抄底日股？4只日本ETF來了

每經(jīng)記者 王晗    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期， 華安、華夏、易方達(dá)、南方四家基金公司各上報(bào)了一只日本ETF，4只日本ETF已于4月12日被監(jiān)管接收。目前我國已在歐洲、印度等不同區(qū)域開展跨境投資，那么公募當(dāng)前的投資情況如何？這些出海產(chǎn)品成立以來表現(xiàn)又如何？

日本ETF是何來頭？

外資巨頭對(duì)國內(nèi)公募資管業(yè)務(wù)的投資熱情持續(xù)高漲，國內(nèi)監(jiān)管層也在積極搭建公募基金“出海”橋梁，去年10月26日上交所與日本交易所集團(tuán)（jpx）簽署更緊密合作諒解備忘錄，共同推動(dòng)中日ETF互通，與此同時(shí)，相關(guān)配套產(chǎn)品也積極準(zhǔn)備，目前已有4只日本ETF獲得監(jiān)管接收。

具體包括：華夏野村日經(jīng)225交易型開放式證券指數(shù)基金（QDII）、易方達(dá)日興資管日經(jīng)225交易型開放式證券指數(shù)基金、華安日經(jīng)225交易型開放式證券指數(shù)基金、南方頂峰東證股價(jià)交易型開放式證券指數(shù)基金，其中一只跟蹤東證股價(jià)指數(shù)（TOPIX）、3只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)。

這兩大指數(shù)處于日本主流寬基指數(shù)之列，光大證券金融工程研究團(tuán)隊(duì)表示，在日本全部寬基指數(shù)ETF中，前三大寬基指數(shù)TOPIX、日經(jīng)225、JPX-日經(jīng)400對(duì)應(yīng)的ETF雖僅有20只，但截至2017年底其規(guī)模占據(jù)日本權(quán)益類ETF總規(guī)模的98%，其中TOPIX指數(shù)占據(jù)了近一半規(guī)模，日經(jīng)225指數(shù)也占據(jù)40%以上。

國內(nèi)資本境外撈金在近兩年似有加速，在這個(gè)進(jìn)程中，基金公司為什么會(huì)瞄向日本呢？好買財(cái)富CEO楊文斌解釋稱，日本股市在境外股市中處于相對(duì)較好的位置，目前日本政治環(huán)境處于歷史上較穩(wěn)定的時(shí)期，日本央行政策預(yù)計(jì)年內(nèi)延續(xù)寬松，股票的估值處于歷史低位。日本企業(yè)盈利狀況受全球經(jīng)濟(jì)放緩影響預(yù)期有所下調(diào)，其在穩(wěn)定性上優(yōu)于歐洲，在估值恢復(fù)空間上優(yōu)于美股、歐股。

“日本屬于亞洲發(fā)達(dá)國家，而且日元有避險(xiǎn)屬性，國內(nèi)對(duì)日本的認(rèn)知度相對(duì)高一些，相關(guān)資產(chǎn)配置推出有利于國內(nèi)投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化配置。”好買基金研究中心研究員黃曦漪補(bǔ)充道。

境外投資近況如何？

一般情況下，公募基金會(huì)通過QDII投資海外市場，現(xiàn)有的255只（AC份額分開計(jì)算）QDII基金，大部分投向更集中在美股和港股，其他區(qū)域并不是主流，然而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近兩年QDII基金開始向細(xì)分領(lǐng)域延伸，更為精細(xì)化、專業(yè)化。

歐洲、印度這類非主流投資板塊在去年有了創(chuàng)新型突破，去年投資于印度市場的工銀瑞信印度市場、泰達(dá)宏利印度股票獲批成立，另外上投摩根歐洲動(dòng)力也獲準(zhǔn)發(fā)行成立。

不禁讓人疑問的是，在不同區(qū)域公募當(dāng)前投資情況怎樣？Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年底，QDII基金主要投資于33個(gè)國家和地區(qū)，投資市值集中在港股和美股，投資市值合計(jì)424.53億元，占比超90%。

就日本市場而言，目前國內(nèi)公募基金中僅有13家基金公司對(duì)日本市場有所涉及，已投QDII基金投資市值1.06億元，占比0.23%。一家基金公司指數(shù)部總經(jīng)理稱，“投資者對(duì)境外資產(chǎn)不夠熟悉，無論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者對(duì)跨境投資認(rèn)可度都不高。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理了投向非主流區(qū)域QDII基金業(yè)績表現(xiàn)，看一看這些小眾產(chǎn)品目前業(yè)績究竟如何？

日本：13只日本投向QDII基金中僅有1只成立以來收益告負(fù)，工銀瑞信全球配置、工銀瑞信全球精選、交銀環(huán)球精選業(yè)績翻倍。

投資日本QDII基金業(yè)績一覽（數(shù)據(jù)來源：Wind）

歐洲：從單個(gè)國家來看，在眾多歐洲市場中， QDII投資德國、英國和法國的數(shù)量和市值最高，以下數(shù)據(jù)以德國為例進(jìn)行梳理，從整理數(shù)據(jù)來看，投資德國QDII基金與日本投向產(chǎn)品高度重合，且成立以來業(yè)績翻番的QDII基金在日本、德國市場都有布局，其中上述三只?；ゃy瑞信全球配置、工銀瑞信全球精選、交銀環(huán)球精選持有德國相關(guān)股票市值267.66萬元、413.8萬元、149.38萬元，投資市值總額排名靠前。

投資德國QDII基金業(yè)績一覽（數(shù)據(jù)來源：Wind）

印度：僅有一只成立于2007年的上投摩根亞太優(yōu)勢投資印度市場，成立以來業(yè)績虧損21.8%，短期業(yè)績可圈可點(diǎn)，近三年業(yè)績漲幅超35%，今年以來收益率也高于平均，達(dá)12.84%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)