7家券商跨境業(yè)務獲批 券商加速布局境外業(yè)務

圖片來源：視覺中國

銀河證券和中信建投日前相繼公告稱，其跨境業(yè)務試點獲得證監(jiān)會批準。據統(tǒng)計，今年以來已有7家券商獲批該業(yè)務，審批提速明顯。除跨境業(yè)務試點，多家券商早已開始布局海外業(yè)務。近期證監(jiān)會頒布相關法規(guī)，進一步敦促券商更加規(guī)范地發(fā)展境外業(yè)務。

審批加速明顯

10月12日，銀河證券和中信建投相繼發(fā)布公告，收到證監(jiān)會“關于試點開展跨境業(yè)務”的復函，兩家試點開展跨境業(yè)務的申請均獲批。

業(yè)內人士表示，從跨境業(yè)務審批速度來看，2014年-2015年僅有中信證券和海通證券兩家券商獲批，之后的兩年更是陷入“空窗期”。但今年以來審批速度明顯提升：1月，國泰君安、華泰證券獲批開展跨境業(yè)務試點；5月，廣發(fā)證券、中金公司和招商證券相繼獲批；10月，銀河證券、中信建投也拿下資格。至此，已有9家券商擁有開展跨境業(yè)務的資格。

除了獲取跨境業(yè)務資格，多家券商還通過收購境外機構或其股權布局境外業(yè)務。銀河證券今年1月18日收購了新加坡證券公司聯昌證券50%的股權。中信證券更早在2013年7月就收購了里昂證券的全部股權。2015年9月，海通證券全資收購了葡萄牙圣靈投資銀行。2016年，華泰證券收購了美國資產管理公司AssetMark。

券商重視境外業(yè)務的發(fā)展，與傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展緩慢有關。東方證券分析師唐子佩認為，券商的傳統(tǒng)經紀業(yè)務等通道類業(yè)務基本走到了一個瓶頸期，這次的跨境業(yè)務試點，與當前市場強調重資本與風險管理的思路一脈相承。

業(yè)內人士表示，由于境外業(yè)務發(fā)展關乎分類評級，券商有動力去發(fā)展境外業(yè)務。根據《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(2017修訂)》，證券公司上一年度境外子公司證券業(yè)務收入占營業(yè)收入的比例達到40%、30%、20%，且營業(yè)收入位于行業(yè)中位數以上的，分別加4分、3分、2分。

境外業(yè)務步入規(guī)范化發(fā)展

券商境外業(yè)務加速發(fā)展，新的監(jiān)管政策也隨之出臺。

證監(jiān)會今年9月發(fā)布了《證券公司和證券投資基金管理公司境外設立、收購、參股經營機構管理辦法》(簡稱“《管理辦法》”)。《管理辦法》共三十八條，主要包括四個方面的內容：一是維持適當門檻，支持機構“走出去”；二是規(guī)范業(yè)務范圍，完善組織架構；三是督促母公司加強管控，完善境外機構管理；四是加強持續(xù)監(jiān)管，完善跨境監(jiān)管合作。

業(yè)內人士透露，此前券商境外子公司在業(yè)務和組織架構方面存在諸多問題。2015年，某券商向中國證監(jiān)會提交了對其香港子公司增資的申請。正是在審核中，證監(jiān)會發(fā)現其子公司放債業(yè)務違規(guī)情況。原來，該券商香港子公司因開展放債業(yè)務造成較大虧損，必須獲得母公司的增資，以避免觸發(fā)債務違約。而放債業(yè)務是其子公司非持牌業(yè)務。面對此種違規(guī)行為，證監(jiān)會對其下達了督促意見。也正因此情況，《管理辦法》規(guī)定：“證券基金經營機構不得在境外經營放債或類似業(yè)務”。

業(yè)內人士稱，上述子公司違規(guī)開展放債業(yè)務也暴露了股權結構和組織架構產生隱匿風險的問題。對此，《管理辦法》明確規(guī)定：“境外子公司應當具有簡明、清晰、可穿透的股權架構，法人層級應當與境外子公司資本規(guī)模、經營管理能力和風險管控水平相適應。境外子公司可以設立專業(yè)孫公司開展金融業(yè)務和金融相關業(yè)務。除確有需要外，上述孫公司不得再設立機構。”

中信建投證券表示，證監(jiān)會發(fā)布《管理辦法》，在維持適當門檻的前提下支持機構走出去，券商海外業(yè)務步入規(guī)范化發(fā)展階段。