7宗內(nèi)幕交易6宗涉并購重組！證監(jiān)會(huì)重拳打擊，罰沒合計(jì)超3000萬元

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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靠內(nèi)幕信息炒股的違法行為，助長了打探消息、投機(jī)炒作的不良風(fēng)氣，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序和市場(chǎng)參與者的投資信心。對(duì)于這類內(nèi)幕交易案件，監(jiān)管層始終都是重拳出擊，處罰力度上也是頂格對(duì)待。

今日，證監(jiān)會(huì)對(duì)7宗內(nèi)幕交易案做出了行政處罰，涉及公司包括：漢鼎宇佑、摩恩電氣、神州數(shù)碼、江南水務(wù)等?；鹕骄ㄎ⑿殴娞?hào)：huoshan5188）注意到，并購重組成為內(nèi)幕交易的“重災(zāi)區(qū)”。在今日公布的7宗內(nèi)幕交易案件中，有6宗與上市公司并購重組有關(guān)，而在今年上半年處罰的36起內(nèi)幕交易類案中，有24起涉及并購重組。

7宗內(nèi)幕交易案被查處罰沒金額超3000萬元

內(nèi)幕交易嚴(yán)重侵蝕了資本市場(chǎng)公開、公平、公正的原則，嚴(yán)重侵害廣大中小投資者的利益。以泄露、打探內(nèi)幕信息為主要特征的傳遞型內(nèi)幕交易，進(jìn)一步延伸了內(nèi)幕交易非法牟利鏈條，掩飾了靠內(nèi)幕信息炒股的違法本質(zhì)，助長了打探消息、投機(jī)炒作的不良風(fēng)氣，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序和市場(chǎng)參與者的投資信心，嚴(yán)重?fù)p害資本市場(chǎng)功能作用發(fā)揮，這歷來是證券市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法的打擊重點(diǎn)。當(dāng)前內(nèi)幕交易形勢(shì)依然嚴(yán)峻，主要表現(xiàn)在違法交易金額巨大，涉案金額往往超過千萬元，有的甚至數(shù)億元，對(duì)于這類內(nèi)幕交易案件，監(jiān)管層始終重拳出擊，處罰力度上也是頂格對(duì)待。

圖片源自：證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站

8月17日，證監(jiān)會(huì)對(duì)7宗內(nèi)幕交易案做出行政處罰，涉及公司包括：漢鼎宇佑、摩恩電氣、神州數(shù)碼、江南水務(wù)等?；鹕骄ㄎ⑿殴娞?hào)：huoshan5188）注意到，上述7宗案件中有6宗與上市公司并購重組有關(guān)。今日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)王麒誠、楊濤內(nèi)幕交易“漢鼎宇佑”案作出處罰，對(duì)王麒誠處以40萬元罰款，對(duì)楊濤處以20萬元罰款；依法對(duì)王智斌內(nèi)幕交易“漢鼎宇佑”案作出處罰，責(zé)令王智斌依法處理非法持有的證券，并處以30萬元罰款；依法對(duì)繆路漫內(nèi)幕交易“漢鼎宇佑”案作出處罰，責(zé)令繆路漫依法處理非法持有的證券，沒收違法所得28,523.81元，并處以10萬元罰款。

另外，證監(jiān)會(huì)還依法對(duì)邊炯內(nèi)幕交易“摩恩電氣”案作出處罰，沒收邊炯違法所得1,042,046.19元，并處以3,126,138.57元罰款；依法對(duì)許海霞內(nèi)幕交易“神州數(shù)碼”及泄露內(nèi)幕信息案作出處罰，對(duì)許海霞處以15萬元罰款，其中內(nèi)幕交易行為罰款5萬元，泄露內(nèi)幕信息行為罰款10萬元；依法對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)內(nèi)幕交易“神州數(shù)碼”案作出處罰，對(duì)嚴(yán)謹(jǐn)處以15萬元罰款。江蘇證監(jiān)局依法對(duì)周琳內(nèi)幕交易“江南水務(wù)”案作出處罰，沒收周琳違法所得9,387,911元，并處以18,775,822元罰款。

