耗時(shí)兩年 巨人網(wǎng)絡(luò)305億元并購(gòu)以色列Playtika面臨重大調(diào)整

每經(jīng)記者 許戀戀 畢媛媛    每經(jīng)編輯 杜蔚    

幾經(jīng)波折以后，巨人網(wǎng)絡(luò)（002558.SZ）305億元并購(gòu)Playtika再次生變。

巨人網(wǎng)絡(luò)9月17日晚發(fā)布公告，擬對(duì)該公司的重大資產(chǎn)重組方案進(jìn)行調(diào)整，撤回本次重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件。巨人網(wǎng)絡(luò)的重大資產(chǎn)重組方案是指，以305億元收購(gòu)以色列高科技公司Playtika項(xiàng)目。每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾咦⒁獾剑@起并購(gòu)從2016年就開(kāi)始籌謀，也是巨人網(wǎng)絡(luò)希望打開(kāi)人工智能以及移動(dòng)休閑游戲并且進(jìn)一步打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)的一塊重要砝碼。

收購(gòu)撤回以后對(duì)公司有何影響？未來(lái)會(huì)終止收購(gòu)嗎？巨人網(wǎng)絡(luò)方面對(duì)每經(jīng)記者表示，一切以公告為準(zhǔn)。實(shí)際上，收購(gòu)Playtika在很大程度上是為了滿足巨人網(wǎng)絡(luò)對(duì)人工智能和海外市場(chǎng)的布局，如今收購(gòu)起風(fēng)波，巨人網(wǎng)絡(luò)心愿受阻，下一步將走向何方？

一波三折最終撤回申請(qǐng)

游戲公司資本重組這兩年愈發(fā)艱難，A股已經(jīng)2年多沒(méi)有出現(xiàn)一家IPO成功的游戲公司。一波三折，巨人網(wǎng)絡(luò)以305億元收購(gòu)以色列公司Playtika項(xiàng)目也未能如愿以償。

▲巨人網(wǎng)絡(luò)（每經(jīng)記者 張曉慶攝）

8月6日，巨人網(wǎng)絡(luò)確認(rèn)其305億收購(gòu)Playtika項(xiàng)目將于8月10日進(jìn)入中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核階段。巨人網(wǎng)絡(luò)該筆交易對(duì)價(jià)的支付方式包括股份和現(xiàn)金兩部分。其中，255億元交易對(duì)價(jià)以發(fā)行股份方式支付，每股價(jià)格32.45元（按證監(jiān)會(huì)及深交所相關(guān)規(guī)則進(jìn)行除息、除權(quán)處理后的價(jià)格）；現(xiàn)金支付部分，交易對(duì)價(jià)為50億元，50億元由巨人網(wǎng)絡(luò)向巨人網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)史玉柱控制的巨人投資募集，配套融資發(fā)行價(jià)格為43.66元/股，這個(gè)價(jià)格比向交易對(duì)方發(fā)行的股份價(jià)格高出了34.5%，史玉柱以這個(gè)價(jià)格大手筆增持50億元，可見(jiàn)對(duì)公司長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展充滿信心。

不過(guò)這起收購(gòu)兩天后就被潑了冷水。8月10日晚間，巨人網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告稱，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知，決定對(duì)公司本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)暫停審核。不過(guò)巨人網(wǎng)絡(luò)也強(qiáng)調(diào)稱，重組被暫停審核，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)造成重大不利影響。9月14日，巨人網(wǎng)絡(luò)再次發(fā)布公告，擬因調(diào)整重大資產(chǎn)重組方案申請(qǐng)停牌。

9月17日晚間巨人網(wǎng)絡(luò)公告表示，由于本次重大資產(chǎn)重組歷時(shí)較長(zhǎng)，有交易對(duì)方提出解除原《資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》并撤回本次重大資產(chǎn)重組的申請(qǐng)文件，及提出對(duì)重大資產(chǎn)重組方案進(jìn)行調(diào)整變更的要求，據(jù)此，公司擬與有關(guān)各方就該等事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商，擬對(duì)本次重大資產(chǎn)重組方案進(jìn)行調(diào)整，預(yù)計(jì)達(dá)到重大調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。

