今年券商分類評級“開榜”：既有連升5級，也有連降5級；部分中小券商“沖A”成功！

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

一年一度券商行業(yè)的“大考發(fā)榜”了。

7月26日，證監(jiān)會發(fā)布了2019年證券公司分類結(jié)果。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理，在今年全部98家證券公司的分類評級結(jié)果中，有47家的分類評級結(jié)果相較去年產(chǎn)生了變動，而剩下51家的分類評級結(jié)果與去年持平。

2019年證券公司分類結(jié)果（圖片來源：證監(jiān)會官網(wǎng)）

而在上述47家分類評級結(jié)果相較去年發(fā)生變化的券商中，有一家連升5級，有一家連升3級，而相對應的是，也有1家券商連降5級，有3家券商連降3級。記者注意到，去年AA級券商有12家，而今年只有10家，包括廣發(fā)證券、申萬宏源這樣行業(yè)排名靠前的券商今年都失去了AA的評級。另一方面，一些中小券商成功實現(xiàn)了“沖A”。

有券商連升5級

據(jù)記者統(tǒng)計，在今年全部98家證券公司的分類評級結(jié)果中，有47家的分類評級結(jié)果相較去年產(chǎn)生了變動，其中有19家券商的評級結(jié)果有所上調(diào)。

其中，中原證券相較去年連升5級，中山證券相較去年連升3級。具體而言，中原證券從去年的C級上升為今年的BBB級，中山證券從去年的CCC級上升為今年的BBB級；另外，愛建證券、國海證券、華林證券、世紀證券都比去年上升了2級，其中愛建證券從去年的CC級上升為今年的B級，華林證券從去年的BB級上升為今年的A級，國海證券從去年的B級上升為今年的BBB級，世紀證券從去年的C級上升為今年的CCC級。

另外，今年的分類評級結(jié)果中，還有渤海證券、長城國瑞、東北證券、國信證券、國元證券、華菁證券等13家券商的評級相較去年都上升了1級。其中，國信證券和天風證券從去年的A級上升為今年的AA級，渤海證券、東北證券、國元證券、信達證券等均從去年的BBB級上調(diào)為今年的A級，長城國瑞、華鑫證券、萬和證券均由去年的BB級上調(diào)為今年的BBB級。

AA級券商數(shù)量減少

另一方面，在今年的券商分類結(jié)果中，共有28家券商被下調(diào)評級。

其中，國融證券連降5級，從去年的BBB級降至今年的C級；長江證券、東莞證券、網(wǎng)信證券3家券商都連降3級，其中長江證券由去年的BBB級降為今年的CCC級，東莞證券從去年的A級降為今年的B級，網(wǎng)信證券從去年的CCC級降為今年的D級；另外，大同證券、廣發(fā)證券、恒泰證券、中航證券4家券商都比去年連降2級；還有20家券商今年的分類評級結(jié)果都比去年下降了1級。

值得注意的是，從今年的分類評級結(jié)果來看，AA級券商的數(shù)量比去年有所下降。去年AA級券商共有12家，而今年只有10家，包括廣發(fā)證券、申萬宏源、銀河證券這樣行業(yè)排名前10的券商今年都失去了AA級的評級。具體來看，其中廣發(fā)證券從去年的AA級降至今年的BBB級，申萬宏源、銀河證券均從去年的AA級降A級。

而另一方面，一些中小券商在今年實現(xiàn)了“沖A”，其中包括在今年晉級AA級的天風證券。此外，今年成功沖上A級的中小券商還包括華林證券、渤海證券、東北證券、國元證券、信達證券、中天國富，其中華林證券從去年的BB級連升2級至今年的A級。

幾家頭部券商坐穩(wěn)AA級

在全部98家證券公司中，還有51家券商2019年的分類評價結(jié)果與去年持平。其中中信證券、國泰君安、海通證券、華泰證券、中金公司等頭部券商今年依然穩(wěn)坐AA級；北京高華、財通證券、東方財富、東吳證券、東興證券、方正證券、光大證券、國金證券、國開證券、國聯(lián)證券、華安證券、華創(chuàng)證券、華西證券、南京證券、湘財證券、興業(yè)證券、浙商證券、中銀國際這些券商今年均守住了去年的A級。

7月26日證監(jiān)會在官網(wǎng)發(fā)布的文章中指出：“證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風險管理能力為基礎，結(jié)合公司市場競爭力和合規(guī)管理水平，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風險控制的整體狀況。”

此外，證監(jiān)會7月26日還表示：“根據(jù)證券公司分類結(jié)果對不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策。分類結(jié)果主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將分類結(jié)果用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。”

某券商非銀分析師指出，通常券商都不會愿意看到自家分類評級下降，因為一旦降級將直接影響到券商的經(jīng)營成本，例如：中國證券投資者保護基金公司會根據(jù)證券公司分類結(jié)果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例，自0.5%~3.5%不等，評級越低，按營業(yè)收入繳納的比例越高，對凈利潤的負面影響越大。

此外，分類評級結(jié)果對券商的直接影響還包括：影響現(xiàn)有業(yè)務如股票質(zhì)押規(guī)模、場外期權業(yè)務的開展、債券主承銷業(yè)務資格；影響證監(jiān)會監(jiān)管資源分配、風險資本準備計算比例等多個方面。而除了直接影響外，券商分類評級結(jié)果還會影響券商的業(yè)務資格獲取，主要表現(xiàn)在影響新業(yè)務申請的優(yōu)先級。