百億債權(quán)爆雷，蘿卜章騙局引發(fā)華業(yè)資本股債雙殺！

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10月9日晚間，民生銀行北京分行向法院提起訴訟，要求華業(yè)資本立即償還該行借款本金合計5.98億元。

此番華業(yè)資本的危機(jī)來自于百億元應(yīng)收賬款的炸雷，子公司被曝出應(yīng)收賬款逾期額達(dá)到8.88億元，占該上市公司2017年凈資產(chǎn)的13%，若無法追回將對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生較大的不利影響。

實(shí)際上，自從國慶前曝出應(yīng)收賬款逾期以來，華業(yè)資本已經(jīng)連吃4個跌停，截至券商中國發(fā)稿，跌幅近8%。相關(guān)債券也遭遇下跌，令華業(yè)資本焦頭爛額的還有監(jiān)管的問詢、公司與債券評級被下調(diào)、大股東質(zhì)押面臨危局和被銀行追債。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，考慮到華業(yè)資本股票持續(xù)大跌，且應(yīng)收賬款“黑洞”難明，此番在艱難局面之下又被民生銀行起訴要求立即償還借款，后續(xù)需要擔(dān)心的是其他金融機(jī)構(gòu)效仿造成“擠兌”，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

蘿卜章騙局引發(fā)股債“雙殺”

華業(yè)資本原名華業(yè)地產(chǎn)，原本主營地產(chǎn)業(yè)務(wù)，2015年后公司開始涉足金融領(lǐng)域“去地產(chǎn)化”，主營業(yè)務(wù)范圍拓展為房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)、醫(yī)療投資業(yè)務(wù)、金融投資業(yè)務(wù)，此次華業(yè)資本就栽在金融投資業(yè)務(wù)里的應(yīng)收賬款債權(quán)投資業(yè)務(wù)。

具體而言，應(yīng)收賬款債權(quán)投資業(yè)務(wù)，主要是通過其投資的資產(chǎn)管理計劃、合伙企業(yè)、信托計劃等金融產(chǎn)品，以一定折扣提前支付供應(yīng)商對三甲醫(yī)院銷售藥品、設(shè)備、耗材而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，三甲醫(yī)院于到期日將按應(yīng)收賬款原值歸還資金，從而實(shí)現(xiàn)投資收益。

事發(fā)于9月26日，華業(yè)資本當(dāng)天公告稱，子公司西藏華爍投資有限公司投資的應(yīng)收賬款債權(quán)出現(xiàn)逾期，合計應(yīng)收賬款逾期額達(dá)8.88億元，占公司2017年末凈資產(chǎn)的13.06%。

根據(jù)協(xié)議約定，醫(yī)院應(yīng)于到期日前全額償還應(yīng)收賬款，但醫(yī)院只按期償還了景太19、景太20期優(yōu)先級本金，未支付劣后級本金及收益。上述債權(quán)的劣后級份額全部由西藏華爍投資認(rèn)購，由于醫(yī)院未償還景太23期優(yōu)先級本金，西藏華爍作為差額補(bǔ)足義務(wù)人部分補(bǔ)足了景太23期的優(yōu)先級本金1951萬元，西藏華爍作為上述產(chǎn)品的劣后級份額持有人尚未分配本金及收益。

9月27日，上交所就上述應(yīng)收賬款事項(xiàng)下發(fā)問詢函；9月28日，上交所又下發(fā)監(jiān)管工作函。然而，華業(yè)資本還沒來得及回復(fù)上交所問詢函，應(yīng)收款事項(xiàng)就迅速惡化了。

華業(yè)資本表示，在委派律師對債務(wù)人（陸軍軍醫(yī)大學(xué)第一、第二、第三附屬醫(yī)院）進(jìn)行現(xiàn)場走訪后發(fā)現(xiàn)“公司關(guān)聯(lián)方重慶恒韻醫(yī)藥有限公司涉嫌偽造印章，虛構(gòu)與醫(yī)院的應(yīng)收賬款債權(quán)交易，可能導(dǎo)致公司遭受重大資產(chǎn)損失”。

根據(jù)公告，目前華業(yè)資本醫(yī)療金融相關(guān)業(yè)務(wù)涉及應(yīng)收賬款存量規(guī)模為101.89億元，全部為從轉(zhuǎn)讓方恒韻醫(yī)藥受讓取得。其中華業(yè)資本使用自有資金直接購買的應(yīng)收賬款規(guī)模為27.25億元，參與認(rèn)購的應(yīng)收賬款優(yōu)先級和劣后級金融產(chǎn)品規(guī)模為37.17億元。另有其他金融機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購應(yīng)收賬款優(yōu)先級金融產(chǎn)品規(guī)模為37.46億元。

