豬年A股市場上演逼空行情 警惕！10倍高杠桿場外股票配資卷土重來

豬年A股市場上演逼空行情，一些股民與配資公司又躍躍欲試，股票場外配資再度卷土重來?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，目前的股票配資，10倍杠桿基本上是標(biāo)配。不少配資公司為了吸引客戶，在運(yùn)營模式上玩起了一些新花樣，有的配資公司打出三種配資模式，包括按天配資、按月配資和免息配資。甚至還有配資公司推出邀請(qǐng)好友配資賺傭金的優(yōu)惠活動(dòng)——好友申請(qǐng)了配資之后，推薦人可以獲得50%的管理費(fèi)。 另外，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，配資公司在對(duì)客戶經(jīng)理的招聘中也加大了對(duì)其擁有的客戶資源的要求，其中一家配資公司在某招聘網(wǎng)站掛出招聘啟事，以最高年薪45萬招聘股票配資經(jīng)理。同時(shí)該公司還招代理商，代理商返傭比例高達(dá)50%。 春節(jié)后股市連續(xù)拉升，出現(xiàn)逼空行情，一些股民與配資公司又躍躍欲試，企圖利用這個(gè)機(jī)會(huì)大賺一筆。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前的股票配資，10倍杠桿基本上是標(biāo)配，甚至還有配資公司推出邀請(qǐng)好友配資賺傭金的優(yōu)惠活動(dòng)——好友申請(qǐng)了配資之后，推薦人可以獲得50%的管理費(fèi)。 場外配資再現(xiàn)10倍高杠桿 對(duì)于本輪“春季躁動(dòng)”行情，不少券商給出了樂觀的判斷。民生證券認(rèn)為，市場處于等待政策利好兌現(xiàn)階段，在政策落地預(yù)期下，風(fēng)險(xiǎn)偏好有望繼續(xù)修復(fù)。西南證券稱，今年A股“春季躁動(dòng)”不同于往年，當(dāng)前A股估值水平處于歷史低位，為“春季躁動(dòng)”行情提供了厚實(shí)的“安全墊”。 隨著A股行情回暖，融資客的參與熱情也明顯升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月15日，融資融券余額為7392.27億元，較節(jié)前增加222.76億元，其中融資余額7323.74億元。 在此市場環(huán)境下，場外杠桿資金也是躍躍欲試。近期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者幾乎每天都能接到配資公司業(yè)務(wù)員的電話，多番催促記者去配資。而在私募圈，各大配資公司又活躍起來了，每天充斥著各類關(guān)于配資的信息。 為了吸引客戶來配資，不少配資公司貼出了誘人的配資廣告?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者隨機(jī)從多個(gè)配資公司的官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前市場上10倍杠桿的股票配資可謂是“標(biāo)配”。此外，“配資資金秒到賬”也成為各大配資公司宣傳拉客的“標(biāo)配”口號(hào)。 在2015年A股牛市中，場外配資對(duì)行情起到了推波助瀾的作用。不過自2015年7月證監(jiān)會(huì)開始清查場外配資后，場外配資業(yè)務(wù)熄火，過去的10倍高杠桿也降低到1~3倍。目前，隨著市場行情回暖，10倍高杠桿配資大有“抬頭”跡象。 據(jù)成都某配資公司的業(yè)務(wù)員介紹，目前配資公司基本按照日利率0.06%~0.9%收取利息，場外配資實(shí)際年化利率一般都在20%~30%。同時(shí)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)配資公司對(duì)于配資股票操作也有一定限制，配資公司也會(huì)對(duì)客戶賬戶資金情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，設(shè)置平倉線和預(yù)警線。當(dāng)客戶資金達(dá)到預(yù)警線時(shí)，配資公司會(huì)通知客戶追加保證金；一旦觸及平倉線配資公司會(huì)立即平倉。 驚現(xiàn)“關(guān)系營銷返利”模式 在采訪過程中《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，不少配資公司為了吸引客戶，在運(yùn)營模式上玩起了一些新花樣。例如，一家配資公司的網(wǎng)站顯示，公司的配資模式有三種，包括按天配資、按月配資和免息配資。對(duì)于免息配資，公司不收取管理費(fèi)，配資操盤取得的盈利的80%歸投資者所有，單只股票的最大持倉比例可以達(dá)到90%；配資的杠桿倍率為5倍，操盤期限固定為15天。 另外該配資公司的網(wǎng)站還顯示，公司還推出有優(yōu)惠活動(dòng)“用戶注冊(cè)后公司免費(fèi)提供6888元的體驗(yàn)金”。