巨人網(wǎng)絡(luò)披露，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，公司撤回本次重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件。公司將與相關(guān)各方繼續(xù)就重組方案和關(guān)鍵條款進(jìn)行重新商議，籌劃修訂后的重組方案。

一波三折背后，到底這起收購(gòu)緣何被撤回？一位專業(yè)人士向每經(jīng)記者分析稱，巨人網(wǎng)絡(luò)重大資產(chǎn)重組方案于2016年10月推出時(shí)，當(dāng)時(shí)確定的發(fā)行資產(chǎn)換股價(jià)格為32.63元每股（經(jīng)除權(quán)除息調(diào)整后），因報(bào)批時(shí)間較長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)持續(xù)走弱，巨人網(wǎng)絡(luò)當(dāng)前股價(jià)不足19.00元每股，且原方案中沒(méi)有調(diào)價(jià)機(jī)制，原財(cái)團(tuán)股東一換股就面臨較大虧損，如不對(duì)相關(guān)發(fā)行股票換股價(jià)格做調(diào)整，原重大資產(chǎn)重組方案面臨較大執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。

擁抱人工智能受阻

巨人網(wǎng)絡(luò)是中國(guó)早期游戲公司的成功者之一，從美國(guó)私有化以后，也順利借殼在A股上上市，停牌前市值約384億。

至于未來(lái)這起跨國(guó)收購(gòu)將走向何方，每經(jīng)記者多方采訪，但并未得到確實(shí)的消息。不過(guò)無(wú)論如何，短期內(nèi)巨人網(wǎng)絡(luò)想成功收購(gòu)Playtika必定不易。每經(jīng)記者了解到，Playtika是一家用人工智能技術(shù)手段去改造游戲的公司，創(chuàng)立于2010年，總部設(shè)在以色列。這意味著，巨人網(wǎng)絡(luò)將通過(guò)此次收購(gòu)，加強(qiáng)在人工智能領(lǐng)域的全球化布局。而在過(guò)去兩年中，Playtika持續(xù)加大在人工智能領(lǐng)域的投入與布局。對(duì)內(nèi)，建立了人工智能部門，在開(kāi)發(fā)人工智能分析和應(yīng)用方面投入了大量資金。

Playtika核心產(chǎn)品是棋牌游戲和多元化社交游戲，巨人網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)史玉柱認(rèn)為Playtika是一家人工智能公司，建議其不光用人工智能改造游戲，還要用人工智能去做其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，未來(lái)全面擁抱人工智能市場(chǎng)。從史玉柱的期望來(lái)看，巨人網(wǎng)絡(luò)在游戲業(yè)務(wù)上是希望通過(guò)收購(gòu)Playtika來(lái)完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并且開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。

Playtika業(yè)務(wù)主要集中在北美等海外市場(chǎng)，不在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。礙于棋牌游戲在中國(guó)面臨的監(jiān)管形勢(shì)，巨人網(wǎng)絡(luò)也曾承諾，未來(lái)不會(huì)在中國(guó)境內(nèi)引進(jìn)Playtika的游戲。

游戲業(yè)務(wù)尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)對(duì)巨人網(wǎng)絡(luò)也是迫在眉睫，據(jù)巨人網(wǎng)絡(luò)2018年半年報(bào)，巨人網(wǎng)絡(luò)上半年?duì)I業(yè)收入和歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)分別為19.99億元和7.10億元，分別較去年同期增長(zhǎng)42.52%和1.87%。不過(guò)游戲相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率較上年同期增長(zhǎng)了2.25%，但游戲業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入?yún)s同比下降2.96%至13.58億元。游戲營(yíng)收下降幅度雖然不大，但也是一個(gè)信號(hào)：企業(yè)必須尋找新的游戲增長(zhǎng)點(diǎn)了。

▲圖片來(lái)源：巨人網(wǎng)絡(luò)2018年半年報(bào)截圖

每經(jīng)記者注意到，巨人網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)不將自己定義為一家游戲公司，而是一家綜合性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，擁有互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)、互聯(lián)網(wǎng)金融科技、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療三大核心業(yè)務(wù)。分析人士告訴記者，以游戲起家的巨人網(wǎng)絡(luò)在Playtika的收購(gòu)上可能碰壁，對(duì)其擁抱人工智能新技術(shù)以及未來(lái)游戲業(yè)務(wù)的全球化發(fā)展都是一種阻礙。