而遭遇“蘿卜章”，意味著公司存量101.89億元規(guī)模的應(yīng)收賬款或面臨部分或全部無法收回風(fēng)險。

巨額應(yīng)收款騙局曝光后，華業(yè)資本在公告次日的9月27日跌停，國慶節(jié)后開盤后繼續(xù)跌停，截至10月9日已經(jīng)連續(xù)四天跌停，從事發(fā)前9月26日收盤價6.74元/股下跌至10月9日收盤價4.42元/股算，已經(jīng)下跌34.42%。

同時，華業(yè)資本的債券也難逃下跌厄運(yùn)，債券價格上演箱體震蕩走勢。

10月8日，15華業(yè)債（122424）盤中快速下跌25％，報價75.00元，后續(xù)上交所發(fā)布公告稱，自2018年10月08日10時58分開始暫停15華業(yè)債（122424）交易，10月08日11時28分起恢復(fù)交易。午后開盤后，華業(yè)債快速被幾手大單拉起，才被大單拉起，后續(xù)一直維持在97.99，直至收盤，當(dāng)天跌幅2.01％。

10月9日，15華業(yè)債（122424）97.99元的價格開盤維持走勢，但在午后14:20出現(xiàn)跳水，一度跌至89元，后續(xù)又被拉升，收盤價格97.9元，跌0.09%。

民生銀行率先要求還錢

“晴天放傘，雨天收傘”，雖說過意不去，但也是金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險不得不采取的手段。

或許在不斷利空消息云集之下，擔(dān)心上市公司華業(yè)資本風(fēng)雨飄搖還不起錢，民生銀行決定先下手為強(qiáng)。

10月9日晚間，華業(yè)資本表示，收到北京第四中級人民法院《應(yīng)訴通知書》和《起訴狀》，民生銀行北京分行為原告，華業(yè)資本和子公司北京君合百年房地產(chǎn)開發(fā)有限公司為被告。

民生銀行北京分行的訴訟請求為：

1，判令華業(yè)資本立即償還原告民生銀行北京分行借款本金合計5.98億元；

2，請求法院確認(rèn)原告民生銀行北京分行就訴訟請求第一項(xiàng)內(nèi)容，對被告北京君合百年房地產(chǎn)開發(fā)有限公司抵押的京(2018)通不動產(chǎn)證明第0019482號項(xiàng)下的國有建設(shè)用地使用權(quán)／房屋所有權(quán)享有抵押權(quán)，并就該財產(chǎn)拍賣、變賣所得價款優(yōu)先受償；

3，請求法院確認(rèn)原告民生銀行北京分行就訴訟請求第一項(xiàng)內(nèi)容，對被告華業(yè)資本持有并質(zhì)押給原告的西藏華爍投資有限公司100%股權(quán)享有優(yōu)先受償權(quán)；

4，判令被告華業(yè)資本承擔(dān)本案實(shí)現(xiàn)債權(quán)的全部費(fèi)用（包括但不限于案件受理費(fèi)、財產(chǎn)保全費(fèi)、公告費(fèi)、評估費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、律師費(fèi)）。

華業(yè)資本追償債務(wù)正焦灼之際，民生銀行的要求立即還款的訴訟無異于雪上加霜。

此外，疲于應(yīng)付的華業(yè)資本，還收到主體及債權(quán)評級下調(diào)的不利消息。

10月9日晚間，華業(yè)資本還發(fā)布公告，聯(lián)合信用將“15華業(yè)債”的債券評級從“AA”下調(diào)為“BBB—”，主體評級從“AA”下調(diào)為“BBB—”，且繼續(xù)將華業(yè)資本主體列入可能下調(diào)信用等級的評級觀察名單。

華業(yè)資本陸續(xù)公告大股東華業(yè)發(fā)展補(bǔ)充質(zhì)押，聯(lián)合信用評級可能下調(diào)公司信用等級，情況不容樂觀。此前東方金誠已于9月29日將公司的信用等級由AA直接被下調(diào)至BBB-。

成立債務(wù)追償小組全力追債

此次涉及百億應(yīng)收賬款的問題的解決，對于華業(yè)資本來說無異于是生死存亡的大問題。

華業(yè)資本表示，事件發(fā)生后，公司董事會高度重視上述應(yīng)收賬款逾期事項(xiàng)，并由公司董事兼總經(jīng)理燕飛先生提議于9月25日召開臨時董事會審議上述應(yīng)收賬款逾期事項(xiàng)，董事會決定成立臨時債務(wù)追償小組。

其中，董事兼總經(jīng)理燕飛先生擔(dān)任組長，財務(wù)總監(jiān)郭洋、常務(wù)副總經(jīng)理畢玉華擔(dān)任副組長，董事會授權(quán)組長組織人員盡快成立臨時債務(wù)追償小組，包括聘請律師、會計師等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與債務(wù)追償小組工作，盡全力追回應(yīng)收賬款，并采取一切措施包括但不限于與債務(wù)人協(xié)商、訴訟等法律手段進(jìn)行債務(wù)追償。

