商譽減值或改攤銷影響企業(yè)凈利 A股并購邏輯面臨重塑

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近日，財政部有關(guān)機構(gòu)釋放出對商譽會計處理辦法調(diào)整的最新提議。財政部會計準則委員會網(wǎng)站1月4日發(fā)布信息顯示，近期，財政部會計司針對會計準則咨詢論壇中的“商譽及其減值”議題文件征求了會計準則咨詢委員的意見，大部分咨詢委員同意，隨著企業(yè)合并利益的消耗，將外購商譽的賬面價值減記至零這一商譽的后續(xù)會計處理方法。

簡言之，財政部會計準則咨詢委員會支持“商譽攤銷”，而非現(xiàn)有的“商譽減值測試”。若商譽處理改為“攤銷”，將直接影響企業(yè)每年的凈利潤。

對于A股1.45萬億元商譽來說，任何細微的會計處理變化都將產(chǎn)生重大影響。本次“商譽攤銷”提議的影響有多大？是否會在不遠的將來納入會計準則修訂？會對哪些A股公司產(chǎn)生影響？這些都成為市場關(guān)注的熱點話題。

大多數(shù)咨詢委員同意“商譽攤銷”

首先需要明確，上述會計準則咨詢委員會的意見是否代表了我國會計準則的修訂方向？根據(jù)財政部2016年發(fā)布的《企業(yè)會計準則咨詢委員會工作大綱》，咨詢委員會是企業(yè)會計準則研究、制定與完善的咨詢機構(gòu)。咨詢委員由財政部聘任，每屆任期2年。

中國勞動關(guān)系學院劉東生博士接受上證報記者采訪時表示：“會計準則咨詢委員會在準則制定方面具有較大影響力。至于未來中國會計準則會不會按照這個改，還需要考慮是否與國際會計準則趨同。國際會計準則10多年前從商譽攤銷改成了減值測試，中國亦然，中國會計準則大體是與國際趨同，也不排除會有一些‘小異’的地方，特別是結(jié)合中國國情出現(xiàn)的‘小異’。”具體來看，據(jù)財政部會計司的披露，財政部會計準則咨詢委員會大部分委員同意，隨著企業(yè)合并利益的消耗將外購商譽的賬面價值減記至零這一商譽的后續(xù)會計處理方法。理由有三點：一是商譽符合資產(chǎn)的定義，是購買方確定其可以給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益而支付的成本，因此其價值是遞耗的；二是當被購買業(yè)務(wù)隨著協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)生和經(jīng)營時間的延長而逐漸變現(xiàn)時，商譽價值也相應(yīng)地消耗；三是如果不將商譽逐漸消耗的過程反映在財務(wù)報表中，而是將商譽突然減值至零，那么可能會造成以前期間的企業(yè)業(yè)績不真實。

大部分咨詢委員認為，相較于商譽減值，商譽攤銷能夠更好地實現(xiàn)將商譽賬面價值減記至零的目標，因為商譽攤銷能夠更加及時、恰當?shù)胤从成套u的消耗過程，并且該方法成本低，便于操作，有利于投資者理解，可增強企業(yè)之間會計信息的可比性。

大部分咨詢委員認為，確定商譽的使用壽命和消耗方式雖然較為復(fù)雜，但仍然可行。建議國際會計準則理事會就如何確定商譽的攤銷方法及使用壽命給予具有可操作性的指引。

其中，針對外購商譽使用壽命的確定問題，咨詢委員們的觀點大概分為三類：一是建議以商譽所被分配的資產(chǎn)組（或組合）中主要資產(chǎn)的使用壽命為基礎(chǔ)估計商譽使用壽命；二是建議以商譽初始確認時采用的預(yù)期受益年限為基礎(chǔ)估計商譽的使用壽命；三是考慮到企業(yè)內(nèi)外部各種因素的影響，建議設(shè)置商譽的使用壽命上限。

有業(yè)內(nèi)人士認為，自2007年實施新的企業(yè)會計準則以來，商譽由逐年攤銷改為通過減值測試來計提減值準備。隨著2014年至2016年A股市場并購潮涌，業(yè)績兌現(xiàn)風險在2017年和2018年集中出現(xiàn)。理論界和實務(wù)界關(guān)于商譽減值與攤銷的研究日益增多，特別是2018年對商譽減值的關(guān)注進一步升溫。而財政部會計準則咨詢委員會的最新表態(tài)，屬權(quán)威部門一次罕見發(fā)聲，不排除將成為中國會計準則修訂的一種趨勢。

或影響A股并購邏輯

若會計準則的商譽處理由減值改為攤銷，對A股公司會有哪些影響？劉東生認為：“商譽由減值改為攤銷，會熨平巨額減值對企業(yè)資產(chǎn)、損益變動帶來的猛烈沖擊，將在一定程度上壓縮利用巨額商譽減值調(diào)節(jié)損益的空間。部分企業(yè)忽視風險的低質(zhì)量擴張行為，不論是借收購煙霧掩蓋自身的減持行為，還是借收購高溢價所進行的利益輸送行為，都在社會上產(chǎn)生了極壞的影響。即便有企業(yè)做出業(yè)績承諾補償，有的補償金額仍難以彌補減值帶來的風險，同時給其他投資者造成損失。”

上證報資訊統(tǒng)計，截至2018年三季度末，A股共有超過2070家上市公司存在商譽，商譽總額約為1.45萬億元，同比增長15%、環(huán)比增長4%。

其中，約160家公司的商譽占凈資產(chǎn)比例超過50%，21家超過100%，另有樂視網(wǎng)、*ST龍力等公司的凈資產(chǎn)為負，商譽卻高達數(shù)億元。就行業(yè)分布來看，擁有最大商譽規(guī)模的前三個行業(yè)分別是傳媒、生物醫(yī)藥、計算機，對應(yīng)的商譽規(guī)模均超過千億元。TMT、醫(yī)藥生物等行業(yè)2017年的商譽減值規(guī)模相對較大。

值得一提的是，本次財政部有關(guān)咨詢專家意見，與證監(jiān)會2018年底強化商譽監(jiān)管一脈相承。證監(jiān)會會計部于2018年11月16日發(fā)布《會計監(jiān)管風險提示第8號——商譽減值》（下稱《提示》），旨在揭示商譽后續(xù)計量環(huán)節(jié)的有關(guān)會計監(jiān)管風險，強化商譽減值的會計監(jiān)管。

另有統(tǒng)計顯示，目前兩市已有逾50家公司在2018年度業(yè)績預(yù)告中提到公司存在商譽減值風險，并將進行減值測試。其中，拓維信息、銀禧科技、協(xié)鑫集成預(yù)計2018年商譽減值超過4億元。從行業(yè)分布來看，這些公司主要分布于傳媒、電氣設(shè)備與醫(yī)藥生物等行業(yè)。