大資金將會(huì)告訴你，今天，買與賣，哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大？

千股跌停，5月的首個(gè)交易日，A股遭遇“黑色星期一”。

上證指數(shù)開盤便失守3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，此后單邊下挫，午后最低探至2876點(diǎn)。尾盤，中國(guó)石油等權(quán)重股發(fā)力護(hù)盤，上證指數(shù)勉強(qiáng)守住2900點(diǎn)，但3月以來(lái)的全部漲幅已被抹去。

至收盤，上證指數(shù)報(bào)2906.46點(diǎn)，跌5.58%；深證成指報(bào)8943.52點(diǎn)，跌7.56%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1494.89點(diǎn)，跌7.94%。兩市共1147只個(gè)股遭遇跌停，跌停家數(shù)為今年以來(lái)最多。

同樣重挫的還有匯市，今天，在岸人民幣對(duì)美元匯率一度下挫逾600點(diǎn)，創(chuàng)1月23日以來(lái)新低；離岸人民幣對(duì)美元于亞市早盤急跌近900點(diǎn)，最低觸及6.8211，跌幅為2016年1月以來(lái)最大。

剛剛過完五一假期，市場(chǎng)的大跌令不少投資者始料未及。重挫之后，周一盤中的種種跡象仍然值得深思。在劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下，利好與利空都可能會(huì)被放大，其中，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存。

北向資金尾盤流入超15億元

作為“聰明資金”的典型代表，北向資金周一的操作引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

在上午兩小時(shí)交易時(shí)段內(nèi)，北向資金跟隨大盤呈現(xiàn)持續(xù)凈流出趨勢(shì)，凈流出金額一度超過80億元。

午后，北向資金流出趨勢(shì)有所緩解，凈流出金額長(zhǎng)時(shí)間處在70億元附近小幅波動(dòng)。

尾盤，北向資金突然改變節(jié)奏，調(diào)轉(zhuǎn)槍頭大舉進(jìn)場(chǎng)。僅在收盤前10分鐘內(nèi)，北向資金累計(jì)凈買入額超過15億元（主要是滬股通）。

截至收盤，北向資金全天凈流出56.24億元。其中，滬股通渠道凈流出34.25億元，深股通渠道凈流出21.99億元。

港交所數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)周一遭北向資金凈賣出14.30億元，凈賣出額刷新該股歷史新高。格力電器遭凈賣出8.01億元，平安銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)平安凈賣出額均超過3億元。

買入方面，在滬股通、深股通十大成交活躍股榜單中，僅牧原股份、瀘州老窖、溫氏股份、海螺水泥獲北向資金凈買入，且凈買入額均在1億元以下。

中信證券認(rèn)為，外資的流入節(jié)奏和配置風(fēng)格對(duì)年內(nèi)的市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生決定性作用，預(yù)計(jì)5月份外資流入量環(huán)比4月份將有明顯增長(zhǎng)。

中金公司指出，5月底即將迎來(lái)MSCI對(duì)A股的“第二次擴(kuò)容”，隨著MSCI擴(kuò)容疊加A股“入富”的窗口期到來(lái)，海外資金有望在事件驅(qū)動(dòng)下出現(xiàn)回流。據(jù)估算，將有約40億美元（200億至300億元人民幣）的資金在5月底左右進(jìn)入A股市場(chǎng)。

三類個(gè)股需警惕

一旦市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，逐利而生的資金變得風(fēng)聲鶴唳，個(gè)股的任何一絲利空都會(huì)被無(wú)限放大，并直接反映在公司股價(jià)上。

在近期的市場(chǎng)中，有三類個(gè)股遭到資金集中拋售，值得投資者警惕。

報(bào)表爆雷

繼年初的商譽(yù)爆雷潮之后，4月末定期報(bào)告披露期限尾聲，又有一批公司集中爆雷，其中不乏“大白馬”。如市場(chǎng)聚焦的康美藥業(yè)，近兩個(gè)交易日股價(jià)連續(xù)“一字跌停”，周一跌停板封單超過435萬(wàn)手，對(duì)應(yīng)封單金額超過37億元。此外，歐菲光、ST銀億、ST東海洋等近日均遭遇跌停。

