28家銀行理財(cái)子公司落地在哪兒？深圳最受追捧

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當(dāng)市場目光被銀行理財(cái)子公司的籌建浪潮吸引，一個(gè)不被人注意的細(xì)節(jié)是，多家理財(cái)子公司選擇的注冊地點(diǎn)并非母行所在地。

其中，總行在北京的農(nóng)行、建行將理財(cái)子公司的注冊地選擇在深圳，徽商銀行除合肥外，還將北京、上海、深圳、海南自貿(mào)區(qū)作為理財(cái)子公司的落腳點(diǎn)備選。此外，多家非上海本地法人銀行也有意在當(dāng)?shù)刈猿闪⒗碡?cái)子公司。

事實(shí)上，據(jù)券商中國記者了解，深圳方面在積極爭取大型銀行理財(cái)子公司“落戶”。一家華南農(nóng)商行高管表示，深圳方面歡迎其落戶當(dāng)?shù)?，該行目前也有此意向。其他各地方政府也都在積極招攬，出臺支持或鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)落戶當(dāng)?shù)氐恼?，其中尤以?jì)南市補(bǔ)助力度最大，最高補(bǔ)助金額高達(dá)1.2億元，刷新大連市1億元的補(bǔ)助紀(jì)錄。

理財(cái)子公司在選擇注冊地時(shí)是如何考慮的？綜合券商中國記者對多位銀行高管的采訪，理財(cái)子公司注冊地的選擇一般由四個(gè)因素決定，包括當(dāng)?shù)貙θ瞬诺奈?、子公司業(yè)務(wù)開展的便利性、當(dāng)?shù)卣咧С郑送?，注冊地的選擇還需要符合母行戰(zhàn)略布局。

地方政府“攬進(jìn)來”：濟(jì)南市補(bǔ)助力度最大

公開信息顯示，截至目前，28家擬設(shè)立理財(cái)子公司的銀行中，共有14家子公司披露了意向注冊地址。其中，有3家銀行選擇在外地注冊成立理財(cái)子公司；部分地方銀行則出于便于業(yè)務(wù)協(xié)同的考慮，將理財(cái)子公司落定在母行所在地。

“大部分中小銀行的理財(cái)子公司都會(huì)考慮落地在母行所在地，因?yàn)榭蛻艏性谶@里，找其他地方注冊的成本比較高，而且地方銀行對地方政府的依賴性比較大，不容易把子公司注冊地放到別處。”一位西南地區(qū)城商行高管對記者表示。

據(jù)公告，有意在外地注冊成立理財(cái)子公司的是建行、農(nóng)行和徽商銀行3家銀行，其中，建行、農(nóng)行總行均位于北京，兩家銀行理財(cái)子公司選擇深圳作為注冊地；徽商銀行總行位居安徽合肥，但該行公告顯示，“在監(jiān)管政策允許的前提下，子公司注冊地址可選擇北京、上海、深圳、合肥或海南自貿(mào)區(qū)”。

一家華南農(nóng)商行也有意在深圳設(shè)立理財(cái)子公司，該行高管表示，“我們有意向設(shè)立，深圳當(dāng)?shù)匾脖硎練g迎。目前準(zhǔn)備了兩套方案，一套方案是獨(dú)立發(fā)起設(shè)立，另一套是自己主要發(fā)起設(shè)立并引入戰(zhàn)投，注冊資本都是10億。”

至于為何選擇在深圳落地？前述農(nóng)商行高管表示，“主要是總行就在粵港澳大灣區(qū)，所以子公司也會(huì)設(shè)在區(qū)域的核心城市，便于人才招聘和尋找交易對手，如果只是在母行所在地設(shè)立，以我們的理財(cái)規(guī)模就沒什么必要成立子公司了。”

事實(shí)上，據(jù)券商中國記者了解，除深圳一直在積極爭取銀行理財(cái)子公司“落戶”外，其他各地方政府也都在積極招攬，出臺支持或鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)落戶當(dāng)?shù)氐恼摺?/p>

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，已有濟(jì)南、青島、大連、廣州等城市加大對金融機(jī)構(gòu)落戶當(dāng)?shù)氐莫?jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)助，其中尤以濟(jì)南市補(bǔ)助力度最大，最高補(bǔ)助金額高達(dá)1.2億元，刷新大連市1億元的補(bǔ)助紀(jì)錄。

