證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)期貨客戶交易終端信息采集 五大條款三點(diǎn)內(nèi)容須注意

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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 謝欣

今日下午，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息采集有關(guān)事項(xiàng)的公告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》）。

《公告》的內(nèi)容主要有三個(gè)方面：明確期貨公司對(duì)客戶行為的管理責(zé)任；保障會(huì)員得到客戶相關(guān)信息，確保軟件準(zhǔn)確采集；明確由中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心能夠接收客戶交易終端信息?！豆妗愤€要求，期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)制定客戶交易終端信息采集及接入認(rèn)證技術(shù)規(guī)范，用于指導(dǎo)期貨公司按要求采集客戶交易終端信息。

對(duì)于《公告》的有關(guān)規(guī)定，有市場(chǎng)人士分析指出，由于期貨可以做“T+0”，所以適合做高頻交易，而這些高頻交易部分會(huì)用到某些“中間設(shè)備”，預(yù)計(jì)此新規(guī)出臺(tái)后，對(duì)部分期貨高頻交易會(huì)有一定影響。也有行業(yè)人士認(rèn)為，雖然高頻交易具有穩(wěn)定性較高的特點(diǎn)，但容量有限，高頻交易難以做到很大的規(guī)模。

新要求包括五大條款

今日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息采集有關(guān)事項(xiàng)的公告》。證監(jiān)會(huì)表示，《公告》是對(duì)2013年《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息等客戶信息管理的規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2013〕30號(hào)）做出的補(bǔ)充監(jiān)管要求。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在今年7月9日，證監(jiān)會(huì)曾就《公告》發(fā)布過(guò)征求意見(jiàn)稿。 證監(jiān)會(huì)在征求意見(jiàn)稿的起草說(shuō)明中指出，早在2013年7月，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易終端信息等客戶信息管理的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》），不過(guò)近年來(lái)，隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展，客戶參與群體日益復(fù)雜，現(xiàn)有的信息采集內(nèi)容、報(bào)送方式已不適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。

對(duì)于此次正式文件的發(fā)布，證監(jiān)會(huì)今日表示，客戶交易終端信息采集是重要的市場(chǎng)基礎(chǔ)性工作，客戶真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息，有助于期貨交易所加強(qiáng)一線監(jiān)管和證監(jiān)會(huì)監(jiān)管執(zhí)法，維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序。

具體來(lái)看，今日發(fā)布的這份《公告》全文包括了五大條款：

一、客戶通過(guò)交易終端軟件下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)確?？蛻粝逻_(dá)的交易指令直達(dá)其信息系統(tǒng)，并對(duì)客戶交易終端信息進(jìn)行采集。

二、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心）負(fù)責(zé)接收客戶交易終端信息，并共享給期貨交易所。期貨公司應(yīng)當(dāng)按要求采集客戶交易終端信息并報(bào)送至期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心。

三、期貨公司應(yīng)對(duì)其交易、結(jié)算軟件以及客戶使用的交易終端軟件進(jìn)行認(rèn)證管理，確保軟件具備真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地采集和報(bào)送客戶交易終端信息的功能?？蛻艚灰捉K端軟件不能通過(guò)接入認(rèn)證管理的，應(yīng)拒絕其交易。

四、期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)制定客戶交易終端信息采集及接入認(rèn)證技術(shù)規(guī)范，用于指導(dǎo)期貨公司按要求采集客戶交易終端信息。期貨公司應(yīng)于技術(shù)規(guī)范發(fā)布之日起9個(gè)月內(nèi)完成信息系統(tǒng)的改造升級(jí)。

五、非期貨公司會(huì)員的終端信息，由期貨交易所參照本公告有關(guān)要求采集并報(bào)送至期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

部分高頻交易或受影響

根據(jù)證監(jiān)會(huì)今日披露的信息，此次《公告》的內(nèi)容可以主要?dú)w為三點(diǎn)：

一是明確會(huì)員對(duì)客戶的管理。明確期貨公司對(duì)客戶交易行為的管理責(zé)任，要求期貨公司應(yīng)確?？蛻粝逻_(dá)的交易指令直達(dá)其信息系統(tǒng)。

二是保證會(huì)員能夠得到客戶完整準(zhǔn)確的信息。規(guī)定期貨公司對(duì)其交易、結(jié)算軟件以及客戶使用的交易終端軟件進(jìn)行接入認(rèn)證管理，確保軟件具備真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地采集和報(bào)送功能。

三是明確由中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心負(fù)責(zé)接收客戶交易終端信息。期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心負(fù)責(zé)接收客戶交易終端信息，并共享給期貨交易所。同時(shí)，制定配套的技術(shù)規(guī)范，用于指導(dǎo)期貨公司按要求采集客戶交易終端信息。

對(duì)于這項(xiàng)《公告》，某期貨公司人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“我們正在規(guī)范、完善客戶信息采集。例如個(gè)人客戶原來(lái)有個(gè)人信息不完整、不規(guī)范的情況，我們會(huì)督促他們把這部分信息完善。”他認(rèn)為，預(yù)計(jì)此項(xiàng)新規(guī)不會(huì)影響到個(gè)人投資者的投資行為。

而某大宗商品電商平臺(tái)首席研究員此前曾經(jīng)向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，不同于A股的是，期貨可以做“T+0”，所以很適合做高頻交易，而這些高頻交易部分會(huì)用到所謂的“中間設(shè)備”，這也使得期貨公司交易軟件經(jīng)常采集到的是中間設(shè)備信息。預(yù)計(jì)此新規(guī)出臺(tái)后，對(duì)一些不合規(guī)的高頻交易會(huì)有一定影響。

而對(duì)于新規(guī)對(duì)高頻交易帶來(lái)的影響，某期貨公司期權(quán)交易員則認(rèn)為，雖然高頻交易具有穩(wěn)定性較高的特點(diǎn)，但容量有限，也就是說(shuō)，高頻交易難以做到很大的規(guī)模。