大額減持

今年以來(lái)，盡管大盤指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，但上市公司股東的密集減持卻始終困擾市場(chǎng)。在指數(shù)上漲過程中，減持帶來(lái)的負(fù)面影響常常被資金選擇性忽視。但隨著近期指數(shù)高位回調(diào)，主要股東減持對(duì)公司股價(jià)造成的沖擊就愈發(fā)顯著了。

醫(yī)藥細(xì)分龍頭藥明康德4月30日晚間公告，Glorious Moonlight Limited等7位股東擬在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)，合計(jì)減持不超11.93%的公司股份。

大額減持疊加市場(chǎng)調(diào)整，藥明康德周一遭遇投資者用腳投票，公司股價(jià)以跌停價(jià)位開盤，收盤仍大跌8.68%。

“黑天鵝”事件

如果說(shuō)報(bào)表爆雷可能還有跡可循，那有一些“黑天鵝”事件則完全難以預(yù)料，即使并不與上市公司直接相關(guān)。例如步長(zhǎng)制藥，周一股價(jià)全天封死跌停，收盤跌停板封單仍超過14萬(wàn)手。

三類個(gè)股逆市升溫

周一市場(chǎng)并非泥沙俱下，盤中的些許亮點(diǎn)同樣值得關(guān)注。特別是在整體低迷的市場(chǎng)環(huán)境中，零星熱點(diǎn)可能會(huì)吸引活躍資金集中進(jìn)駐，由此帶來(lái)的股價(jià)漲幅往往超出預(yù)期。

近期市場(chǎng)中，有三類個(gè)股明顯逆市而動(dòng)，背后蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)正吸引著越來(lái)越多資金進(jìn)場(chǎng)。

一是業(yè)績(jī)確定性品種。

在近期指數(shù)波動(dòng)加劇的背景下，公司業(yè)績(jī)的重要性顯得尤為突出。

科隆股份4月24日晚間披露2019年一季報(bào)，公司首季凈利潤(rùn)801.76萬(wàn)元，同比增266.31%。公司同時(shí)發(fā)布2018年度分配預(yù)案，擬向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。此后，科隆股份股價(jià)逆市攬入五連板，周一全天成交3.32億元。

此外，金健米業(yè)、新華醫(yī)療、亞光科技等，2019年一季報(bào)業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，公司股價(jià)也均在近期走出連板走勢(shì)。

二是行業(yè)出現(xiàn)明顯利好。

央行今日宣布，決定從5月15日開始對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率。央行降準(zhǔn)直接利好銀行板塊，部分次新銀行股周一盤中逆市走強(qiáng)。青農(nóng)商行早盤低開高走一度觸及漲停，連續(xù)高位震蕩后尾盤封住漲停，青島銀行收漲5.10%，西安銀行、紫金銀行漲幅超過1%。

有趣的是，央行降準(zhǔn)發(fā)生在開盤階段，而次新銀行股集體拉升發(fā)生在早盤10點(diǎn)左右，其中存在大約半小時(shí)的時(shí)滯，背后的資金心理值得玩味。

三是新熱點(diǎn)題材。

今年以來(lái)，短線資金活躍度顯著提升，新興概念題材層出不窮。

周一，人造肉概念橫空出世，雙塔食品、哈高科，豐樂種業(yè)集體漲停，并帶動(dòng)發(fā)酵食品板塊午后異動(dòng)，來(lái)伊份尾盤封上漲停，煌上煌大漲超過5%。

消息面上，BeyondMeat公司5月1日在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市，上市首日股價(jià)大漲163%，公司利用大豆、豌豆等植物蛋白為原料，制作素食肉類。

國(guó)盛證券分析認(rèn)為，人造肉切合健康環(huán)保趨勢(shì)，具有較大市場(chǎng)潛力。國(guó)內(nèi)人造肉食品萌芽初現(xiàn)，建議關(guān)注豆類蛋白或其他植物蛋白生產(chǎn)企業(yè)，以及下游投資或涉足人造肉的食品加工企業(yè)。

上海證券報(bào) 費(fèi)天元（封面圖自攝圖網(wǎng)）