那么問題來了，涉嫌制造蘿卜章詐騙上百億的公司恒韻醫(yī)藥有何背景？

據(jù)華業(yè)資本披露，恒韻醫(yī)藥為李仕林實(shí)際控制的企業(yè)，而李仕林為公司持股5%以上股東重慶玖威醫(yī)療科技有限公司、重慶滿垚醫(yī)療科技有限公司、重慶祿垚醫(yī)療科技有限公司的實(shí)際控制人，即李仕林是持有華業(yè)資本15.33%的第二大股東。

此前華業(yè)資本主營房地產(chǎn)，2015年華業(yè)資本開始搭建醫(yī)療金融平臺，收購三甲醫(yī)院應(yīng)收賬款及質(zhì)押融資，單獨(dú)或與其他金融機(jī)構(gòu)合作成立醫(yī)療供應(yīng)鏈基金、信托計劃、有限合伙企業(yè)等，進(jìn)入醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈金融投資業(yè)務(wù)，并更名為華業(yè)資本。

2016年7月，華業(yè)資本的股東華保宏實(shí)業(yè)(西藏)有限公司向李仕林控制的三家醫(yī)療公司轉(zhuǎn)讓全部直接持有的15.33%股權(quán)，李仕林也由此成為了公司第二大股東。

截至10月8日，華業(yè)資本披露，恒韻醫(yī)藥對偽造賬款一事尚無合理解釋且實(shí)際控制人李仕林未能取得聯(lián)系，即堂堂上市公司第二大股東坑了上市公司后居然失聯(lián)了！

華業(yè)資本表示，擬委托律師對恒韻醫(yī)藥及其實(shí)際控制人李仕林向有關(guān)機(jī)關(guān)報案，追究恒韻醫(yī)藥及其實(shí)際控制人的法律責(zé)任，盡全力追回公司財產(chǎn)，保護(hù)上市公司中小股東利益。

10月8日，華業(yè)資本還披露事件進(jìn)展，9月28日公司向北京市公安局朝陽分局經(jīng)偵大隊(duì)報案，后于9月30日收到《受案回執(zhí)》，北京市公安局朝陽分局經(jīng)偵大隊(duì)已正式受理了恒韻醫(yī)藥涉嫌合同詐騙一案，公司實(shí)控人周文煥也已正式委托律師向公安機(jī)關(guān)報案。

大股東股票質(zhì)押壓力凸顯

值得注意的是，華業(yè)資本連續(xù)下跌的股票價格，使得控股股東華業(yè)發(fā)展面臨的股票質(zhì)押壓力增大。

10月9日晚間，華業(yè)資本披露，控股股東華業(yè)發(fā)展（深圳）有限公司（簡稱“華業(yè)發(fā)展”）進(jìn)行股票補(bǔ)充質(zhì)押的通知，即華業(yè)發(fā)展將其持有的10,555,031股公司無限售條件流通股質(zhì)押給國元證券，用于辦理股票質(zhì)押式回購交易補(bǔ)充質(zhì)押業(yè)務(wù)，質(zhì)押日期為2018年9月28日，本次業(yè)務(wù)為補(bǔ)充質(zhì)押，不存在新增融資的情況。

截至10月9日，華業(yè)發(fā)展共持有華業(yè)資本333,895,031股，占公司總股本的23.44%；股份質(zhì)押總數(shù)為333,895,031股，占公司總股本的23.44%，即已經(jīng)控股股東華業(yè)發(fā)展質(zhì)押全部股票，若股票持續(xù)下跌，將沒有股票繼續(xù)補(bǔ)倉。

財報顯示，華業(yè)資本今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27.60億元，同比下降6.72％；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.80億元，同比增長16.44％，目前市值約63億元，凈資產(chǎn)78億元。

實(shí)際上，華業(yè)資本持續(xù)下跌，除了面臨股票質(zhì)押壓力的大股東，一些持股的機(jī)構(gòu)也比較頭疼。

券商中國記者注意到，截至今年半年報，華業(yè)資本前十大流通股東除了華業(yè)發(fā)展和李仕林控制的三家醫(yī)療公司，還包括華泰證券、中國證券金融股份有限公和中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限公司，分別持股2.12%、1.56%和1.14%，其中，華泰證券為今年上半年新進(jìn)股東。

此外，在此次華業(yè)資本應(yīng)收賬款債權(quán)炸雷風(fēng)波中受傷的還有員工，前十大股東中第八大股東和第十大股東的興全睿眾資產(chǎn)的資管產(chǎn)品為員工持股計劃，分別占總股本1.28%和0.95%。

2015年第一期員工持股計劃持倉1350萬股，均價11.68元，合計1.59億元；2016年第二期員工持股計劃持股1824萬股，均價10.86元，合計1.98億元。以10月9日收盤價4.42元/股計算分別下跌62.16％、59.30％，浮虧合計超2億元。