庫存高企、銷售不振 車市下滑正在撕裂經(jīng)銷商

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據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查顯示，2月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為63.6%，環(huán)比上升4.7%，同比上升11.3%，庫存預(yù)警指數(shù)位于警戒線之上。經(jīng)銷商庫存指數(shù)連續(xù)14個月處于警戒線之上，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。2019年國內(nèi)車市將向何處發(fā)展，哪些因素將影響車市走向，汽車經(jīng)銷商生存狀況又將如何？近日，在《2018年中國汽車經(jīng)銷商調(diào)研報告》（以下簡稱“《報告》”）中，通過對國內(nèi)外汽車市場景氣度、政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等多個維度，對2019年汽車市場做出了預(yù)判。

增速將長期保持低位

中國汽車流通協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從2月的調(diào)查看，庫存預(yù)警指數(shù)升高的原因在于2月工作日較少，又逢春節(jié)假期，客流量明顯減少，導(dǎo)致銷量下滑。部分經(jīng)銷商在春節(jié)前清庫存，調(diào)整了2月的進(jìn)車節(jié)奏，但由于整體汽車市場情況不樂觀，客流量下滑，銷售收入減少，價格競爭嚴(yán)峻，經(jīng)銷商經(jīng)營壓力依然比較大。

《報告》認(rèn)為，從長期看，2019年中國經(jīng)濟(jì)增速將會繼續(xù)放緩，同時外部環(huán)境壓力加大，車市消費(fèi)增量空間受限。2019年中國宏觀經(jīng)濟(jì)增速將會繼續(xù)放緩，預(yù)計落在 6.0~6.3區(qū)間內(nèi)。自2018年3月以來，全球貿(mào)易局勢驟然緊張，政策風(fēng)險上行，削減居民的凈福利，并且嚴(yán)重影響居民的消費(fèi)信心。

從全球汽車市場發(fā)展看，汽車銷售將迎來拐點(diǎn)，2018~2025年的新車銷量年均增長率約為2%。汽車工業(yè)經(jīng)過百年發(fā)展，現(xiàn)已步入產(chǎn)業(yè)成熟期。受益于全球經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇以及各國鼓勵汽車消費(fèi)政策的實(shí)施，2011年至2017年的復(fù)合增長率為3.7%。由于中、美兩大汽車市場的增速放緩，2018~2025年全球主要汽車市場汽車復(fù)合增長率將下降至2%。雖然中國汽車市場的增速不及預(yù)期，但依然是全球最大的汽車市場。

弱勢車企將逐步出局

截至2018年11月底，中國社會消費(fèi)品零售總額達(dá)到34.5萬億元，同比增長9.1%，增幅較2017年同期下降1.2%，其中占消費(fèi)品零售總額約10%的汽車類消費(fèi)增速降幅最大，拖累了整體消費(fèi)。政府為提振汽車消費(fèi)，在2019年出臺鼓勵汽車家電消費(fèi)新政，鼓勵汽車消費(fèi)向農(nóng)村下探。這一政策的出臺，在農(nóng)村市場將會帶動自主品牌的銷量回暖；而在高保有量的存量市場，通過鼓勵老舊車輛報廢更新而帶動新車特別是新能源汽車銷量的增長，車市有望重回上行周期。國六標(biāo)準(zhǔn)延期實(shí)施，為車企技術(shù)升級以及消化國五標(biāo)準(zhǔn)庫存車輛預(yù)留了時間，同時有利于緩解消費(fèi)者的觀望情緒。 2019年乘用車市場整體銷量預(yù)計可達(dá)2400萬輛，呈微增態(tài)勢。

排名前三十廠商占據(jù)84%的市場份額，年銷量不足10萬輛的車企將逐步出局。中國市場在售品牌超過180個，2018年新入市泛新能源品牌超過20個。進(jìn)入年均銷量10萬輛梯隊(duì)的有45個品牌，占據(jù)總市場份額91%。在市場總量增長空間越來越小時，各品牌銷量的增長主要來自于對競爭對手的蠶食，隨著消費(fèi)梯隊(duì)的逐步向上轉(zhuǎn)移，前幾年依靠低價走量車型來沖擊三四級市場，短期在銷量上呈“黑馬之勢”的廠商，將會逐步出局，或?qū)S為部分新能源汽車品牌的代工廠。

經(jīng)銷商行業(yè)面臨洗牌

《報告》指出，未來5年內(nèi)中國汽車經(jīng)銷商數(shù)量將逐步下降，經(jīng)銷商淘汰賽進(jìn)入白熱化。車市增長率的減速將導(dǎo)致可爭奪的“蛋糕”變得有限，進(jìn)而使得優(yōu)勝劣汰變得更加明顯。未來5年內(nèi)，中國汽車經(jīng)銷商數(shù)量逐步下降，部分經(jīng)銷商將被淘汰出局。

隨著市場競爭格局的重塑，生產(chǎn)廠商的洗牌必然會傳導(dǎo)至下游4S店，非主流品牌廠商或淘汰或重組，其旗下經(jīng)銷商將會更換其他品牌或退出市場。 汽車經(jīng)銷商的頭部企業(yè)資源更為集中、成本優(yōu)勢明顯，在市場高度競爭區(qū)域的中小型經(jīng)銷商生存空間將愈發(fā)縮減。主流品牌廠商為保證整體網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營質(zhì)量，經(jīng)營不善的經(jīng)銷商會被廠商主動淘汰。頭部經(jīng)銷商中亦存在經(jīng)營不善的經(jīng)銷商，將被集團(tuán)或廠商主動關(guān)停。