究其原因，主要是金融企業(yè)往往盈利能力較強(qiáng)，也是注冊當(dāng)?shù)氐募{稅大戶。此外，金融牌照也是地方政府的呵護(hù)對象，一地?fù)碛薪鹑谄髽I(yè)的多寡，也是當(dāng)?shù)亟鹑趯?shí)力的體現(xiàn)。

“對地方政府來說，有一家或者幾家銀行理財(cái)子公司這一新型金融牌照注冊在本地，既是面子，也是稅源，自然備受地方政府矚目。”一位華東城商行資管部負(fù)責(zé)人認(rèn)為。

理財(cái)子公司“走出去”：受四大因素影響

在未披露理財(cái)子公司意向注冊地址的銀行中，除了深圳，計(jì)劃落地在上海的理財(cái)子公司數(shù)量也不少。據(jù)券商中國記者了解，由于此前資管業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)集中于上海，數(shù)家非上海本地的股份行、城商行計(jì)劃在滬設(shè)立理財(cái)子公司。

哪些因素會(huì)促使商業(yè)銀行走出去，在非總行所在地設(shè)立理財(cái)子公司？券商中國記者通過對多位銀行高管的采訪，梳理出影響銀行選擇理財(cái)子公司注冊地的四大因素：人才吸引、業(yè)務(wù)便利、政策支持、母行戰(zhàn)略布局。

首先是對人才的吸引力。一位中部地區(qū)城商行資管部負(fù)責(zé)人對記者表示，“前兩年我們到上海去派駐資管業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，其中就有這個(gè)考慮，小地方?jīng)]辦法吸引到高端人才，但按照4號文要求，團(tuán)隊(duì)又回遷總行，如果能在上海設(shè)立子公司，人才招攬肯定更加便利”。

這也是不少銀行的心聲，且主要集中于兩類銀行，一是在一線城市當(dāng)?shù)卦O(shè)有分行，且資管業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)尚未回遷的銀行，二是在當(dāng)?shù)匚丛O(shè)分行，資管業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)按要求回遷的銀行。“前者需要一個(gè)注冊在當(dāng)?shù)氐淖庸緛沓薪釉瓉淼馁Y管團(tuán)隊(duì)，后者可以通過設(shè)立子公司的方式招攬高端人才。”前述城商行資管部負(fù)責(zé)人稱。

據(jù)券商中國記者了解，已經(jīng)有銀行在為理財(cái)子公司預(yù)招人時(shí)，將子公司未來的辦公地定在北京、上海等一線城市。

其次則是業(yè)務(wù)的便利性。前述華南農(nóng)商行高管就認(rèn)為，子公司就應(yīng)該是“雙向開門”的，自己的產(chǎn)品既能銷售給非本行客戶，也能從外部機(jī)構(gòu)引入其他的產(chǎn)品。

基于這一業(yè)務(wù)定位，部分理財(cái)子公司也會(huì)將注冊地選擇在一線城市，以拓展客戶、交易對手，甚至引入戰(zhàn)略投資者。

再次是地方政策支持。為引入金融機(jī)構(gòu)總部，部分地方政府推出一系列稅收優(yōu)惠、政策激勵(lì)、人才激勵(lì)、配套支持等招商政策，也能吸引理財(cái)子公司的落地。

“有銀行把海南自貿(mào)區(qū)作為理財(cái)子公司的注冊地備選，這個(gè)就更多是政策吸引了，畢竟只是注冊地，不是辦公地，注冊地選擇在海南，但不可能把業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)都放那里，那個(gè)區(qū)域?qū)鹑谌瞬乓矝]有太大吸引力。”一位華東地區(qū)城商行資管部總經(jīng)理對記者表示。

此外，理財(cái)子公司的注冊地選擇還需符合總行戰(zhàn)略布局。“我們作為大灣區(qū)的銀行，子公司注冊、上市地點(diǎn)也是落地在區(qū)域內(nèi)，目前暫定的都是深圳。”一位華南地區(qū)銀行高管表示。

