明日華為大動作！8月多款5G手機開賣，這項“黑科技”將催生10倍股？

每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

超震撼！5G手機要來了！

近日，華為余承東表示，中國首款獲得5G終端電信設備進網(wǎng)許可證的華為Mate 20 X 5G版，7月26日發(fā)布！

7月23日，中興手機宣布其首款5G手機開啟預售，價格為4999元起。其他的手機廠商也動作不慢，業(yè)內(nèi)普遍預計，包括華為、中興、OPPO等廠商的首款5G手機均準備在8月份“扎堆”面市。

回想一下當年蘋果和三星觸摸屏手機面市后，相關產(chǎn)業(yè)鏈個股火爆表現(xiàn)，目前掘金5G手機的時機或許已經(jīng)到來。今日，我們就來梳理一下5G手機相關的投資機會。

華為明日發(fā)布5G手機

5G這個詞，在最近一年多里，出現(xiàn)的頻率太高了，以往都感覺5G離我們還有點遙遠，不過，目前5G離我們真的很近了。

近日，華為余承東表示，中國首款獲得5G終端電信設備進網(wǎng)許可證的華為Mate 20 X 5G版，7月26日發(fā)布！而業(yè)內(nèi)預計，8月份，包括華為、中興、OPPO等廠商的首款5G手機將“扎堆”面市。

7月23日，在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示，目前約二十款5G手機可上市，5G設備與終端均已步入成熟階段。

7月25日，在818發(fā)布會上，蘇寧易購總裁侯恩龍對外透露了818期間上市的5G手機新品，包括華為Mate 20X 5G版、vivo iQOO 5G版、三星Note 10 5G版和中興AXON 10 Pro 5G手機一共四款。蘇寧侯恩龍表示，全國首家5G體驗店在6月份時已落地上海蘇寧門店，接下來將陸續(xù)在全國各大城市開設5G體驗店，預計截止到9月份，蘇寧5G體驗店將超過200家。

可見，5G手機的商用化大潮來了，回想一下當年，觸摸屏手機面市后，A股相關產(chǎn)業(yè)鏈個股之中不乏一些10倍股。當年誕生了如萊寶高科，康得新等大牛。

從這兩天的行情來看，7月24日，華為概念持續(xù)拉升，東華測試、華勝天成、德賽電池、新亞制程漲停，科創(chuàng)板福光股份漲幅接近50%，力源信息、欣旺達漲約7%，其余個股均不同程度上漲。另外，近期發(fā)布的手機中，華為P30、小米CC9等多款手機都搭載了藍思科技供應的3D曲面玻璃作為手機后蓋板的主材質(zhì)，獲得了市場認可，3D玻璃已打開公司新成長空間。受消息提振，藍思科技漲停。

今日，消費電子板塊漲幅居前，德賽電池、生益科技、瀛通通訊、福蓉科技漲停，歌爾股份、聞泰科技等多股紛紛跟漲。

對于近期板塊的上漲，大多業(yè)內(nèi)人士認為與5G手機上市、行業(yè)基本面未來有望好轉(zhuǎn)有關。業(yè)內(nèi)普遍預計，5G換機高峰期將出現(xiàn)在2020年~2023年，而手機出貨量將隨之出現(xiàn)恢復增長。隨著其產(chǎn)業(yè)鏈上終端陸續(xù)發(fā)布，射頻、光學、面板行業(yè)也將迎新機遇。

機構(gòu)看好柔性顯示屏幕前景

如何掘金5G手機產(chǎn)業(yè)鏈呢？

我們發(fā)現(xiàn)，5G手機還有一種款式是折疊式的。7月21日，工信部入網(wǎng)許可中心顯示，華為首款折疊屏手機Mate X已獲入網(wǎng)許可。

7月25日，三星電子宣布，已經(jīng)對折疊屏手機Galaxy Fold的屏幕進行了“改進”，并將于9月開始銷售，售價仍將是1980美元。據(jù)了解，Galaxy Fold已經(jīng)通過工信部入網(wǎng)許可。

折疊屏手機被認為是2019年手機的幾大趨勢之一。據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)估計，預計2019年全球折疊手機規(guī)模約90萬臺。業(yè)內(nèi)人士認為，這主要是因為折疊屏可以在擴大手機屏幕的同時保證手機的便攜度，尤其是正面的屏面積增大一倍，一攤開來，像小型平板電腦。

目前已經(jīng)發(fā)布的幾款折疊屏手機價格都偏高。其中，三星Galaxy Fold在美國的起售價為1980美元，約合13377元人民幣，中國市場的售價還未公布；華為Mate X目前定價為2299歐元，折算人民幣約17498元。