當(dāng)談及這個(gè)問題時(shí)，該公司的配資客戶經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，具體操作方式是：按天配資，最大杠桿10倍；客戶在入金后進(jìn)行配資，入金1000元以上可以免費(fèi)體驗(yàn)6888操盤資金的活動(dòng)。該活動(dòng)有5個(gè)工作日的體驗(yàn)時(shí)間，盈利全歸投資者，虧損由公司承擔(dān)。這樣的“優(yōu)惠條件”，自然對(duì)投資者有著不小的吸引力。 此外，為了吸引投資者參與配資，該配資公司還推出了邀請(qǐng)好友配資賺傭金活動(dòng)，即投資者的好友申請(qǐng)了配資之后，推薦人可以獲得50%的管理費(fèi)。對(duì)此，公司的股票配資客戶經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這一活動(dòng)的規(guī)則就是上市20天以內(nèi)的新股不能買，漲跌幅超7%也不能買，ST和*ST股也不能買。 除了以上的各種活動(dòng)之外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，還有配資公司出現(xiàn)了“配資+個(gè)股推薦”的活動(dòng)，將注冊(cè)的會(huì)員拉入到一個(gè)微信群里，在提供資金的同時(shí)還提供個(gè)股買賣信息，不過這需要資金金額達(dá)到一定門檻才能參與。 據(jù)上述配資公司的網(wǎng)站介紹，目前按天配資保證金最低100元，最高2000萬元，杠桿最高可達(dá)10倍；操盤天數(shù)最多30天，資金日利率為0.06%。假設(shè)投資者的保證金10000元，選擇10倍杠桿，即獲得資金100000元；投資交易天數(shù)30天，總操盤資金則為110000元。虧損警戒線為獲得配資資金+保證金×0.5，即105000元，也就相當(dāng)于總資金虧損4.5%就需要補(bǔ)充保證金。而虧損平倉線則是獲得資金+保證金×0.2，即102000元，也就是總資金虧損7.27%就會(huì)被強(qiáng)制平倉。 高杠桿場外配資風(fēng)險(xiǎn)不得不防 目前股票配資的火爆場景，不禁喚起了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者2015年A股明顯調(diào)整中，不少配資客輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)的回憶。但現(xiàn)在雖然僅僅過了不到4年，A股行情也剛剛有所起色，但一些賭性強(qiáng)的股民又開始幻想“以小博大”，企圖通過配資一夜暴富。 對(duì)此，有私募人士指出，股票配資加杠桿對(duì)普通股民的心理影響非常大。對(duì)股民來說，一旦股市下跌，就滿倉被套；當(dāng)看到機(jī)會(huì)時(shí)，也沒有錢可以建倉，痛失良機(jī)。而加杠桿，其對(duì)操作的影響比滿倉更加嚴(yán)重。人的心理承受能力都有極限，超過這個(gè)極限，精神就會(huì)崩潰。在股票上配資加杠桿，就會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)放大好幾倍，很容易讓股民出現(xiàn)心理失衡，從而導(dǎo)致炒股水平急劇降低，做出一些事后看來很愚蠢的事。 如果將民間配資與券商的融資業(yè)務(wù)進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)，開通券商的融資融券業(yè)務(wù)需要大于50萬元的個(gè)人資產(chǎn)，杠桿為1倍；而民間配資則沒有硬性資金指標(biāo)要求，杠桿為1~10倍甚至更高，對(duì)于投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受度也沒有預(yù)判。在配資門檻低到100元起步時(shí)，幾乎任何開通了股票賬戶的人都能參與配資，存在的風(fēng)險(xiǎn)極大。 私募排排網(wǎng)研究員劉有華告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，場外配資在行情火爆時(shí)期特別容易“死灰復(fù)燃”。場外配資對(duì)于普通投資者而言是一把雙刃劍，它可以讓投資者在短時(shí)間內(nèi)獲得暴利，但是潛在風(fēng)險(xiǎn)也非常大。第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是較大杠桿的配資，一旦市場出現(xiàn)下跌，有可能會(huì)讓投資者瞬間爆倉。其次是賬戶需要由投資者和配資公司共同掌握，賬戶的安全性得不到保障。最后是場外配資屬于非法，并未受到市場監(jiān)管，潛在的風(fēng)險(xiǎn)無法衡量，而且大量的高杠桿資金對(duì)市場的原有生態(tài)也會(huì)造成一定的沖擊。