高盛：相對于誰成為下一個(gè)“萬億”公司 這個(gè)“萬億”問題才值得關(guān)注

圖片來源：攝圖網(wǎng)

新聞媒體或許依然沉浸在誰會(huì)成為下一個(gè)萬億美元公司的討論。但對于高盛分析師David Kostin來說，關(guān)于“萬億”正確的討論應(yīng)該是今年美股的回購金額能夠突破一萬億嗎？

根據(jù)TrimTabs三周之前的統(tǒng)計(jì)，美股公司二季度公告回購金額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的4366億美元，這打破了一季度剛剛創(chuàng)下的2421億美元的紀(jì)錄。兩者相加，使得上半年美股回購總金額達(dá)到了6800億美元。

如果按照這種增長速率，今年美國的總回購金額將非常的驚人——達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.35萬億美元。

根據(jù)美林美銀之前的計(jì)算，股票回購現(xiàn)在成為美股唯一的需求來源（上漲動(dòng)力）。

1.35萬億的金額或許聳人聽聞，但或許并沒有那么遙遠(yuǎn)。高盛測算稱，歸功于稅改和強(qiáng)勁的公司現(xiàn)金流，今年的美股回購將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1萬億美元——比去年同期水平增長46%。

對于已經(jīng)開始的8月，高盛表達(dá)了樂觀的觀點(diǎn)：8月通常是年度回購最活躍的月份，通常占年度總回購總數(shù)的13%。部分原因是80%標(biāo)普500成份股已經(jīng)結(jié)束其回購暫停期，在暫停后公司將重新開始回購股票。

高盛認(rèn)為，即將到來的回購大潮可能抵消因Facebook，奈飛財(cái)報(bào)不佳導(dǎo)致的FAANG后續(xù)拋售。

不過David Kostin也承認(rèn)，近年來高漲的增長率或許已經(jīng)成為歷史。“因稅率下調(diào)帶來的利潤刺激在2018年最為明顯，盈利增長已經(jīng)見頂”。

在回購方面，科技股或許或許依然是首選，雖然科技股占到標(biāo)普回購宣布總計(jì)劃的40%，但是其現(xiàn)在僅僅占實(shí)際執(zhí)行占比的21%，相關(guān)的空間依然巨大。個(gè)股的首選依然是蘋果。