值得注意的是，上述7宗內(nèi)幕交易案合計(jì)罰沒3000萬元。

對(duì)此證監(jiān)會(huì)表示，并購重組領(lǐng)域已成為內(nèi)幕交易違法行為的易發(fā)、高發(fā)地帶，證監(jiān)會(huì)對(duì)該領(lǐng)域發(fā)生的違法行為予以持續(xù)嚴(yán)厲打擊，資本市場(chǎng)是信息市場(chǎng)，克服內(nèi)外信息不對(duì)稱的市場(chǎng)缺陷，保證投資者對(duì)上市公司經(jīng)營信息的公平獲取是保證廣大中小投資者合法權(quán)益和資本市場(chǎng)健康發(fā)展的題中大義。部分上市公司內(nèi)部人及其利益相關(guān)方利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行內(nèi)幕交易，妄圖非法獲利，嚴(yán)重?cái)_亂資本市場(chǎng)發(fā)展秩序，侵害了投資者的合法利益，證監(jiān)會(huì)將常抓不懈，持之以恒打擊內(nèi)幕交易違法行為，不斷強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，督促相關(guān)內(nèi)幕知情人律己慎行，保守公司經(jīng)營秘密，一旦觸碰法律底線，絕不姑息嚴(yán)懲不貸。

并購重組成內(nèi)幕交易的“重災(zāi)區(qū)”

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，上市公司并購重組事項(xiàng)向來是市場(chǎng)追逐熱點(diǎn)，決策鏈條長、持續(xù)時(shí)間久、參與主體多，如不能加強(qiáng)內(nèi)幕信息規(guī)范管理，就容易成為滋生內(nèi)幕交易的溫床。尤其是伴隨傳播渠道多元化尤其是網(wǎng)絡(luò)社交工具的普及，傳遞型內(nèi)幕交易日漸增多，內(nèi)幕信息在親屬圈、朋友圈、同事圈等多種熟人圈多鏈條“爆炸式”傳遞，涉案人員數(shù)量及金額也隨之攀升。較之內(nèi)幕信息知情人直接從事內(nèi)幕交易行為，傳遞型內(nèi)幕交易更為隱蔽復(fù)雜，信息擴(kuò)散范圍廣、速度快，影響和危害更為嚴(yán)重。

內(nèi)幕信息涉及領(lǐng)域上看，上市公司并購重組是內(nèi)幕交易的“重災(zāi)區(qū)”。針對(duì)內(nèi)幕交易出現(xiàn)的上述特點(diǎn)、趨勢(shì)，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化“大數(shù)據(jù)”篩查異常交易線索，尤其重點(diǎn)打擊傳遞型內(nèi)幕交易，堅(jiān)決遏制泄露“內(nèi)幕”、打探“消息”、非法“交易”的惡習(xí)。從違法主體來看，個(gè)別國家公職人員、國企高管人員無視黨紀(jì)國法從事內(nèi)幕交易，也都依法受到嚴(yán)懲。其中今日收到處罰的許海霞內(nèi)幕交易神州數(shù)碼案中，涉案人員許海霞不但進(jìn)行內(nèi)幕交易，還泄露公司內(nèi)幕信息。

據(jù)證監(jiān)會(huì)2018年上半年行政處罰情況綜述來看，上半年內(nèi)幕交易類案件處罰36起。其中王良友內(nèi)幕交易“文山電力”案、徐康軍內(nèi)幕交易“杉杉股份”案、應(yīng)燕紅內(nèi)幕交易“寧波富邦”案等24起案件的內(nèi)幕信息均涉及并購重組事項(xiàng)，表明該領(lǐng)域依然是內(nèi)幕交易高發(fā)區(qū)域。胡世清內(nèi)幕交易“宏達(dá)股份”案、潘園根內(nèi)幕交易“海翔藥業(yè)”案等案件的內(nèi)幕信息分別涉及上市公司行使優(yōu)先購買權(quán)競(jìng)購轉(zhuǎn)讓股權(quán)、合作投資項(xiàng)目、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及高管變更事項(xiàng)、財(cái)務(wù)快報(bào)信息等其他種類。

另外，隨著資本市場(chǎng)日新月異，違法行為花樣不斷翻新、數(shù)量持續(xù)增加、表象日趨復(fù)雜。證監(jiān)會(huì)在充分總結(jié)吸取前期邀請(qǐng)專家參與案件討論經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，建立了法律、會(huì)計(jì)、評(píng)估、金融等相關(guān)領(lǐng)域的行政處罰專家?guī)?，包括中國政法大學(xué)終身教授應(yīng)松年在內(nèi)的法學(xué)家、知名學(xué)者、政府部門資深專家和行業(yè)精英成為加入專家?guī)斓氖着鷮＜?。行政處罰專家?guī)斓慕?，有利于充分聽取專家意見，借助專家力量更好解決行政處罰工作中遇到的復(fù)雜問題，不斷提高依法行政水平，提升執(zhí)法專業(yè)性、權(quán)威性和公信力，有效遏制違法違規(guī)行為的發(fā)生。