私募平均倉位創(chuàng)近三年新低 機構(gòu)倉位指標(biāo)或成反向指標(biāo)

私募排排網(wǎng)的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，私募當(dāng)前的平均倉位為52.61%，其中34.23%的私募處于半倉以下，私募的平均倉位處于近3年的最低水平。

據(jù)了解，私募群體減倉觀望情緒濃重，61.26%的基金經(jīng)理表示會維持現(xiàn)有倉位不變，另有33.33%的基金經(jīng)理打算加倉。

從連續(xù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，機構(gòu)倉位指標(biāo)往往是一種反向指標(biāo)。當(dāng)人聲鼎沸參與者眾多、貌似安全時，反而醞釀著下行風(fēng)險；但當(dāng)人氣低迷悲觀彌漫、貌似危險時，反而容易迎來行情向上的機會。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

滬指日K線在今年1月份曾走出“18連陽夾1陰”的熱鬧行情，當(dāng)時私募平均倉位達到七成以上，市場預(yù)期普遍偏高。但此后市場進入下跌趨勢，市場反復(fù)走低與機構(gòu)反復(fù)降倉交替進行。

一位私募人士表示，當(dāng)市場悲觀情緒彌漫時，由于股價已經(jīng)反映了悲觀預(yù)期，反而醞釀著機遇；而當(dāng)人氣高漲時，可能潛藏著預(yù)期被過度抬高的風(fēng)險。

盡管私募平均倉位降至3年新低，但部分經(jīng)歷過幾輪“牛熊”洗禮的私募大佬在此點位均選擇了重倉穿越。明達資產(chǎn)董事長劉明達表示，當(dāng)前位置應(yīng)是市場重要底部，如果以12個月的跨度來看，未來還是非常樂觀的。一個優(yōu)秀的基金經(jīng)理應(yīng)該在大眾恐慌之時，具有逆勢而為的投資能力，此時還減倉、看空，是非常荒唐的。

新思哲董事長韓廣斌也選擇滿倉持有。他表示，當(dāng)前應(yīng)毫不糾結(jié)地滿倉，選出核心資產(chǎn)，緊握在手里，讓時間成為朋友，未來有望取得超越市場的收益。

中歐瑞博董事長吳偉志表示，從周期角度看，當(dāng)前市場底部特征已經(jīng)非常明顯。不少投資者想等市場右側(cè)確認(rèn)時再全力投入，但多年的市場經(jīng)驗顯示，追求完美往往會錯失機會，因為在底部位置快速以最低價格完成買入，是不可能實現(xiàn)的目標(biāo)。

“眼下階段，一方面保持耐心與定力，不急于全面進攻。另一方面，也切忌在估值底部區(qū)間過于投機，追求完美、完全規(guī)避短期波動的想法是危險的，應(yīng)當(dāng)保持合理的倉位。”吳偉志說。

上海證券報記者 屈紅燕