鄭眼看盤：貿(mào)易消息轉(zhuǎn)暖 A股回升

每經(jīng)記者 鄭步春    

周四A股上漲。截至收盤，上證綜指漲1.15%至2686.58點，深證綜指漲0.71%至1413.57點，中小板、創(chuàng)業(yè)板綜指分別漲0.64%、0.62%。由盤面看，“兩桶油”、保險等品種有護盤動作，醫(yī)藥股普跌。

中美貿(mào)易談判出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，內(nèi)容大致是：美國財政部長姆努欽邀請中方派出部級代表與美國進行貿(mào)易談判。受此影響，A股大幅高開，但高開后不斷回落，盤中甚至一度翻綠。到了午后市場才漸漸冷靜，股指在“兩桶油”等權(quán)重股帶動下不斷回升，最終收陽。

早盤的高開低走毫無疑問折射出了市場非常明顯的脆弱心態(tài)。談判總歸是利好消息，即使這次談判再次失敗，那也得有個證偽的過程，不至于馬上就會對股市構(gòu)成壓力，所以這樣的高開低走實在是沒什么道理的。退一步說，就算雙方達不成協(xié)議，現(xiàn)在的股價也已相對充分地消化了這個利空。

大家知道，上半年醫(yī)藥股之所以強勢，重要原因之一是受貿(mào)易戰(zhàn)影響相對較小，中美若恢復(fù)貿(mào)易談判，醫(yī)藥股這個優(yōu)勢就會弱化，所以此類股上午慘跌并不算特別奇怪。從這個角度看，市場對中美貿(mào)易談判還是存在一定樂觀預(yù)期的。但大盤上午的整體表現(xiàn)又顯示，市場對談判前景似乎并不樂觀。這種矛盾的現(xiàn)象，顯示出市場心態(tài)是十分糾結(jié)的。

談判還沒開始，現(xiàn)在很難說最終結(jié)果如何，只能談概率。個人覺得這回談判成功的概率應(yīng)“顯著大于”上次，原因是這次談判離美國中期選舉更近了，美方勢必得露出一些底牌。談判這種事情最怕的就是雙方都來虛的，互亮底牌后雙方都可認真評估一番，這樣總好過不著邊際地演戲。

未來A股大概率將維持橫盤震蕩格局，現(xiàn)在這種形勢仍有較大不確定性，投資者很難過度投入資金，存量博弈格局一時難變。接下來投資者除關(guān)注貿(mào)易談判后續(xù)消息外，另應(yīng)關(guān)注本月末美聯(lián)儲的加息問題，還應(yīng)重點關(guān)注我國央行是否跟進加息以及跟進程度。目前來看，美聯(lián)儲這次幾乎必然會加息25個基點，我國如果跟進，加息幅度應(yīng)在5個基點至25個基點之間。

如果我國央行跟進加息，那么財政支出、減稅方面可能會有更多動作，所以不宜將加息看成太大的利空。當然了，投資者對具體個股要區(qū)分對待，比如資產(chǎn)負債率較高的地產(chǎn)股可能仍會承壓。就持股品種看，投資者得注意回避第三季度業(yè)績增速可能減緩的上市公司，另外得回避本輪調(diào)整以來跌幅相對較小的公司。

按照安排，今天上午我國有個極重要數(shù)據(jù)公布，這就是8月零售數(shù)據(jù)，投資者對此宜重點關(guān)注。除這個數(shù)據(jù)外，今天上午我國另將公布工業(yè)產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資等數(shù)據(jù)，這些也值得關(guān)注。

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