太平洋證券研報顯示，折疊屏手機密集發(fā)布，進入量產(chǎn)元年，Digitimes 預計 2022年出貨量達到 5010 萬臺。折疊屏手機帶來產(chǎn)業(yè)鏈的升級，增量零部件供應鏈迎來投資機會。 手機由功能手機向智能手機演變最重要的標志就是屏幕，2007年蘋果iPhone誕生，智能手機開始朝著觸摸、大屏化發(fā)展，并逐漸淘汰了物理鍵盤。手機在追求大屏化已經(jīng)遇到了瓶頸,折疊屏解決了大屏和便攜性的矛盾。

卷曲屏相比于折疊屏，能夠通過卷曲的方式節(jié)省更大的空間，卷曲屏是未來柔性顯示的終極形態(tài)。以可折疊屏或卷曲屏為基礎，未來的手機、平板、筆記本有望實現(xiàn)多終端融合的趨勢，通過一個終端實現(xiàn)手機、平板、筆記本的功能。

折疊屏手機拉動AMOLED需求，國內(nèi)AMOLED面板廠受益。三星Galaxy Fold使用的是三星自己的柔性折疊屏；華為采用京東方的可折疊屏，小米采用維信諾的折疊屏，TCL和LG 采用自己的折疊屏；國產(chǎn)廠商初步具備折疊屏技術和量產(chǎn)能力，未來將受益可折疊屏手機的爆發(fā)。

住友化學為三星CPI膜唯一供應商，韓國Kolon,SKC的CPI膜即將量產(chǎn)。無色透明聚酰亞胺膜（CPI）是一種PI膜，具備良好的柔性和可折疊性，防護性不佳；在實際使用過程中，需要在CPI上鍍上涂層，以滿足防護強度的需求。

折疊屏手機將帶來哪些新的需求呢？包括以下幾個方面：

公開消息顯示，折疊屏手機在大大刷新了大眾對手機的認識的同時，也帶來了新的挑戰(zhàn)，也就是柔性手機屏幕容易損壞的問題。目前無論是華為還是三星的折疊屏手機都使用了硬度較低的塑料顯示屏代替了傳統(tǒng)的玻璃屏幕。這在保證了可折疊性的同時也使得手機屏幕更容易被劃傷。美國康寧公司早已開始了面向折疊屏手機的柔性玻璃面板的研發(fā)，而日本AGC公司(原名旭硝子公司)也開啟了柔性玻璃研發(fā)的進程。

根據(jù)權威機構(gòu)IHS預測，到2022年，柔性顯示屏幕的市場規(guī)模將由2016年的37億美元增至155億美元，增長率將超過300%，并且到2020年，柔性屏幕的營收將占到顯示屏市場總營收的13%。

中信證券研報顯示，OLED 顯示技術由剛性向柔性快速發(fā)展，帶動上游材料的切換和需求增長，PI關鍵材料市場空間預計將達千億級。從全球的OLED 屏幕產(chǎn)能上來看，僅考慮柔性屏，全球總計23 條產(chǎn)線（包括投產(chǎn)、在建及規(guī)劃）。以京東方產(chǎn)能48k/月的6 代線為例，滿產(chǎn)下其1 年生產(chǎn)的OLED 柔性屏面積就可達到160 萬平。滿產(chǎn)情況下，全球柔性OLED 產(chǎn)線的理論產(chǎn)能合計達3722萬平。隨著OLED 柔性屏產(chǎn)能的逐步建設和落地，對柔性材料的需求也將迎來快速增長。

國內(nèi)在光學級CPI薄膜領域相對落后，尚沒有企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。但隨著整個行業(yè)的快速發(fā)展，不少企業(yè)在積極布局，通過持續(xù)的研發(fā)投入、技術引進和吸收，提升制造技術和產(chǎn)品質(zhì)量，有望在PI高端市場取得一席之地。國內(nèi)布局了PI膜的上市企業(yè)主要有丹邦科技、時代新材、國風塑業(yè)、新綸科技、鼎龍股份等，隨著技術的不斷突破和產(chǎn)能的逐步落地，國產(chǎn)聚酰亞胺產(chǎn)品的品質(zhì)正逐步追趕國際水平，未來國產(chǎn)龍頭企業(yè)有望實現(xiàn)進口替代，享受市場紅利。

而從大市來看，目前資金線離底部還有一定幅度，并且目前市場成交額不算大，因此在市場尚有不確定的情況下，宜選擇那種在題材上或基本面上吸引力最強的行業(yè)個股。

（聲明：投資有風險，獨立判斷很重要。本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風險自擔。）