重磅！國務(wù)院副總理劉鶴主持金穩(wěn)會(huì)，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定市場等政策要快速落實(shí)到位！多部門周末釋放利好，A股反彈真的來了？

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

極為少見的是，周五以來出現(xiàn)的利好政策消息比較多，而周五A股市場出現(xiàn)了大逆轉(zhuǎn)。

10月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)第十次專題會(huì)議，重點(diǎn)分析三季度經(jīng)濟(jì)金融形勢，研究做好進(jìn)一步改善企業(yè)金融環(huán)境和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)工作。會(huì)議由國務(wù)院副總理、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)主任劉鶴主持，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、發(fā)展改革委、財(cái)政部等單位負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，此次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前社會(huì)各界最關(guān)注的是已經(jīng)承諾的各項(xiàng)政策措施落實(shí)情況，10月19日對外宣布的穩(wěn)定市場、完善市場基本制度、鼓勵(lì)長期資金入市、促進(jìn)國企改革和民企發(fā)展、擴(kuò)大開放等五方面政策，要快速扎實(shí)地落實(shí)到位。

另外，周六周日，證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、中基協(xié)也發(fā)布利好消息，很明顯可以看出上市公司重組方面的多項(xiàng)利好。

火山君也發(fā)現(xiàn)，在滬指2500點(diǎn)這種重要位置，政策面、技術(shù)面、資金面或許將形成共振。

資本市場政策要盡快推出

近期，A股市場出現(xiàn)了明顯的波動(dòng)和下滑，在這樣的關(guān)鍵時(shí)刻，管理層罕見地齊聲表態(tài)對股市予以支持，對A股市場的信心提振立竿見影。

而在本周末，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)第十次專題會(huì)議，重點(diǎn)分析三季度經(jīng)濟(jì)金融形勢，研究做好進(jìn)一步改善企業(yè)金融環(huán)境和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)工作。

火山君注意到，會(huì)議上要求發(fā)揮好資本市場樞紐功能。資本市場關(guān)聯(lián)度高，對市場預(yù)期影響大，資本市場對穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)金融、穩(wěn)預(yù)期發(fā)揮著關(guān)鍵作用。要堅(jiān)持市場化取向，加快完善資本市場基本制度。前期已經(jīng)研究確定的政策要盡快推出，要深入研究有利于資本市場長期健康發(fā)展的重大改革舉措，成熟一項(xiàng)，推出一項(xiàng)。

值得注意的是，證監(jiān)會(huì)主席劉士余日前表示，近期推進(jìn)的主要措施包括六個(gè)方面。

一是即將出臺《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》。允許過渡期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品滾動(dòng)續(xù)作，以承接未到期資產(chǎn)。過渡期結(jié)束后，確實(shí)難以完成整改的產(chǎn)品，可在獲得證監(jiān)會(huì)認(rèn)可后，采取適當(dāng)措施妥善處理，確保業(yè)務(wù)活動(dòng)有效接續(xù)，投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)。

二是盡快完善上市公司股份回購制度。相關(guān)修法草案已經(jīng)按照立法程序由國務(wù)院提請全國人大常委會(huì)審議。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門積極配合做好相關(guān)工作，高效率支持符合條件的上市公司依法合規(guī)回購股份。

三是繼續(xù)深化并購重組市場化改革。已經(jīng)推出并購重組“小額快速”審核機(jī)制，即將按行業(yè)實(shí)行“分道制”審核，對高新技術(shù)行業(yè)優(yōu)先適用。豐富并購重組支付工具，提高審核效率，鼓勵(lì)和支持上市公司依托并購重組做優(yōu)做大做強(qiáng)。

四是鼓勵(lì)地方政府管理的各類基金、合格私募股權(quán)投資基金、券商資管產(chǎn)品分別或聯(lián)合組織新的基金，幫助有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，促進(jìn)其健康發(fā)展。

五是鼓勵(lì)私募股權(quán)基金通過參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

六是繼續(xù)全方位擴(kuò)大開放，支持外資資管機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立法人機(jī)構(gòu)，從事包括股票等權(quán)益型資產(chǎn)在內(nèi)的資管業(yè)務(wù)。

劉士余表示，民營經(jīng)濟(jì)是國家經(jīng)濟(jì)血脈的重要組成部分，民營企業(yè)的競爭力是國家競爭力的重要組成部分，民營控股的上市公司是公眾公司。必須牢牢堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，從制度和工具等多方面加強(qiáng)創(chuàng)新，支持民營企業(yè)發(fā)展。

政策成熟后立即推出 要狠抓落實(shí)

另一方面，此次會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前社會(huì)各界最關(guān)注的是已經(jīng)承諾的各項(xiàng)政策措施落實(shí)情況，10月19日對外宣布的穩(wěn)定市場、完善市場基本制度、鼓勵(lì)長期資金入市、促進(jìn)國企改革和民企發(fā)展、擴(kuò)大開放等五方面政策，要快速扎實(shí)地落實(shí)到位。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、發(fā)展改革委、財(cái)政部等有關(guān)部門要加快工作節(jié)奏，政策成熟后立即推出，推出后狠抓落實(shí)。國務(wù)院金融委辦公室近期要會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)行實(shí)地督查，確保落實(shí)到位。

火山君了解到，這些政策包含允許銀行理財(cái)子公司對資本市場進(jìn)行投資，要求金融機(jī)構(gòu)科學(xué)合理做好股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，鼓勵(lì)地方政府管理的基金、私募股權(quán)基金幫助有發(fā)展前景的公司紓解股權(quán)質(zhì)押困難。該政策有助于穩(wěn)定資本市場。

