A股10月首個(gè)交易日遭遇大跌 私募信心指數(shù)卻創(chuàng)年內(nèi)新高

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

受“十一”長(zhǎng)假期間外圍股市普跌影響，周一兩市各大指數(shù)集體大幅低開(kāi)，滬指收盤重挫逾百點(diǎn)。以上證50為代表的權(quán)重股成為今日指數(shù)殺跌的主要力量，個(gè)股漲少跌多。

對(duì)此，有最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，私募信心指數(shù)卻創(chuàng)年內(nèi)新高，而這透露出怎樣的信號(hào)呢？有私募人士指出，今日市場(chǎng)大跌意在消化假期外圍利空，不過(guò)情緒上過(guò)度悲觀，預(yù)計(jì)后市將以震蕩修復(fù)性行情為主。

節(jié)后首日滬指重挫逾百點(diǎn)

A股今日迎來(lái)國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日，受“十一”長(zhǎng)假期間外圍股市普跌行情影響，周一兩市各大指數(shù)集體大幅低開(kāi)，盤中無(wú)絲毫反彈跡象，滬指收盤重挫104.84點(diǎn)，跌幅3.72%，收?qǐng)?bào)2716.51點(diǎn)。兩市合計(jì)成交2889億元，行業(yè)板塊全線盡墨。以上證50為代表的權(quán)重股成為今日指數(shù)殺跌的主要力量，個(gè)股漲少跌多，實(shí)際上今日市場(chǎng)大跌意在消化假期外圍利空。

值得注意的是，國(guó)慶長(zhǎng)假期間，國(guó)際原油價(jià)格連日上漲，美債收益率創(chuàng)七年新高，新興市場(chǎng)股匯雙殺，全球股市普跌，投資者信心再次受到考驗(yàn)。不過(guò)好在國(guó)內(nèi)央行下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，釋放7500億元增量資金以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)長(zhǎng)假前夕銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的銀行理財(cái)新規(guī)放開(kāi)了銀行公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)投資各類公募基金間接進(jìn)入股市，私募銀行理財(cái)則可以直接投資股票。

對(duì)此基巖資本副總裁岑賽銦告訴火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188），央行宣布，10月15日起下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，釋放增量資金約7500億元。不過(guò)上周外圍市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)下跌行情。此次央行降準(zhǔn)的主要目的是保持流動(dòng)性的充裕，維持國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定。央行還強(qiáng)調(diào)將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，不搞大水漫灌。從A股市場(chǎng)的估值上來(lái)看，現(xiàn)在即便不是底部，也很接近底部了。

岑賽銦進(jìn)一步表示，上一次歷史性的底部在2013年年中，上證指數(shù)的市盈率在10倍左右，現(xiàn)在上證指數(shù)的市盈率在12倍左右。從數(shù)字上來(lái)看，目前和上一次底部的市盈率很接近了。但是，并不是說(shuō)市場(chǎng)到了底部就是一個(gè)適合抄底的時(shí)候。2013年年中抄底的話，2014年年中行情才慢慢開(kāi)始，這中間有一段時(shí)間的橫盤期。如果你是一個(gè)長(zhǎng)線投資者，是一個(gè)左側(cè)交易者，現(xiàn)在就可以開(kāi)始入市了。如果你是一個(gè)右側(cè)交易者，就建議再等一等，等有相對(duì)明顯的上漲信號(hào)了再入市。

北京星石投資指出，在外部利率攀升的背景下，本次降準(zhǔn)體現(xiàn)了貨幣政策的獨(dú)立性，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)穩(wěn)定是目前貨幣政策的主要任務(wù)，合理寬松的流動(dòng)性環(huán)境將持續(xù)。通過(guò)降準(zhǔn)，銀行獲取流動(dòng)資金的成本更低、期限更長(zhǎng)，有利于金融機(jī)構(gòu)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，降低企業(yè)融資成本。有利于改善市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，流動(dòng)性的釋放有利于緩解“近憂”，恢復(fù)市場(chǎng)信心和情緒。

私募信心指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高

值得注意的是，進(jìn)入10月份，長(zhǎng)假回來(lái)的第一個(gè)交易日，A股就大幅下挫，滬指創(chuàng)近三個(gè)月的最大單日跌幅，深成指再次考驗(yàn)8000點(diǎn)。另外，市場(chǎng)最大的不確定性就是外圍市場(chǎng)，國(guó)慶期間，美國(guó)國(guó)債收益率創(chuàng)新高，導(dǎo)致全球投資者避險(xiǎn)情緒高漲，恐慌指數(shù)飆升，全球主要市場(chǎng)都經(jīng)歷了較大幅度的下跌。這令10月份的A股走勢(shì)再次撲朔迷離。

從9月底最后一個(gè)交易日的調(diào)查結(jié)果來(lái)看，目前私募的倉(cāng)位雖然有所增加，但仍舊是偏低的，不少在9月末踏空的資金，很可能會(huì)在指數(shù)回撤時(shí)積極布局。另外10月份基金經(jīng)理重倉(cāng)或者看好的投資板塊，調(diào)查結(jié)果顯示，基金經(jīng)理看好大消費(fèi)、高科技的比例較多，另外超跌的業(yè)績(jī)較好的中小創(chuàng)等板塊，看好的基金經(jīng)理也不少。

據(jù)私募排排網(wǎng)在9月28日收盤后的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年10月，融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為122.87，相比9月份環(huán)比上漲9.64%，指數(shù)值創(chuàng)年內(nèi)新高?；鸾?jīng)理信心指數(shù)值顯示，在市場(chǎng)經(jīng)歷了連續(xù)大幅下跌之后，特別是在9月下旬市場(chǎng)走出了底部之后，對(duì)于10月份的市場(chǎng)預(yù)期，基金經(jīng)理是充滿信心的，認(rèn)為年內(nèi)最后幾個(gè)月存在一定的吃飯行情。

從私募的倉(cāng)位來(lái)看，目前私募的平均倉(cāng)位相比9月出現(xiàn)了顯著上升，結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)5個(gè)月的連續(xù)下降趨勢(shì)。目前私募平均倉(cāng)位為62.50%。調(diào)查顯示，20.49%的私募目前處于滿倉(cāng)狀態(tài)；54.10%的私募在5成倉(cāng)（不含）以上，高倉(cāng)位的私募占比明顯有所上升；另外21.31%的私募維持半倉(cāng)狀態(tài)，即累計(jì)75.41%的私募目前處于半倉(cāng)或者半倉(cāng)以上的水平。整體來(lái)看，在市場(chǎng)有轉(zhuǎn)暖跡象之后，私募基金的倉(cāng)位開(kāi)始穩(wěn)中有升，但是離高峰期平均倉(cāng)位80%以上仍舊有較大距離。

對(duì)于接下來(lái)10月份行情的看法，樂(lè)觀的比例明顯較高，從具體指數(shù)來(lái)看，2018年10月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為129.10，相比9月份大幅上升。具體來(lái)看，9.02%的基金經(jīng)理是持極度樂(lè)觀態(tài)度，48.36%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀的觀點(diǎn)，35.25%的基金經(jīng)理持中性的觀點(diǎn)；只有7.38%的基金經(jīng)理不太看好10月份的行情。對(duì)于10月份倉(cāng)位的增減打算，31.97%的基金經(jīng)理會(huì)打算加倉(cāng)，61.48%的基金經(jīng)理會(huì)維持現(xiàn)有倉(cāng)位不變。