重磅！監(jiān)管明確私募新規(guī)即將出臺(tái)，鼓勵(lì)私募股權(quán)基金參與上市公司并購重組

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日早間，中國證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席劉士余就市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)問題接受新華社記者采訪，在證監(jiān)會(huì)近期推進(jìn)的主要措施和支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的考慮等兩方面，做出了明確答復(fù)。其中多項(xiàng)內(nèi)容涉及私募股權(quán)投資基金，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也對(duì)其做了一個(gè)整理。

在新規(guī)方面，劉士余表示即將出臺(tái)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》。允許過渡期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品滾動(dòng)續(xù)作，以承接未到期資產(chǎn)。過渡期結(jié)束后，確實(shí)難以完成整改的產(chǎn)品，可在獲得證監(jiān)會(huì)認(rèn)可后，采取適當(dāng)措施妥善處理，確保業(yè)務(wù)活動(dòng)有效接續(xù)，投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)。

其次，鼓勵(lì)地方政府管理的各類基金、合格私募股權(quán)投資基金、券商資管產(chǎn)品分別或聯(lián)合組織新的基金，幫助有發(fā)展前景但暫時(shí)陷入經(jīng)營(yíng)困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，促進(jìn)其健康發(fā)展。

此外，鼓勵(lì)私募股權(quán)基金通過參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

而在支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展方面，劉士余指出，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是國家經(jīng)濟(jì)血脈的重要組成部分，民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力是國家競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，民營(yíng)控股的上市公司是公眾公司。“我們必須牢牢堅(jiān)持‘兩個(gè)毫不動(dòng)搖’，從制度和工具等多方面加強(qiáng)創(chuàng)新，支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。”

在這其中，私募股權(quán)基金也扮演著重要的角色。劉士余表示，要鼓勵(lì)包括私募股權(quán)基金在內(nèi)的各類資管機(jī)構(gòu)以更加市場(chǎng)化的方式募集資金，發(fā)起設(shè)立主要投資于民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金及債券投資基金，積極參與民營(yíng)上市公司并購重組。

與此同時(shí)，央行行長(zhǎng)易綱也在今日就近期股市情況接受了采訪。他表示，中國人民銀行也正研究繼續(xù)出臺(tái)有針對(duì)性的措施，緩解企業(yè)融資困難問題，其中一項(xiàng)重要舉措為推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資支持計(jì)劃，支持符合條件的私募基金管理人發(fā)起設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展支持基金，為出現(xiàn)資金困難的民營(yíng)企業(yè)提供股權(quán)融資支持。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也詢問了多位投資機(jī)構(gòu)人士，其均表示監(jiān)管的方向?qū)τ谒侥脊蓹?quán)基金來說是“多方利好”。

前海梧桐合伙人、董事總經(jīng)理孫萬營(yíng)告訴記者，首先，近期所有的地方政府以及監(jiān)管層的表態(tài)和措施都是積極應(yīng)對(duì)。出發(fā)點(diǎn)和用意都是好的，對(duì)于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和防止金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延傳遞了積極的信號(hào)，有利于化解市場(chǎng)的短期矛盾，以時(shí)間換空間為贏得整體的經(jīng)濟(jì)與金融更為體系化的健康的改革可能性。

其次，國有資本在一系列的舉措中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，能否借機(jī)整合國企混改的整體推進(jìn)計(jì)劃與此次積極金融穩(wěn)定多項(xiàng)舉措，是一個(gè)難得的窗口機(jī)遇期。

再次，讓經(jīng)營(yíng)主體的市場(chǎng)化能力進(jìn)一步優(yōu)化，而非讓市場(chǎng)活力減低。如何保留企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)和在新的治理架構(gòu)下的規(guī)范運(yùn)營(yíng)，是必須面對(duì)的關(guān)鍵課題。

最后，還要提醒務(wù)必防止政府普惠救市的錯(cuò)誤解讀，讓那些有活力、有能力、有積累、有前景的公司存活下來，讓那些沒有未來的公司接受市場(chǎng)的自然選擇。他指出，在此過程中相關(guān)機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)透明是一個(gè)重要的問題。

“金融市場(chǎng)的監(jiān)管與服務(wù)體系的建設(shè)不應(yīng)該單單是危機(jī)驅(qū)動(dòng)的，我們也期待著后續(xù)的體系建設(shè)更是結(jié)合需求和監(jiān)管的雙重訴求，跟上市場(chǎng)的步伐。”

也有投資人表示，非常期待《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的出臺(tái)，讓私募基金管理人能夠明確“什么能做、什么不能做”，對(duì)于大量過渡期內(nèi)產(chǎn)品來說也是一個(gè)利好消息。