匯豐中國近日發(fā)布的《2018年中國企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告》也顯示，在大灣區(qū)各城市中，深圳雖然在創(chuàng)新人才的自主培養(yǎng)方面相對不足，但憑借對科技創(chuàng)新的高度重視和領(lǐng)先全國的研發(fā)投入實(shí)現(xiàn)了對人才的有力吸納，令其成為大灣區(qū)創(chuàng)新資源的匯聚中心。

監(jiān)管：配套制度建設(shè)正抓緊開展

1月9日，成都銀行公告稱，該行擬出資不超過10億元發(fā)起設(shè)立成都銀行理財(cái)有限責(zé)任公司。這也是國內(nèi)第28家擬成立理財(cái)子公司的商業(yè)銀行。

其中，《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》落地后，銀行理財(cái)子公司設(shè)立明顯進(jìn)入快車道。僅12月以來，就有9家銀行披露這一投資計(jì)劃。

銀保監(jiān)會(huì)也在2018年12月26日、1月4日陸續(xù)批準(zhǔn)建行、中行、農(nóng)行、交行4家大行設(shè)立理財(cái)子公司的申請。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)透露，其他多家商業(yè)銀行也正在抓緊開展申報(bào)理財(cái)子公司工作。

銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任廖媛媛日前表示，對于理財(cái)子公司的設(shè)立，銀保監(jiān)會(huì)把握的原則是：積極穩(wěn)妥推進(jìn)，成熟一家、批準(zhǔn)一家，引導(dǎo)資金逐步有序進(jìn)入市場，維護(hù)市場的穩(wěn)定。

“下一步，銀保監(jiān)會(huì)也會(huì)抓緊開展理財(cái)子公司的配套制度建設(shè)，比如說理財(cái)子公司的凈資本、流動(dòng)性管理等方面的一系列監(jiān)管制度，及時(shí)完善監(jiān)管規(guī)則體系，持續(xù)加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。”廖媛媛表示。

一位股份行資管部負(fù)責(zé)人透露，該行正在為理財(cái)子公司做一系列的工作準(zhǔn)備，包括人才招聘、建系統(tǒng)、搭建架構(gòu)體系等。但他也認(rèn)為，監(jiān)管是在把控整體批籌節(jié)奏的，不會(huì)一次性批五六家，而是讓幾家代表性的銀行先行先試。

“現(xiàn)階段我們也不會(huì)大批量招兵買馬，萬一一下子進(jìn)這么多人，系統(tǒng)也跑起來了，全是成本投入，結(jié)果監(jiān)管等個(gè)大半年甚至一年后才批復(fù)怎么辦？”前述負(fù)責(zé)人稱。

而在理財(cái)子公司方案被監(jiān)管點(diǎn)頭之前，銀行資管相應(yīng)的合規(guī)調(diào)整和子公司前期準(zhǔn)備必須同步進(jìn)行。前述負(fù)責(zé)人稱，“強(qiáng)監(jiān)管”以來銀行資管業(yè)務(wù)的重點(diǎn)并沒有發(fā)生太大變化，以平穩(wěn)過度為主基調(diào)。然而平穩(wěn)之中，“工作節(jié)奏”有所變化：去年三季度中下旬以來，銀行對于壓降保本理財(cái)?shù)乃俣?，似乎有了一定程度的放緩?/p>

“原來的重點(diǎn)是壓降老產(chǎn)品，同時(shí)發(fā)行新產(chǎn)品承接未到期的資產(chǎn)，但看去年下半年外部環(huán)境變化非常大，大家好像也不想壓降的那么快了。因?yàn)槿绻綍r(shí)候監(jiān)管開的口子更松了怎么辦？下半年非保本理財(cái)規(guī)模略有波動(dòng)，但總體平穩(wěn)，而保本理財(cái)?shù)囊?guī)模還是相當(dāng)大。”前述負(fù)責(zé)人透露。

此外，他還認(rèn)為目前市場最新的問題是，利差走低。“目前市場流動(dòng)性很充裕，這對于價(jià)格還是要保剛性兌付的理財(cái)市場來說，利差很薄。”他說。

來源：券商中國（quanshangcn） 記者：馬傳茂 劉筱攸