此外，在鼓勵(lì)市場長期資金來源方面，加大保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性和戰(zhàn)略性投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度，壯大機(jī)構(gòu)投資者力量，鞏固市場長期投資的基礎(chǔ)；以及推動(dòng)國有企業(yè)在資本市場進(jìn)行混合所有制改革，支持行業(yè)龍頭民營企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)兼并重組，推出民營企業(yè)債券融資支持計(jì)劃以及股權(quán)融資支持計(jì)劃等政策都涵蓋在內(nèi)。

一深圳不愿具名私募經(jīng)理告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），“這是一系列的穩(wěn)定市場組合拳，可以看出管理層呵護(hù)股市的決心，不過到底最終能帶給資本市場長遠(yuǎn)怎樣的改變，還是需要看政策的落實(shí)情況。”

重磅利好消息不斷

在周末，管理層釋放的利好消息有點(diǎn)多，除了上述的“國務(wù)院副總理劉鶴主持金穩(wěn)會(huì)，強(qiáng)調(diào)近日宣布的穩(wěn)定市場等政策，要快速落實(shí)到位”之外，還有以下利好消息，火山君梳理了一下：

1，證監(jiān)會(huì)深夜發(fā)文: IPO被否企業(yè)參與重組上市加速 ，3年變6個(gè)月！

10月20日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬就IPO被否企業(yè)作為標(biāo)的資產(chǎn)參與上市公司重組交易相關(guān)政策回答了投資者的關(guān)注，常德鵬表示，為回應(yīng)市場需求，統(tǒng)一與被否企業(yè)重新申報(bào)IPO的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與上市公司并購重組，證監(jiān)會(huì)將IPO被否企業(yè)籌劃重組上市的間隔期從3年縮短為6個(gè)月。

2，上交所：積極采取有效措施 全力維護(hù)市場穩(wěn)定健康發(fā)展

據(jù)上交所21日消息，上交所認(rèn)真組織學(xué)習(xí)中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理劉鶴就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融熱點(diǎn)問題接受記者采訪時(shí)的重要講話，認(rèn)為劉鶴副總理的講話客觀地分析了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢，有針對性地指出了促進(jìn)我國股市健康發(fā)展的改革舉措，提振了投資者信心，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期。上交所將深入貫徹落實(shí)劉鶴副總理關(guān)于資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的工作要求，不斷鞏固市場發(fā)展基礎(chǔ)，積極防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn)，采取有效改革措施增強(qiáng)市場發(fā)展后勁，努力營造有利于長期投資的良好市場環(huán)境。

一是積極推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。

二是加大上市公司并購重組支持力度。

三是積極化解市場風(fēng)險(xiǎn)。上交所將持續(xù)監(jiān)測股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)變化，做好股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對方案，完善上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股票質(zhì)押式回購交易等規(guī)則，為平穩(wěn)有效化解股票質(zhì)押違約風(fēng)險(xiǎn)提供機(jī)制保障。

四是積極推進(jìn)交易所債券市場創(chuàng)新。

五是積極引導(dǎo)境內(nèi)外長期資金投資A股。

3，深交所：全面排查上市公司風(fēng)險(xiǎn) 紓解股票質(zhì)押困境

深交所21日表示，將以具體、有效的措施穩(wěn)定市場預(yù)期、增強(qiáng)市場信心，促進(jìn)資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。其中，在化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)上，深交所將全面排查上市公司風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化完善股票質(zhì)押信息披露規(guī)則，與地方政府、金融機(jī)構(gòu)等有關(guān)方面密切配合，共同幫助支持有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境。

4，中基協(xié)：對參與上市公司并購重組紓解股權(quán)質(zhì)押問題的私募基金提供備案“綠色通道”

10月21日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“協(xié)會(huì)”）發(fā)布《關(guān)于對參與上市公司并購重組紓解股權(quán)質(zhì)押問題的私募基金提供備案“綠色通道”相關(guān)安排的通知》稱，為支持私募基金管理人和證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)（含證券公司私募基金子公司）募集設(shè)立的私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃參與市場化、法治化并購重組，紓解當(dāng)前上市公司股權(quán)質(zhì)押問題，自通知發(fā)布之日起，協(xié)會(huì)將對符合條件的私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃特別提供產(chǎn)品備案及重大事項(xiàng)變更的“綠色通道”服務(wù)。

反彈行情或許來了

近期，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)引起廣泛關(guān)注，多地國資出手化解上市公司的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

而從周五以來，市場的利好消息不斷，那么如何看待市場呢？

比如，周六證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，為回應(yīng)市場需求，統(tǒng)一與被否企業(yè)重新申報(bào)IPO的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與上市公司并購重組，證監(jiān)會(huì)將IPO被否企業(yè)籌劃重組上市的間隔期從3年縮短為6個(gè)月。而近期證監(jiān)會(huì)頻頻釋放利好：先是推出“小額快速”并購重組審核機(jī)制；采取措施“松綁”并購重組融資用途，允許上市公司部分配套融資補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)。

有分析人士認(rèn)為，這表明上市公司重組方面迎來利好，中小市值公司、券商股有望借此受益。也有觀點(diǎn)稱，后續(xù)重組概念股又會(huì)迎來市場機(jī)會(huì)，特別是創(chuàng)業(yè)板，又會(huì)迎來借助外延發(fā)展的機(jī)會(huì)，這將改變市場生態(tài)，利好中小創(chuàng)企業(yè)。

火山君發(fā)現(xiàn)，市場有望出現(xiàn)政策面、技術(shù)面、資金面形成共振，市場短期或?qū)⒂瓉矸磸?。從政策面來看，周五以來，利好政策頻出。從技術(shù)面來看，滬指2500點(diǎn)非常的關(guān)鍵。而從資金線來看，目前位于極限位附近。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）