銀保監(jiān)會主席郭樹清：一些房地產(chǎn)企業(yè)融資過度擠占了信貸資源，降低資金使用效率

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

圖片來源：視覺中國

6月13日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在陸家嘴論壇表示，堅決防止結(jié)構(gòu)復(fù)雜產(chǎn)品的死灰復(fù)燃，提高資金使用效率，要解決好脫實向虛問題，要下大力氣清理金融體系內(nèi)部的空轉(zhuǎn)資金。“兩年多我們持續(xù)整治市場亂象，壓降13.74萬億元的高風險資產(chǎn)，由此縮短了融資鏈條，降低了融資成本。”

郭樹清還稱，一些房地產(chǎn)企業(yè)融資過度擠占了信貸資源，導(dǎo)致資金使用效率進一步降低，助長了房地產(chǎn)投資風險行為。房子是用來住的，不是用來炒的，歷史證明，過度依賴房地產(chǎn)實現(xiàn)和維持國家經(jīng)濟增長，最終都要付出沉重的代價。完全靠投資、投機房地產(chǎn)來理財?shù)木用窈推髽I(yè)，最終都會發(fā)現(xiàn)其實走錯了方向。

居民和企業(yè)不能完全靠投機房地產(chǎn)理財

融資市場體系要更好地適應(yīng)企業(yè)的生命周期，不同發(fā)展階段的企業(yè)具有不同的特點和不同的融資需求，風險投資適合初創(chuàng)企業(yè)，銀行信貸更能滿足成長期企業(yè)，證券股票對發(fā)展成熟企業(yè)十分重要。目前，信貸在金融融資結(jié)構(gòu)中的占比80%以上，占比過高。企業(yè)過度依賴銀行，與企業(yè)生命周期和生產(chǎn)周期不能很好匹配，既容易造成大中型銀行過度擠占信貸資源，又使小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)缺少必要的孵化資金支持。金融管理部門和行業(yè)企業(yè)形成了高度共識，一定要齊心協(xié)力，大力發(fā)展資本市場，徹底改變直接融資與間接融資一條腿短一條腿長的不平衡格局。

郭樹清表示，堅決防止結(jié)構(gòu)復(fù)雜產(chǎn)品的死灰復(fù)燃，提高資金使用效率，要解決好脫實向虛問題，要下大力氣清理金融體系內(nèi)部的空轉(zhuǎn)資金，兩年多我們持續(xù)整治市場亂象，壓降13.74萬億元的高風險資產(chǎn)，由此縮短了融資鏈條，降低了融資成本。目前國際上正在出現(xiàn)放松監(jiān)管使影子銀行回潮的趨勢，需要引起我們的高度警惕。

郭樹清還稱，必須正視一些地方房地產(chǎn)金融化的問題。近年來，我國一些城市住戶部門杠桿率急速攀升，相當大比例居民家庭負債率達到難以持續(xù)的程度，更嚴重的是全社會的新增儲蓄資源一半左右投入到房地產(chǎn)領(lǐng)域，一些房地產(chǎn)企業(yè)融資過度擠占了信貸資源，導(dǎo)致資金使用效率進一步降低，助長了房地產(chǎn)投資風險行為。

房地產(chǎn)使用和出租意味著等額的自主居民收入和消費支出，如果房子不是用來使用和出租，就是水泥、鋼筋和磚頭，房地產(chǎn)具有很強的持續(xù)性，不同的經(jīng)濟方向有漲有跌很正常，但房子是用來住的，不是用來炒的，歷史證明，過度依賴房地產(chǎn)實現(xiàn)和維持國家經(jīng)濟增長，最終都要付出沉重的代價。完全靠投資和投機房地產(chǎn)來理財?shù)木用窈推髽I(yè)，最終都會發(fā)現(xiàn)其實走錯了方向。

將進一步擴大銀行、保險、證券、信托開放

郭樹清指出，我國銀行滲透率、保險深度密度和資本市場影響力仍然處于低水平，金融機構(gòu)種類不豐富、布局不合理、特色不鮮明、過度競爭與服務(wù)空白同時存在。新的金融科技形勢下，行業(yè)形態(tài)，盈利模式和企業(yè)機構(gòu)都不可能簡單重復(fù)其他國家的發(fā)展路徑，需要同時在數(shù)量和質(zhì)量上提高金融機構(gòu)的水平。

鼓勵形成具有與自己主營業(yè)務(wù)相適應(yīng)的有特色的公司文化，要扶持能夠把線下業(yè)務(wù)與線上業(yè)務(wù)緊密結(jié)合起來，更好利用數(shù)字時代有利條件，創(chuàng)造出傳統(tǒng)與現(xiàn)代融合的獨具特色的各類金融機構(gòu)。在此過程中，熱烈歡迎境外金融機構(gòu)參與進來，我們將進一步擴大銀行、保險、證券、信托的開放，尤其歡迎有經(jīng)驗的資產(chǎn)管理機構(gòu)與中國同行，一道籌集人民幣資金，投入到人民幣證券市場。

應(yīng)當下決心改變金融資產(chǎn)的分布結(jié)構(gòu)，銀行持續(xù)存款現(xiàn)在超過了78.7萬億元，還有本質(zhì)上與銀行存款很相似60多萬億元的資管產(chǎn)品。另外還有其他單位存款和巨額社會資金，一定要把這些資金通過機構(gòu)投資者轉(zhuǎn)為長期穩(wěn)定的投資來源，這是一個重大而迫切需要解決的問題。所以，要大力發(fā)展公募、私募、保險、信托、理財?shù)雀黝悪C構(gòu)投資者，特別是我們要在養(yǎng)老金方面借鑒其他國家的經(jīng)驗，構(gòu)建基礎(chǔ)社保、企業(yè)年金和商業(yè)保險三大支柱。

郭樹清總結(jié)稱，當前我國進入了結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵時期，新舊動能轉(zhuǎn)換不斷加速，投入實體經(jīng)濟的銀行、保險資金快速增長，小微企業(yè)融資難、融資貴的問題得到了緩解，截至5月末，五大行對小微企業(yè)的貸款較去年同期增長了23.7%；平均利率為4.79%，較去年全年下降了0.65個百分點。與此同時，銀行業(yè)、保險業(yè)全力配合地方專項貸款的發(fā)行，認真貫徹執(zhí)行國家有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投資的相關(guān)政策計劃。通過深化供給結(jié)構(gòu)性改革，中國的經(jīng)濟和金融必將持續(xù)、健康、穩(wěn)定前行。