色的公司加強(qiáng)合作。國外資管公司的進(jìn)入，不僅有利于我們學(xué)習(xí)領(lǐng)先的投資研究方法和資產(chǎn)配置手段，更能讓我們打開眼界。我們將以開放的姿態(tài)，在更大的范圍、更寬的領(lǐng)域?qū)?biāo)國外先進(jìn)資管同業(yè)，敢比善學(xué)，持續(xù)提升資管行業(yè)參與國際競爭的能力。

此外，劉桂平表示，資產(chǎn)管理要逐漸扮演好多層次資本市場主要機(jī)構(gòu)投資者的角色，通過債券、非標(biāo)、同業(yè)、外匯等多類型投資，成為資本市場的重要參與者和穩(wěn)定器。通過在資管領(lǐng)域持續(xù)精耕細(xì)作，實現(xiàn)連接金融機(jī)構(gòu)、拓展金融業(yè)務(wù)、活躍金融市場、豐富金融工具、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、引領(lǐng)金融科技的長遠(yuǎn)目標(biāo)。這既是資產(chǎn)管理行業(yè)的社會責(zé)任，更是資管行業(yè)長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)在要求。

據(jù)悉，建設(shè)銀行積極發(fā)起設(shè)立全資子公司——建信理財有限責(zé)任公司，并于6月3日開業(yè)，這標(biāo)志著表外業(yè)務(wù)在公司治理層面實現(xiàn)徹底風(fēng)險隔離，銀行資管公司化、專業(yè)化運(yùn)營時代正式到來。