是親媽！日本央行如今已位列五成上市公司前十大股東

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

當(dāng)交易員們還沉迷于探討全球貿(mào)易摩擦的消息時(shí)，日本央行已悄無(wú)聲息的將整個(gè)市場(chǎng)國(guó)有化。

根據(jù)日經(jīng)計(jì)算，日本央行通過(guò)購(gòu)買ETF成為了包括日本電產(chǎn)（Nidec）、機(jī)器人公司Fanue以及歐姆龍（Omron）等23家日本公司的最大股東，并且今年一季度，日本央行已是49.7%的日本上市公司的前十大股東之一，而這一比例在一年前還不到40%。

截止到2019年3月，日本央行持有的交易所交易基金 (ETF)規(guī)模已達(dá)28萬(wàn)億日元，其市值占日本股市總流通股本的4.7%。

其實(shí)不僅是股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)上也不乏日本央行的身影。2018年日本央行持有國(guó)債規(guī)模是469萬(wàn)億日元，而日本政府總債務(wù)規(guī)模是1107萬(wàn)億，也就是說(shuō)，光是被日本央行買走的國(guó)債份額，就已達(dá)到了42%。

日本央行的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃始于2010年，當(dāng)時(shí)日經(jīng)平均指數(shù)低于10000點(diǎn)。央行的目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，購(gòu)買規(guī)模為4500億日元。隨后在2016年，日本央行將其年度ETF收購(gòu)目標(biāo)提高至6萬(wàn)億日元。

由于日本的量化寬松(QE)行動(dòng)也還在繼續(xù)中，以央行每年購(gòu)入6萬(wàn)億日元的ETF規(guī)模計(jì)算，預(yù)計(jì)到2020年11月，日本央行就將超級(jí)日本政府退休金基金(GPIF)，成為該國(guó)股市中最大的單一股東。

有意思的是，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥在4月16日國(guó)會(huì)發(fā)表演講時(shí)表示，購(gòu)買ETF是為了穩(wěn)定股市，但隨后又稱其口誤，并糾正稱是為了維持物價(jià)穩(wěn)定。

但就如日經(jīng)所警告的那樣，日本央行作為該國(guó)股票市場(chǎng)的頂級(jí)參與者，將不可避免地產(chǎn)生重大且潛在的災(zāi)難性副作用。日本央行副行長(zhǎng)雨宮正佳在3月份曾警告說(shuō)，如果日經(jīng)指數(shù)下跌至18000點(diǎn)以下，日本央行持有的ETF的市值將低于賬面價(jià)值。雖然該指數(shù)仍遠(yuǎn)高于該門檻，但突然下跌將損害日本央行的凈資產(chǎn)，并可能動(dòng)搖市場(chǎng)對(duì)日本貨幣的信心。

經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織OECD也在最新發(fā)布的報(bào)告中指出，日本政府過(guò)度的ETF購(gòu)買行為已經(jīng)破壞了市場(chǎng)秩序。

而國(guó)際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德也在此前表達(dá)了相同的憂慮。她認(rèn)為，金融工具用盡使得部分央行幾乎已經(jīng)無(wú)力對(duì)抗下一次全面經(jīng)濟(jì)衰退。

華爾街見聞 黃黛玉