A股下跌到底便宜了誰(shuí)？——道達(dá)投資手記

來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 上周五A股的強(qiáng)勁反彈，沒(méi)有得到延續(xù)。今天，滬指下跌35.50點(diǎn)，以2903.71點(diǎn)報(bào)收，跌幅達(dá)1.21%。 但情況也沒(méi)有想象中的那么糟糕，滬指日K線收出陰十字星，依然在上周五的陽(yáng)線實(shí)體中運(yùn)行，而且暫時(shí)守住了5日均線。下跌的主要原因，我覺(jué)得還是信心不足，成交再次縮量，缺少主動(dòng)性買盤(pán)。那么，A股市場(chǎng)的持續(xù)疲軟，近一個(gè)月的調(diào)整，到底便宜了誰(shuí)？ 上周五的反彈，市場(chǎng)表達(dá)出了一種和以往不同的態(tài)度，在利空消息的打壓之下，大盤(pán)沒(méi)有進(jìn)一步下挫，而是出現(xiàn)了絕地反擊。這是讓我感到比較欣慰的地方，也讓我重新感悟到信念的重要性。 不過(guò)，經(jīng)過(guò)一個(gè)周末的冷靜之后，今天市場(chǎng)并沒(méi)有延續(xù)之前比較興奮的情緒，主動(dòng)性的買盤(pán)再度缺失了。今天，滬指再度低開(kāi)30多點(diǎn)，短暫殺跌之后，始終維持弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)。這樣的表現(xiàn)，或許又一次讓大家感到失望了。 盤(pán)面并不是沒(méi)有熱點(diǎn)，但都是比較小眾的題材，難以激發(fā)整個(gè)市場(chǎng)的做多熱情。比如輪胎股，貴州輪胎連拉四個(gè)漲停板之后，資金開(kāi)始炒作其他的輪胎股，風(fēng)神股份、青島雙星、賽輪輪胎、三角輪胎、玲瓏輪胎等，都出現(xiàn)逆市上漲行情。微信搜索“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)并關(guān)注，每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。 而炒作這個(gè)題材，主要原因在于5月10日貴州輪胎發(fā)布公告稱，美國(guó)商務(wù)部宣布撤銷對(duì)中國(guó)非公路用輪胎的反傾銷和反補(bǔ)貼稅令（俗稱“雙反”令）。 如果學(xué)過(guò)國(guó)際貿(mào)易的話，大家應(yīng)該清楚，這個(gè)事情，對(duì)于輪胎出口型企業(yè)來(lái)說(shuō)，算得上是利好，如果出口美國(guó)的收入占比較重的話，利好更加明顯。 不過(guò)需要注意的是，根據(jù)貴州輪胎發(fā)布的公告，美國(guó)對(duì)中國(guó)出口商品加征關(guān)稅的名單目錄中，就包含了輪胎，所以這樣看來(lái)利好效應(yīng)又會(huì)打折扣了。 短期市場(chǎng)炒作輪胎板塊，我覺(jué)得有點(diǎn)刻意為之，跟之前炒作“人造肉”概念差不多，而且這個(gè)板塊個(gè)股數(shù)量很少，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響也不大。 除了輪胎股外，啤酒股倒是值得關(guān)注。今天，重慶啤酒、青島啤酒逆市創(chuàng)出本輪行情新高，其他的啤酒股如燕京啤酒、珠江啤酒等，也都表現(xiàn)不錯(cuò)。 這個(gè)板塊，作為消費(fèi)類個(gè)股，一直是機(jī)構(gòu)比較喜歡的品種。但問(wèn)題還是一樣——小眾，難以激活大資金做多的熱情。 另外一個(gè)值得關(guān)注的話題是，繼上周五之后，今天ST板塊繼續(xù)遭遇重挫，出現(xiàn)大面積跌停。深交所宣布樂(lè)視網(wǎng)等7家公司股票暫停上市，這對(duì)于ST公司而言，無(wú)疑是一個(gè)震懾。對(duì)于其他一些基本面出現(xiàn)硬傷的公司，同樣是極大的震懾，不管你以往的形象多么好，現(xiàn)在都只會(huì)被無(wú)情的拋棄。比如康美藥業(yè)、*ST康得，還有曾經(jīng)的白馬股亨通光電等。 實(shí)際上，未來(lái)A股市場(chǎng)的價(jià)值取向，就是向好公司傾斜；對(duì)于績(jī)差公司而言，如果沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的重組或者進(jìn)行改善，那就必然會(huì)被邊緣化，這是A股市場(chǎng)逐漸走向成熟的必然發(fā)展之路。 還有一件值得關(guān)注的事，明天凌晨，MSCI將宣布半年度指數(shù)審議結(jié)果，按計(jì)劃，中國(guó)大盤(pán)A股納入因子將從5%提高至10%，同時(shí)MSCI還將以10%的納入因子納入中國(guó)創(chuàng)業(yè)板大盤(pán)A股。不過(guò)，此次調(diào)整將于5月28日收盤(pán)后正式生效。 另外，MSCI將通過(guò)今年5月、8月、11月的“三步走”，將A股納入因子從5%提升至20%。MSCI相關(guān)負(fù)責(zé)人曾在電話會(huì)議上表示，“三步走”完成后，A股將迎來(lái)800億美元增量資金，折合人民幣約5400億元。 MSCI的擴(kuò)容，會(huì)不會(huì)對(duì)A股市場(chǎng)的走勢(shì)帶來(lái)利好呢？這個(gè)問(wèn)題，不能簡(jiǎn)單來(lái)看。 A股是去年6月正式納入MSCI的，但是這個(gè)消息，并沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)多大提振，大盤(pán)依然下跌，而且當(dāng)時(shí)滬指從3000點(diǎn)跌到了2500點(diǎn)。而這一次MSCI擴(kuò)容還沒(méi)開(kāi)始，大盤(pán)就已經(jīng)從3200多點(diǎn)跌到了3000點(diǎn)之下。 所以，擴(kuò)容這個(gè)消息，即便是到5月底真正生效，其實(shí)也難以看做是對(duì)大盤(pán)帶來(lái)上漲的利好。但是可以肯定的是，A股如果持續(xù)下跌，真正是便宜了外資。大家都知道，去年大盤(pán)在不斷調(diào)整的低迷市道中，外資卻是抄了個(gè)大底。微信搜索“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)并關(guān)注，每天及時(shí)閱讀達(dá)哥的投資手記。 外資通過(guò)MSCI，到A股市場(chǎng)來(lái)是做什么的？是來(lái)投資的，他們就是來(lái)賺A股市場(chǎng)的錢。A股的好股票跌下去了，他們是最高興的人，因?yàn)橛挚梢該毂阋肆?。既然外資都敢來(lái)賺A股的錢，我們又怎么能對(duì)市場(chǎng)沒(méi)有信心呢？ 現(xiàn)在的市場(chǎng)，確實(shí)又回到了比較低迷的階段，成交量非常的低，也不知道這種狀態(tài)還會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間。但對(duì)于今年接下來(lái)的行情，其實(shí)沒(méi)有必要悲觀，因?yàn)榭苿?chuàng)板成功順利推出是今年市場(chǎng)最大的任務(wù)。 趁著行情低迷的時(shí)候，好好選一下股，認(rèn)真研究一下市場(chǎng)，未來(lái)一旦出現(xiàn)某個(gè)能夠激發(fā)人氣的熱點(diǎn)板塊，那么行情自然就會(huì)回來(lái)。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2019年5月13日 今日倉(cāng)位：六成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：六成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤(pán)倉(cāng)位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 （封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。