《綠色投資指引（試行）》發(fā)布 多家公募基金發(fā)力ESG投資

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會于上周正式發(fā)布《中國上市公司ESG評價體系研究報告》（以下簡稱《研究報告》）和《綠色投資指引（試行）》。

《研究報告》從我國資本市場實際和綠色發(fā)展內(nèi)在要求出發(fā)，構(gòu)建了衡量上市公司ESG績效的核心指標(biāo)體系等。而公募基金方面，今年以來，越來越多的公司開始加大對ESG投資的力度，例如發(fā)行綠色主題基金等。記者了解到，未來會有更多的公司加入ESG投資的隊伍，綠色投資主題基金也有較大的市場發(fā)展空間。

多家公募基金發(fā)力ESG投資

據(jù)悉，ESG投資是近年來在全球快速興起的投資理念，也是綠色金融的一條重要分支，ESG三要素指的是環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和企業(yè)治理（Governance），即在投資過程中不僅重視投資回報，也兼顧投資的社會影響，增加考慮社會公平、經(jīng)濟發(fā)展、人類和平和環(huán)境保護等問題。

而推動基金業(yè)踐行ESG投資是落實綠色發(fā)展理念、推動綠色金融體系建設(shè)的一項長期性、戰(zhàn)略性工作。《研究報告》和《指引》的發(fā)布，或?qū)㈤_啟我國ESG投資實踐新進程，對推動基金業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任、服務(wù)綠色發(fā)展有重要意義。

據(jù)中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會（以下簡稱綠金委）官網(wǎng)統(tǒng)計，當(dāng)前有華夏基金、易方達基金、中歐基金、鵬華基金、華寶基金、嘉實基金等6家基金公司為該委員會常務(wù)理事單位或理事單位，并一直在不斷加大在ESG投資方面的力度。

據(jù)悉，責(zé)任投資的典型做法是運用ESG標(biāo)準(zhǔn)來指導(dǎo)投資實踐，從環(huán)境、社會和公司治理出發(fā)，將投資決策標(biāo)準(zhǔn)從財務(wù)績效擴展到綠色發(fā)展、公共利益和穩(wěn)健成長，這既是長期投資理念和投資行為的轉(zhuǎn)變，更是行業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的提升。只有最大程度地契合公共利益，持續(xù)推動社會價值創(chuàng)造和福利增進，才能最大程度地實現(xiàn)資產(chǎn)管理行業(yè)的價值。

例如，鵬華基金在積極參與綠色投資的研究和實踐的同時，將既有的品牌活動“投資可以更美的”與ESG投資相結(jié)合，啟動了“投資可以更美的·鵬友會ESG投資之旅”，帶領(lǐng)投資者走進與環(huán)境保護、社會道德相關(guān)的企業(yè)，包括光大國際、中鼎股份、華大基因等，通過跨領(lǐng)域的溝通交流，積極推動社會責(zé)任投資事業(yè)的發(fā)展。

綠色投資主題基金尚待發(fā)展

除此之外，還有多家基金公司在籌備或已發(fā)行綠色投資主題基金。記者了解到，公募基金中以綠色投資為主要投資標(biāo)的的主題基金，是在基金契約中明確將環(huán)保、生態(tài)、美麗中國、清潔能源等相關(guān)上市公司作為基金的主要投資標(biāo)的，一般規(guī)定投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的上市公司發(fā)行的股票占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例不低于80%。

例如今年8月發(fā)行的華寶綠色主題混合型基金，聚焦“綠色經(jīng)濟”主題，明確樹立了ESG的投研框架和投資策略，未來將主投環(huán)保、新能源及新能源汽車等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)方向。在具體的投資標(biāo)的選擇時，華商基金的基金經(jīng)理、投資經(jīng)理、研究員不僅關(guān)注標(biāo)的公司的財務(wù)績效，更會關(guān)注社會責(zé)任的履行，考量其在環(huán)境、社會及公司治理方面的表現(xiàn)。目前來看，在無特定要求的比例下，華商基金的實際挑選與投資標(biāo)的，都會參考ESG指標(biāo)分析，并均達到了指標(biāo)要求，也獲得了良性的凈值業(yè)績回報。

截至目前，包括上述基金在內(nèi)，市場中僅有3只基金名稱中包含“綠色”二字的主題基金，另外2只分別為富國綠色純債和興全綠色投資，合計規(guī)模為9.37億元。

而更多的以綠色投資為主體的公募基金，則以環(huán)保行業(yè)為主要投資方向。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月11日，全市場共計30只環(huán)保行業(yè)主題基金，累計規(guī)模135.84億元，在全市場公募基金中占比6.07%，未來仍有較大的市場發(fā)展空間。

鵬華基金副總裁高陽表示，公募基金投資二級市場，作為流通股股東積極參與上市公司治理，也是盡到“受托人義務(wù)”——在事關(guān)投資者利益的時刻，公募基金作為機構(gòu)投資者，應(yīng)該基于對產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局的專業(yè)判斷，對公司經(jīng)營模式、競爭優(yōu)勢、發(fā)展戰(zhàn)略等的深入理解，以及對資本市場的利弊權(quán)衡，向持股的上市公司提出更多改進的建議，從而最大程度地維護持有人利益。