中國建設銀行副董事長、行長劉桂平：推動商業(yè)銀行資管轉型需強化六大能力

每經記者 胡琳    每經編輯 陳星    

經過多年的發(fā)展，目前我國資管產品的規(guī)模已經突破80萬億元，其中銀行系資管規(guī)模超過一半，銀行系資管的高質量發(fā)展對推動整個行業(yè)的高質量發(fā)展舉足輕重。

7月27日，中國建設銀行副董事長、行長劉桂平在中國財富管理50人深圳論壇上表示，去年中央全面深化改革委員會審議通過的“資管新規(guī)”，第一次系統、全面、清晰地界定了中國的資管行業(yè)，建立了資管標準、統一了監(jiān)管規(guī)制，開啟了中國資管行業(yè)回歸本源、規(guī)范發(fā)展、深度競合的2.0時代，也為商業(yè)銀行統籌推進資管業(yè)務轉型發(fā)展提供了歷史性的機遇。

在他看來，商業(yè)銀行直接經營資管業(yè)務已超過十年，取得過驕人的成績，收獲過成功的經驗，也累積了不少風險。灰犀牛雖遠，但我們不能放松警惕。

圖片來源：視覺中國

資管業(yè)務發(fā)展要實現三個協同

打鐵還需自身硬。在劉桂平看來，推動商業(yè)銀行資管業(yè)務的轉型發(fā)展，需要重點強化六個方面的能力，分別是資產配置能力、風險管理能力、投資應變能力、渠道銷售能力、協同作戰(zhàn)能力、金融科技應用能力。

在資產配置能力方面，在多層次資本市場建設穩(wěn)步推進的大背景下，將加強研究能力建設，培養(yǎng)積累對復雜金融資產拆解和定價的能力，形成對可投資資產的內部評級評估，測算各資產大類基本的風險收益特征，理解資產大類之間的相關性，做好大類資產配置。

在風險管理能力方面，劉桂平提到，要認真落實存量業(yè)務的整改，有序壓降老產品、穩(wěn)步推進存量資產非標轉標、回表、風險資產處置等工作，確保在整改過程中不發(fā)生新的風險；要嚴格按照“資管新規(guī)”的要求，規(guī)范發(fā)展新業(yè)務，建立風險管理三道防線，提升內控管理水平，嚴格管理關聯交易和內部交易。

在投資應變能力方面，將深入研究，加強對經濟周期和金融周期的理解，加強對宏觀經濟走勢的預測，根據利率、匯率、大類資產價格的變動及時調整投資策略。用好對沖、套保策略以及各類風險緩釋工具。保持對極端事件的警惕性，認真做好壓力測試和相應對策安排。

在渠道銷售能力方面，傳統資管業(yè)務主要銷售渠道是銀行網點的柜面，主要客群是中高收入人群?；ヂ摼W時代，針對資管業(yè)務的銷售渠道要關注兩個關鍵詞——流量和渠道下沉。“我們將研究各類場景，在場景的流量中搭建資管的渠道、布放資管產品。渠道下沉意味著資管的客戶從中高收入人群拓展到普通人群，資管的普惠特征將凸顯。”

在協同作戰(zhàn)能力方面，對商業(yè)銀行集團來說，其資管業(yè)務發(fā)展要實現三個協同，即集團母子公司協同、板塊內部協同、行業(yè)生態(tài)協同。通過這三個協同，搭建科技共享平臺，不斷提高集約化水平，提升綜合金融服務能力，最終實現可持續(xù)發(fā)展。

其中，劉桂平指出實現三個協同并非易事。他表示，母行與各子公司既要實現風險隔離又要實現業(yè)務協同，各子公司之間要實現錯位經營、補位發(fā)展。這些都需要整體提高銀行集團內部的管理水平和協調能力，需要各子公司提高戰(zhàn)略站位，不斷細分市場，全面提高團隊作戰(zhàn)能力。

在金融科技應用能力方面，金融與科技深度融合發(fā)展是大勢所趨。依托先進、有效的金融科技做好商業(yè)銀行資管業(yè)務，需要充分認知傳統金融與互聯網行業(yè)的基因差異，做好內生開發(fā)，加強外部合作。

以資管力量服務實體經濟

服務實體經濟一直是金融服務機構的工作重點之一。實體經濟健康持續(xù)繁榮、產業(yè)生命周期迭代所需的金融服務僅靠商業(yè)銀行傳統信貸難以滿足。資管行業(yè)資金具有多樣化特征，即可以投資初創(chuàng)企業(yè)也可以投資成熟企業(yè)。劉桂平表示，“商業(yè)銀行的資管業(yè)務，將以資管的力量引導社會資金流向國家戰(zhàn)略新興產業(yè)、制造業(yè)、高新技術產業(yè)和民營企業(yè)、小微企業(yè)。”

助力金融改革開放方面，劉桂平表示，中國的資產管理業(yè)務前景廣闊，但在經營理念、經營方式、產品設計以及服務功能等方面相比國際領先同業(yè)還有較大差距。我們尚未經歷國際競爭的大風大浪，尚未經歷完整經濟周期的考驗，我們需要也愿意與國外頭部資管公司、在專業(yè)投資領域有特色的公司加強合作。國外資管公司的進入，不僅有利于我們學習領先的投資研究方法和資產配置手段，更能讓我們打開眼界。我們將以開放的姿態(tài)，在更大的范圍、更寬的領域對標國外先進資管同業(yè)，敢比善學，持續(xù)提升資管行業(yè)參與國際競爭的能力。

此外，劉桂平表示，資產管理要逐漸扮演好多層次資本市場主要機構投資者的角色，通過債券、非標、同業(yè)、外匯等多類型投資，成為資本市場的重要參與者和穩(wěn)定器。通過在資管領域持續(xù)精耕細作，實現連接金融機構、拓展金融業(yè)務、活躍金融市場、豐富金融工具、創(chuàng)新金融產品、引領金融科技的長遠目標。這既是資產管理行業(yè)的社會責任，更是資管行業(yè)長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的內在要求。

據悉，建設銀行積極發(fā)起設立全資子公司——建信理財有限責任公司，并于6月3日開業(yè)，這標志著表外業(yè)務在公司治理層面實現徹底風險隔離，銀行資管公司化、專業(yè)化運營時代正式到來。